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#FannieMae接受加密貨幣作為抵押品

Fannie Mae 現在接受加密貨幣作為房貸抵押品 你需要知道的事情

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2026年3月26日，房貸巨頭Fannie Mae——這個擁有4.3兆美元、由政府支持、承保超過一半美國房貸的機構——正式接受了其首個加密貨幣支持的房貸產品。該產品由Better Home and Finance與Coinbase聯合推出，標誌著政府資助企業首次在符合標準的房貸框架內實現加密資產的運作。

主要金融媒體同步報導，這代表傳統金融界對數字資產的看法正發生結構性轉變。

背景故事：FHFA在2025年6月奠定基礎

這一發展可追溯到2025年6月25日，當時聯邦住房金融局（FHFA）指示Fannie Mae和Freddie Mac開始接受經過驗證的加密貨幣持有作為房貸儲備，而不要求借款人先清算其持倉。

這一指令標誌著加密貨幣首次能與現金和證券一樣，作為美國房地產系統內的認可金融資產。

產品實際運作方式

第一步：通過Better，根據Fannie Mae指南，獲得標準的15年或30年符合標準的房貸。

第二步：借款人可以用加密貨幣代替現金作為首付。存放在Coinbase帳戶中的比特幣或USDC可以作為抵押，獲得一筆用於支付首付的獨立貸款，兩者由Better管理。

第三步：確保加密貨幣被鎖定而非出售。資產不能交易，也不會觸發稅務事件，借款人可以保持上行敞口。

第四步：確認沒有追加保證金要求。即使比特幣大幅下跌，貸款條款保持不變，只有在標準房貸違約情況（如60天逾期）下才會清算。

波動率折讓：大多數人忽略的細節

該框架採用基於風險的波動率折讓，會在計入儲備要求前降低加密貨幣的市場價值。

實務上，一筆10萬美元的比特幣持有可能只算作4萬到5萬美元的合格儲備。需要8萬美元儲備的借款人，可能需要持有16萬到20萬美元的加密貨幣才能符合資格。

這反映監管機構對潛在下行風險的考量。

文件要求

為了符合資格，借款人必須擁有Coinbase帳戶，提供顯示資產餘額和所有權驗證的交易所報表，並保持60天的持有歷史，符合標準的儲備成熟期要求。

與現有加密貨幣房貸產品的不同之處

由Better和Coinbase支持的Fannie Mae符合標準的貸款是政府支持的，且不涉及追加保證金。它們允許部分使用加密貨幣作為抵押品，成本較低，與標準符合標準的利率相符，並附帶少量溢價。這些貸款也可以在二級房貸市場中購買。

相比之下，非符合標準的產品，如Milo提供的，則不由政府支持，通常包含追加保證金，通常需要全額抵押加密資產，成本較高，且缺乏二級市場的資格。

為何這比看起來更重要

此舉為加密貨幣在美國房地產系統中建立合法性，因為Fannie Mae由政府托管運作。它允許長期持有者在不出售資產或觸發稅務的情況下進入房地產市場，也為更廣泛的機構採用樹立了先例，包括Freddie Mac。

目前尚未代表的意義

目前只有比特幣和USDC符合資格。資產必須存放在受監管的交易所，如Coinbase。自我保管錢包、山寨幣、DeFi頭寸和NFT不在範圍內。波動率折讓也意味著借款人必須持有遠超所需儲備金額的加密貨幣。

底線

Fannie Mae接受加密貨幣作為抵押品，標誌著數字資產融入主流金融的重大轉變。儘管框架較為保守，但先例已經建立。加密貨幣不再僅僅是投機資產，而是逐漸被視為傳統金融體系內的真正可用財富。