#95%ofAltsBelow200-daySMA

目前，加密貨幣市場正處於極端的投降狀態。
約95%的山寨幣交易價格低於其200日簡單移動平均線(SMA)。這不是正常現象。這是罕見的。歷史上，這種情況不會持續很長時間。

1️⃣ “95%低於200日SMA”到底代表什麼？
200日SMA顯示長期趨勢。
• 高於200日SMA = 長期看漲趨勢
• 低於200日SMA = 長期看跌趨勢
目前：
只有約5%的山寨幣在其上
約95%在其下
這告訴我們：
✔ 大多數山寨幣處於長期下行趨勢
✔ 市場信心非常低迷
✔ 資金未流入山寨幣
✔ 恐懼情緒佔據主導
歷史上，當低於10–15%的幣種高於200日SMA時，市場接近枯竭。
過去的類似極端：
2024年6月至10月 → 隨後出現強勁的山寨幣反彈
2025年2月至6月 → 先行出現重大輪換
極端讀數通常不會持續超過5–6個月。
2️⃣ 為什麼山寨幣如此疲弱？(BTC主導效應)
比特幣主導率約為58–59%。
BTC主導率衡量比特幣佔加密貨幣市場總價值的比例。
當主導率上升：→ 資金從山寨幣流向比特幣
→ 投資者選擇安全
→ 風險偏好下降
當主導率下降：→ 資金轉向山寨幣
→ 山寨季節開始
目前：BTC像避風港一樣行動，而山寨幣遭受打擊。
重要事實：在下行周期中，山寨幣通常比比特幣落後約80%的時間。
如果BTC疲弱 → 山寨幣更弱。
如果BTC穩定 → 山寨幣準備反彈。
3️⃣ 主要山寨幣 – 簡單技術面觀察
以太坊 (ETH)
• 2025年歷史高點：約$4,950
• 目前：約$1,925–2,046
• 下跌約61%
技術面：
死亡交叉已激活 (50日均線低於200日)
每周RSI低於35 → 超賣
交易價格低於200日平均線的2–3個標準差
支撐區：$1,850–1,950
均值回歸目標：$2,300–2,450
ETH在統計上已經向下拉伸。
Solana (SOL)
• 歷史高點：約$293
• 目前：約$81–85
• 下跌約71%
支撐：$76–78
SOL是一個高β幣：→ 跌得更重
→ 反彈更強
如果山寨季節來臨，SOL可能表現出色。
其他值得注意的山寨幣：
XRP：約$1.35
Cardano (ADA)：約$0.35
NEAR Protocol：約$3.50
Polkadot (DOT)：約$5.60
它們大多：
✔ 出現死亡交叉
✔ 低於200日SMA
✔ 需要成交量突破來反轉
4️⃣ 成交量與流動性 – 為何行情波動劇烈
當前狀況：
• 現貨成交量低迷
• 委託簿薄弱
• 容易操縱
在這種環境下：⚠ 小市值幣種的50–80%的波動可能在一夜之間發生
⚠ 假突破很常見
⚠ 大戶可以輕鬆操控市場
真正的突破信號：當收盤價高於200日SMA時，成交量必須是平均水平的2–5倍。
如果成交量疲軟 → 漲勢可能是陷阱。
5️⃣ 衍生品與鏈上信號
資金費率：多為負值
→ 投資者偏空
→ 熊市情緒極端
當空頭過度擁擠：→ 空頭擠壓的潛力增加
→ 可能出現突如其來的急漲
交易所資金流：
流入增加 → 恐慌性拋售
流出增加 → 累積建倉
大戶正逐步積累強勢幣：(ETH、SOL、ADA、NEAR)。
散戶在賣出。聰明的資金在布局。
6️⃣ 心理因素 – 真正的推動力
恐懼與貪婪指數：11–14 (極端恐懼)
歷史上：極端恐懼低於15時，約70–80%的情況下是市場底部。
散戶行為：
• 在高點買入
• 在低點賣出
經驗豐富的交易者：
• 在恐懼中定期平均成本（DCA）
• 在狂熱中獲利了結
情緒控制是當前的優勢。
7️⃣ 我們處於循環的哪個階段？
加密貨幣遵循4年一次的減半周期。
典型模式：
牛市：→ 80–95%的山寨幣高於200日SMA
熊市/修正：→ 大多數低於
目前狀況：→ 晚期熊市/投降階段
→ 超過13個月的山寨幣拋售
這與以下情況相似：
2022年FTX後的底部
2025年末的輪換布局
8️⃣ 什麼可能觸發山寨季節？
密切關注這些信號：
BTC主導率跌破56–58%
高於200日SMA的山寨幣比例從5%升至15–20%
強勁的每周成交量擴張
ETH突破200日SMA並獲得確認
如果這些條件同時出現：輪換可能開始。
可能的時間窗口：2026年3–4月。
9️⃣ 交易策略 (簡化版)
A) 長期策略 (12–36個月)
• 定期平均成本投資於強勢項目
• 分批買入
• 聚焦ETH、SOL、優質L1/L2
• 分配30–40%的資金於BTC/ETH
• 分散投資8–15個山寨幣
此階段為布局階段。
B) 短線山寨季策略
僅在：✔ 200日SMA重新站上
✔ 金叉形成
✔ BTC主導率下降
✔ 成交量確認
目標：在強勢山寨幣上獲得2–5倍的漲幅
分階段獲利了結。
C) 防禦策略
• 用BTC對沖
• 避免過度槓桿
• 每筆交易最大風險控制在2–5%
• 使用止損
生存是首要任務。
🔴 風險提醒
• 95%的資金可能在底部前變成98–99%
• 聯準會政策突發
• 全球經濟衰退
• 監管打擊
• 假山寨季陷阱
• 流動性缺口與閃崩
始終尊重風險。
🔵 情景展望
基礎情景：主導率緩慢下降 → 山寨幣有3–5倍漲幅
熊市情景：主導率持高 → 長時間盤整
牛市情景：宏觀經濟改善 + BTC動能 → 山寨幣5–10倍漲幅
🔑 最終明確結論
✔ 這是歷史性的投降
✔ 市場情緒極端恐懼
✔ 成交量疲軟，但仍有積累跡象
✔ 風險很高，但獎勵不對稱巨大
✔ 耐心與紀律至關重要
大多數人在恐懼中賣出。聰明的資金在準備。
如果輪換開始，向上空間可能非常巨大。
關鍵不在於預測確切的底部——
而在於在大眾回歸前做好布局。