KYC不要的交易所之所以能成為這麼熱門的趨勢，實際上是有原因的。最近常被問到，所以我再重新整理一次。

首先從基本說起。所謂KYC不要的交易所，是指完全不需要提交身分證明文件或進行地址驗證等繁瑣手續的平台。Uniswap和PancakeSwap就是代表性例子，特別是Uniswap，截至2024年8月，其月活躍用戶已達1200萬、市場佔有率60%。PancakeSwap也擁有190萬的獨立用戶。為什麼會被這麼多人使用呢？

對於重視隱私的人來說，KYC不要真的非常有吸引力。在如今資訊外洩早已司空見慣的世界裡，能在不揭露身分的情況下交易加密資產，這是一大優點。另外也很單純：使用更方便。不用等待冗長的驗證流程，就能立刻開始交易。對於那些所在國家禁止加密交易、或無法接入傳統金融體系的人而言，KYC不要的交易所就成為非常重要的基礎設施。

不過，接下來這段才是重點。就是風險的問題。因為是KYC不要，所以詐騙者也更容易聚集，且在安全性方面的顧慮很大。就算程式碼出現問題，也因為沒有能負起說明責任的企業，使用者幾乎得不到任何支援。而且，世界各地的監管當局都在監視這類交易所，還存在被利用區塊鏈分析來辨識個人的風險。

在功能面上也有很多限制。像Uniswap這樣的平台無法提取法定貨幣，而且如果是流動性較低的資產，交易對也會被限制。根據2023年11月的數據，存放在DeFi中的資產約達500億美元，但相對地，風險也就更大。

所謂去中心化，是一種同時守護隱私與自由的理想機制，但也可能成為非法行為的溫床。因為沒有中央管理者，就算發生詐騙或洗錢，也沒有地方可以讓人去抱怨。事實上，像Hydra這樣的暗網市集，結合KYC不要的去中心化交易所與bitcoins混幣器，相當於洗了數百萬美元的加密資產。由於交易是匿名的，且會分散到多個區塊鏈上，執法機關要追蹤資金流向就會變得很困難。

Tornado Cash的案例也很具有代表性。北韓駭客團伙被盜取的6億ドル以上的以太坊，就是透過它來進行洗錢。藉由多個智慧合約進行入金與出金，能完全切斷寄件者與收件者之間的連結。2023年，美國的IC3表示，與加密相關的詐欺投訴案件已超過6萬件，推估損失達56億美元。

使用KYC不要的交易所時，必須自己想辦法保護自己。強力密碼、雙因素認證、VPN、將資金轉移到硬體錢包、提高對釣魚詐騙的警覺。若不徹底做到這些，因為無法依靠中央機構，承擔損失的就全部是自己。

銀行的話有存款保險，但KYC不要的交易所沒有這種保護。有些交易所雖然會提供針對駭客攻擊的保險，但保障範圍有限。而且監管當局也在加強對去中心化平台的取締，因此使用者也可能面臨遭受法律行動或資產凍結的風險。

也就是說，KYC不要的交易所一方面給你隱私與便利，另一方面安全與法律風險就得由你自己全部承擔。在清楚理解其優點與缺點的前提下，還需要以自負責任的態度做出判斷。