今天寫一點對當前市場邏輯的思考，先看一下川普當前面臨的政治基本盤。

目前中期選舉，民主黨贏得眾議院的概率約為85%，贏得參議院的概率約為52%，民主黨基本處於保一爭二的局面
川普任期內被彈劾概率的盤口目前已經超過了70%，如果民主黨在11月奪回眾議院和參議院，這個彈劾幾乎是100%的事，那川普就是歷史上首位被彈劾三次的美國總統
之所以有彈劾這個事情，川普本人在1月6號的時候也說過，如果輸中期選舉，必遭彈劾。目前川普就光面臨美國內的壓力就已經焦頭爛額了。
那我們從這個點出發，試著推理一下，目前伊朗局勢的後續演變，無非就是兩個結果，一是及時從伊朗局勢中抽身，全力應對中期選舉，二是地面部隊介入伊朗，
選項二中有兩個可能，介入全面地面戰，贏面小但可以宣布緊急狀態，擔任戰時總統，獲得超常規的特殊權力，延續川普本人強權政治的權利，但這個概率比較小，因為戰時總統門檻較高，推動難度大
另外一個就是出兵奪島，目前川普在不出動地面部隊從伊朗脫身的可能性很低，除非伊朗和美國私下達成了某種協議，美國做出了較大利益交換
現在的市場認為不出動地面部隊就等於這場戰爭美國輸了，出兵奪島，把守島的爛攤子交給盟友，這是最符合川普的性格，然後脫身宣布贏，拯救中期選舉支持率，這個方案的可能性較大
那我們就按照出兵只奪島的可能去想，島是伊朗的命脈，奪島會讓雙方重新找到妥協談判的平衡點， 市場開始大反彈，至於這個時間階段會在哪裡，不知道，也許本週，也許下週。
說回市場，目前全球股災，除了油氣都跌的很厲害，所有的技術指標已經不具備任何參考意義，任何一個局勢緩和信號都能迎來報復性的反彈，這個時候再想著去割肉沒有用。
市場在交易戰爭尾部風險，比如加息，滯脹，但我認為加息的交易邏輯只是引起恐慌的加速器，先不說點陣圖顯示今年和明年各有一次降息，就拿油價價格上行，迫使聯準會加息應對這個點就靠不住。
歷史上高油價，聯準會用加息應對的一個關鍵前提，充分必要條件是失業率下行，目前美國失業率上行的風險很大，這個時候市場冒出來加息，就顯得多餘了，最多美聯準會暫停降息。
金銀加速下跌的問題，一定程度和市場交易加息預期有關，但很大程度是流動性危機疊加的恐慌踩踏，歷史上金銀如此巨大的回調，都是實際利率上行200BP以上才有的幅度
實際利率=名義利率-通脹，通脹在走高，名義利率維持不變，實際利率不可能走高，金銀的邏輯要牢牢記住這本質，顯然本輪的金銀回調和實際利率關係不大，和加息更沒有直接關係，本質就是流動性危機，和美股、加密一樣，只要地緣局勢緩和，都會反彈
提到這個公式，多說一點陰謀論，這次戰爭拉高通脹或許就是美國想要的，通脹拉高，名義利率再跟著降低，實際利率保持在負區間，那對於接近40萬億的美債規模來說，每年美債縮水幾千億，這也許是川普又一個贏學化債功績
70-80年代，就是這麼幹的，雖然那個時候是加息，但加息的幅度追不上通脹水平，也許這次，只要保持名義利率不變，控制原油價格在某個區間就能達成，
那個化債的階段，黃金10年漲幅16倍，白銀10年漲幅27倍，也許下一個市場的交易邏輯是滯脹，金銀的故事顯然沒有落幕
最後，當前的市場很難熬，沒關係，任何一次戰爭，對於美股來說，事後看，都是黃金買點，這次伊朗不會比疫情的那次大，黎明前的黑暗，也許就是本週。