全球錳礦供應集中地：最大生產商及其他地區分析

世界最大的錳生產國在全球礦物市場中具有舉足輕重的影響力。近年來，市場價格經歷了相當大的波動，理解錳的地理分布對投資者和產業參與者來說變得越來越重要。2024年4月，當熱帶氣旋梅根嚴重干擾澳大利亞Groote Eylandt礦業公司（GEMCO）的運營時，錳價格激增。然而，隨著替代供應來源的增加和中國需求的減弱，市場動態在9月出現轉變，價格回落。截至2025年第一季度，錳價格保持相對穩定。展望未來，分析師認為中國經濟復甦是支撐價格進一步上漲的關鍵因素。雖然鋼鐵製造仍是錳的主要終端用途，但隨著全球綠色能源轉型的加速，錳在鋰離子電池生產中的作用日益擴大。Benchmark Mineral Intelligence的研究預計，2020年至2030年間，錳的需求將擴增八倍，主要由於電動車電池需求的激增。

推動錳需求的多元應用

錳是多個行業的重要工業金屬，應用範圍從傳統重工業到尖端電池技術。在鋼鐵製造中，錳作為合金元素，能提升鋼材的強度和延展性，這是建築材料的關鍵。該金屬還與鋁合金用於罐頭製造。除了這些傳統用途外，錳二氧化物和錳氧化物在鋅碳和鹼性電池的正極材料中扮演重要角色。精煉的原油常加入錳作為保護添加劑，覆蓋並保護汽車引擎。

錳最具潛力的應用前沿在於鋰離子電池領域。含錳的鋰鎳鈷氧化物（NMC）電池，具有較高的能量密度和較長的循環壽命，逐漸受到電動車製造商的青睞。此外，錳也被加入到鋰鐵磷酸鹽（LFP）電池中，形成鋰錳鐵磷酸鹽（LMFP）配方，提供更高的能量密度、存儲容量和在低溫下的優越性能。隨著全球電動車的普及，電池級錳的需求預計將大幅增加。

全球錳產量：主要生產國分析

全球九大錳生產國佔據了絕大部分的供應，其中前三大生產國的集中度尤為顯著。根據美國地質調查局（USGS）和MiningDataOnline的資料，全球最大的錳生產國是南非，該國單獨產出超過三分之一的全球供應。其他主要來源國包括加蓬、澳大利亞、加納、印度、中國、巴西、馬來西亞和科特迪瓦。了解各國的產量貢獻和儲備狀況，對於供應鏈韌性和長期市場動態具有重要意義。

南非：全球錳供應的主導力量

2024年產量： 740萬公噸
估計儲量： 5.6億公噸

南非是全球最大的錳生產國，2024年產量達到740萬公噸，比2023年增加20萬公噸。該國的主導地位不僅體現在當前產量，還得益於其豐富的儲量，達到5.6億公噸，佔全球已確認的錳礦資源的70%。這一儲量優勢確保南非在未來數十年內將持續是全球錳供應的主要保障。

South32是一家多元化礦業公司，持有南非錳礦區的44%間接控股權，該礦區位於富含錳的卡拉哈里盆地，與英美資源公司（Anglo American）合作，後者持有29.6%的股份。這些礦區包括露天的馬馬特旺（Mamatwan）礦和地下的韋塞爾斯（Wessels）礦。另有Jupiter Mines公司運營Tshipi Borwa礦，持股49.9%，該礦是全球五大錳礦之一。成熟的生產基礎設施和有利的地質資源，使南非成為鋼鐵生產商和電池製造商的主要錳供應來源。

次級生產中心：加蓬與澳大利亞

加蓬（2024年產量）： 460萬公噸
澳大利亞（2024年產量）： 280萬公噸

加蓬成為第二大錳供應國，2024年產量達到460萬公噸。位於非洲中西部海岸的加蓬，已成為美國錳礦石進口的主要來源，占比約63%。其代表性礦場是莫安達（Moanda），由Eramet通過其COMILOG子公司運營。Eramet是全球第二大高品位錳礦石生產商。2024年第四季度，因市場供過於求影響價格，Eramet暫時停止了莫安達的生產。

