朝聖者的驕傲（NASDAQ:PPC）2025年第四季度銷售超出預期

朝聖者的驕傲（NASDAQ:PPC）2025年第四季度銷售超出預期

Adam Hejl

2026年2月12日星期四 上午7:03 GMT+9 讀取時間約4分鐘

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雞肉生產商朝聖者的驕傲（NASDAQ:PPC）宣布2025年第四季度收入超出預期，銷售額同比增長3.3%，達到45.2億美元。其非GAAP每股盈利為0.68美元，低於分析師預期的0.76美元，低9.9%。

現在是購買朝聖者的驕傲的時候嗎？請在我們的完整研究報告中了解詳情。

朝聖者的驕傲（PPC）2025年第四季度亮點：

• 收入： 45.2億美元，分析師預估為44億美元（同比增長3.3%，超出預期2.8%）
• 調整後每股盈利（EPS）： 0.68美元，分析師預期0.76美元（低9.9%）
• 調整後EBITDA： 4.151億美元，分析師預估3.968億美元（毛利率9.2%，超出預期4.6%）
• 營運利潤率： 4.5%，低於去年同期的7%
• 自由現金流利潤率： 0.5%，低於去年同期的4.3%
• 市值： 101.6億美元

“2025年期間，市場條件仍然具有吸引力，因為投入成本相對穩定，雞肉的負擔能力在消費者中持續受到認可，”朝聖者的驕傲CEO Fabio Sandri表示。

公司概況

朝聖者的驕傲（NASDAQ:PPC）提供從預先醃製到冷凍雞肉的各種產品，生產、加工並分銷給零售商和餐飲客戶。

收入增長

一個公司的長期銷售表現可以反映其整體質量。任何企業都可能短期內取得成功，但表現優異的企業能持續增長多年。

過去12個月，朝聖者的驕傲收入達到185億美元，超過大多數消費品公司，並受益於規模經濟，使其在固定成本方面比較小的競爭對手更具槓桿作用。其規模也為其與分銷商的談判提供了優勢，使其產品能進入更多貨架。然而，規模也是一把雙刃劍，因為主要零售合作夥伴有限，對其增長設置了上限。為了加快銷售，朝聖者的驕傲可能需要優化定價或專注於新產品和國際擴展。

如下面所示，朝聖者的驕傲過去三年的年化收入增長率僅為1.9%，增長緩慢。這表明其未能在任何主要方面產生需求，這也是我們分析的粗略起點。

朝聖者的驕傲季度收入

本季度，朝聖者的驕傲報告了3.3%的溫和同比收入增長，但超出華爾街預期2.8%。

展望未來，賣方分析師預計未來12個月收入將保持平穩，較過去三年略有放緩。這一預測並不令人振奮，表明其產品將面臨一些需求阻力。

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現金為王

如果你已經關注StockStory一段時間，你會知道我們強調自由現金流。為什麼？我們相信，最終現金才是王道，你不能用會計利潤來支付帳單。

朝聖者的驕傲展現出不錯的現金盈利能力，給予其一定的彈性來再投資或回饋資本給投資者。該公司過去兩年的自由現金流利潤率平均為6%，略優於更廣泛的消費品行業。

退一步看，我們可以看到，朝聖者的驕傲的利潤率在過去一年下降了4.9個百分點。如果這一趨勢持續，可能意味著其投資需求增加和資本密集度上升。

朝聖者的驕傲過去12個月的自由現金流利潤率

在第四季度，朝聖者的自由現金流持平。其現金盈利能力較去年同期下降了3.9個百分點，顯示其歷史上的困難仍在持續。

朝聖者的驕傲第四季度結果的關鍵點

我們很高興看到朝聖者的驕傲本季度超出分析師的EBITDA預期。我們也對其收入超出華爾街預期感到滿意。另一方面，其每股盈利未達預期。從宏觀角度看，這是一個混合的季度。股價在公布後立即保持在43.20美元，沒有變動。

總體來說，現在是買入朝聖者的驕傲的時候嗎？最新季度的表現固然重要，但更重要的是長期的企業質量和估值，這些因素決定了是否值得投資這隻股票。我們在完整的可行性研究報告中詳細討論，該報告是免費的，可以在此閱讀。

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