銀行去年從美國人那裡拿走了$434 十億——是時候考慮比特幣了嗎？

銀行去年從美國儲戶手中抽取了數千億美元——其規模顯示出美國金融體系中存在著深層的結構性問題。比特幣或許能提供幫助。

根據River的研究，2025年，美國銀行的淨利息收入約為4340億美元，約每位成人1670美元。

其運作機制很簡單：銀行接受客戶存款，將資金以較高利率放貸或投資，並只將部分收益返還給存款人。由於大多數儲蓄帳戶幾乎不付利息，這個利差便累積成為經濟中最可靠的盈利引擎之一。

同時，通貨膨脹多年來一直持續高於聯邦儲備局聲明的2%目標。換句話說，實質上，儲戶每年都在失去購買力。當你的銀行利率只有0.1%，而通膨率卻高出數個百分點，結果不僅是停滯——而是侵蝕。這一切都在悄然、持續且規模龐大地發生。

這種動態有助於解釋為何替代系統——尤其是比特幣——持續引起共鳴。對許多人來說，問題已不僅僅是獲取金融服務，而是這些服務是否真正符合他們的長期利益。

然而，挫折感並不僅限於傳統銀行業。曾被視為2008年金融危機後的矯正力量的金融科技行業，現在也正面臨自身的身份危機，比特幣或許能提供幫助。

欺騙用戶用錢賭博

在過去十年中，Robinhood、Coinbase和Cash App等公司降低了門檻，讓數百萬新用戶進入投資、支付和數字資產領域。這是史上首次，曾經只為富人所用的金融工具變得普及。

但根據River的CEO Alex Leishman所言，這一使命已經偏離了軌道。最初的民主化，許多情況下已轉變為用戶行為的貨幣化。投資平台現在推廣迷因幣、槓桿衍生品，甚至像體育博彩的功能。界面可能看起來像經紀帳戶，但激勵措施越來越像賭場。

這個區別很重要。數據一再顯示，大多數散戶在高頻交易環境中都會虧損。期貨市場中的交易者大多表現不佳。

期權交易常導致普通用戶反覆虧損。在擴展體育博彩的司法管轄區，個人破產率在隨後幾年也有所上升。

這種——金融、遊戲和賭博的融合——由一個簡單的動機推動：吸引用戶。用戶交易、投注或投機的次數越多，平台的收入就越高。

推送通知、連勝紀錄、即時結算和社交功能都在強化短期行為。隨著時間推移，投資與娛樂之間的界線變得難以區分，根據River和Leishman的說法。

Leishman的批評並非說應該消除風險，而是應該讓風險透明。賭場不會將自己打造成財富積累工具，但越來越多的金融應用卻在這樣做。

是時候談比特幣了

相比之下，比特幣處於這個框架之外。比特幣不承諾收益，也不依賴用戶參與來維持自身價值。它的價值主張較為狹窄但更為嚴格：固定供應、去中心化的網絡，以及能夠自我保管而不依賴中介。

儘管已經成長超過十年，所有權仍然相對較低——不到美國成人的五分之一。這同時暗示兩個事實：採用仍處於早期階段，以及現有金融系統與可行替代方案之間的差距仍然很大。

現在更廣泛的問題是方向性。金融科技的最初承諾是擴大接入範圍並改善結果。在許多方面，它已經成功了。但僅僅是獲取並不足夠，如果底層產品讓用戶的狀況變得更糟。

銀行仍然通過利差來抽取價值，比特幣則沒有。金融科技平台越來越偏向於優化活動而非結果。而用戶——更有資訊，但也更暴露——則在一個經常獎勵參與多於謹慎的系統中摸索。

Leishman認為的機會在於重新調整激勵：打造工具（如比特幣），優先考慮長期財富創造而非短期收益，並提供創始人願意自己家人使用的產品。