澳大利亞2024年的產量為280萬公噸，與2023年的286萬公噸基本持平。South32在澳大利亞北領地的GEMCO錳礦運營中持有60%的股份，該礦是全球成本最低的錳礦之一。英美資源公司持有剩餘的40%。由於熱帶氣旋梅根造成的出口基礎設施損壞，2024年及2025年初的出貨受到限制。South32和英美資源曾經運營過塔斯馬尼亞的電冶金公司（Tasmanian Electro Metallurgical Company）冶煉廠，但在2021年將該資產出售給GFG聯盟。

中型生產國與新興產能

加納（2024年產量）： 82萬公噸
印度（2024年產量）： 80萬公噸
中國（2024年產量）： 77萬公噸
巴西（2024年產量）： 59萬公噸
馬來西亞（2024年產量）： 41萬公噸
科特迪瓦（2024年產量）： 36萬公噸

加納2024年產量為82萬公噸，礦業集中在西部的Takoradi附近。子公司Ningxia Tianyuan Manganese Industry控制Ghana Manganese Company的90%，該公司運營Nsuta礦。Ghana的錳產量在全球排名前四。

印度2024年產量為80萬公噸，比去年增加5.6萬公噸。大部分錳用於國內鋼鐵需求。國營的MOIL是主要生產商，並運營國內唯一的電解錳二氧化物工廠。

中國2024年的產量達到77萬公噸，較2023年略有增加，但較2020年的134萬公噸大幅下降。產量下降主要由於疫情干擾和近期房地產行業疲軟。中國同時也是鋼鐵生產的主要錳消費國。據報導，2017年在貴州省發現了大型錳礦，但尚未開發，USGS的數據顯示中國擁有28萬公噸的經濟性錳儲備，為全球第二大。Firebird Metals正與中國合作，建設高純度錳硫酸鹽一水合物工廠，供應電動車電池製造商。

巴西2024年產量為59萬公噸，比2023年多出2000公噸。礦業巨頭Vale曾是巴西錳的主要生產商，占市場的70%，但在2022年將中西部資產出售給J&F Investimentos。J&F的子公司Lhg Mining於2023年恢復Urucum地下礦的生產，母公司J&F承諾投資10億美元。Grupo Buritipar的Buritirama Mining也是重要生產商，計劃在帕拉州擴產，投資2億美元。

馬來西亞2024年的產量為41萬公噸，與去年持平。該國已成為鐵合金生產的專業中心，占美國錳鐵合金進口的24%。OM Holdings在馬來西亞的子公司OM Sarawak運營一座冶煉廠，2024年產出31萬7995公噸錳合金。

科特迪瓦2024年的產量為36萬公噸，幾乎與2023年的35.7萬公噸持平。過去十年，該國大幅增加了錳的開採，2020年達到52.5萬公噸。根據經濟、規劃與發展部的資料，該國目前有四個錳礦：Bondoukou、Guitry、Kaniasso和Lagnonkaha。大部分出口銷往中國鋼鐵廠，其次是印度和拉脫維亞。

錳市場的關鍵問題

錳算是金屬嗎？

錳是重要的工業金屬。原子序數25，這種堅硬、易脆、銀白色的元素，在地殼中自然豐富度僅次於鐵，是過渡金屬中的第二大。

錳二氧化物在電池系統中扮演什麼角色？

傳統上，錳二氧化物用作鹼性電池中的去極化劑。然而，當代焦點轉向含錳的鋰離子電池化學，特別是鋰錳氧化物和NMC氧化物。在這些系統中，電解錳二氧化物作為正極材料。對於預期電池行業需求擴大的投資者來說，含錳鋰離子化學的逐步採用，預示著未來市場的擴展潛力。