ARK 投資 AI 加碼押注 CoreWeave 持股與 OpenAI 進入

在一連串近期的投資組合調整中，凱西・伍德（Cathie Wood）強化了對 ARK Invest AI 的曝險，同時也在基因體學、物流與潔淨能源等個股之間重塑持倉。

CoreWeave 持股標誌對 AI 基礎設施的重大押注

最關鍵的一筆交易聚焦於 CoreWeave，該公司是一家由 Nvidia 合作夥伴加持的雲端基礎設施供應商，專注於針對人工智慧工作負載的 GPU 加速資料中心。於 3 月 30 日、3 月 31 日與 4 月 1 日這三個連續交易時段，ARK 累計買入 83,764 股 CoreWeave，交易價值約為 690 萬美元，買入價格以 82 的收盤價計算。

CoreWeave 的客戶群包含科技巨頭 Google 與 Microsoft，凸顯其在大規模 AI 部署中的角色。該公司在 2 月公布第四季營收為 15.7 億美元，年增 110%。不過，其第一季展望為 19 億至 20 億美元，低於分析師一致預期的 22.9 億美元，使部分市場預期降溫。

此外，美國銀行（Bank of America）在 3 月將 CoreWeave 升級為買入評等，並設定 100 美元的目標價。該行分析師強調，公司在其估計規模達 790 億美元的 AI 基礎設施市場中的定位。CoreWeave 股價於 4 月 2 日收在 82.24，年初至今已上漲 15%，進一步鞏固了 ARK 對可擴展運算能力的論點。

ARK 三檔 ETF 中首度直接投資 OpenAI

同時，ARK 建立了其在 OpenAI 的首個直接持倉——ChatGPT 背後的組織。三檔 ARK 交易所買賣基金（ETF）— ARKF、ARKK 與 ARKW — 透過 A 系列 C 配售共同取得 348,995 股或單位的 OpenAI。ARK 將該交易描述為其在 OpenAI 的首次直接股本名冊（cap table）參與，顯示其對基礎模型提供者的信念更為強烈。

此舉也呼應 ARK 更廣泛的創新任務，該任務日益聚焦於能夠以規模化方式變現生成式 AI 的平台。然而，該持股也使私人市場曝險進入本來更為人熟悉的上市、高貝塔成長股型資產載具。

進入自動駕駛卡車與核能創新領域

超越軟體與雲端基礎設施，ARK 將觸角延伸至物理世界的 AI 應用。ARKQ 基金購買了 230,000 股 Kodiak AI，該公司專注於自動駕駛卡車系統與以 AI 驅動的物流解決方案。該部位凸顯 ARK Invest 對自動化貨運的信心，認為這將是供應鏈的長期效率推動因素。

此外，ARK 取得了約 56,000 股 Oklo，該公司是一家先進核能企業，正在開發新一代裂變反應爐技術。這項投資符合 ARK 的論點：充足、低碳的電力將對支撐日益依賴運算能力的 AI 工作負載至關重要。

DoorDash 也加入了 ARK 的投資組合，隨著該管理機構擴大對消費科技平台的曝險。這家外送餐飲公司提供了來自 AI 強化物流與需求預測的潛在營運槓桿，但競爭與監管審視仍是主要風險。

透過 ARKG 與 ARKK 配置基因體

在醫療健康創新領域，ARK 增加了數檔與基因體相關的持倉。ARKG 基金買入逾 16,000 股 Arcturus Therapeutics，該公司開發以 RNA 為基礎的療法，目標鎖定傳染性疾病與其他適應症。話雖如此，RNA 方式仍屬新興領域，臨床與監管的執行能力，對長期價值至關重要。

另外，ARK 買入 39,000 股 GeneDx，這是一家精準醫療與基因檢測公司。該部位在 ARKG 與 ARKK 之間分配，呼應伍德的觀點：基因定序與資料分析能夠開啟新的診斷與治療範式。

投資組合減碼與策略性退出

在增加高信念（high-conviction）的創新主題持倉之際，ARK 也削減或退出了數項持股。以成交量計算的最大賣出涉及 Strata Critical Medical，ARK 處分了 745,000 股，價值約 300 萬美元。此舉顯示其將資本從傳統醫療部位重新配置到更具成長性的 AI 與基因體目標。

此外，ARK 減持分子診斷公司 Veracyte，並降低對半導體測試專家 Teradyne 的曝險。社群平台 Pinterest、媒體與娛樂公司 Discovery，以及日本數位服務集團 LY Corp 也都出現持倉減少，因為 ARK 在調整部位時轉向其最高信念的顛覆者。

績效承壓與伍德的 AI 加速論點

這些投資組合變動發生之際，旗艦基金 ARKK 持續面臨績效表現與資金流入方面的逆風。該 ETF 年初至今下跌約 12%，相較之下標普 500 指數（S&P 500）下跌 3.8%。在過去 12 個月中，ARKK 已錄得約 12 億美元的淨投資人贖回，凸顯投資人對高成長型個股波動的敏感度。

然而，凱西・伍德（Cathie Wood）仍持續闡述對人工智慧的看好長期觀點，並將其視為巨集經濟的催化劑。她預期，由於 AI 的採用，全球成長將出現「偉大的加速」。依據她的推估，AI 訓練支出每年大約下降 75%，而推論成本則每年下降介於 85% 到 98% 之間，這可能會擴大利潤率，並覆蓋各種高度仰賴資料的產業。

在此背景下，ARK Invest 的 AI 重新定位圍繞基礎設施、基礎模型、自動化物流、基因體與核能，凸顯其押注：未來十年（下一個十年）的股權回報，將由那些以指數級運算成本與資料成本下降為變現來源的平台所主導。該公司實質上是在以短期波動換取變革性科技更長久的選擇權價值（optional ity）。

總體而言，ARK 最新的交易顯示出其有意識地轉向與 AI 相符的基礎設施、前沿基因體與潔淨能源；即便旗艦 ETF 的表現與資金外流對該策略造成壓力，也同時確認伍德對高度集中的、抱持高信念的創新主題的承諾。