最近一直在研究鈾元素領域，發現全球產量中有一些大多數人忽略的精彩動態。

事情是這樣的——福島事件後，鈾價暴跌，許多礦場因此關閉，經濟效益不再可行。2022年產量跌至約49,000公噸的低點，但市場從那時起就劇烈反轉。我們看到2024年初鈾價飆升至每磅106美元，創下17年來的高點(，儘管現在價格已穩定在每磅70美元左右，但結構性故事仍然看多。

絕對最大鈾生產國是哈薩克斯坦——全球供應的43%集中在一個國家。僅Kazatomprom的產量就超過21,000公噸。集中度之高令人震驚，對吧？關鍵是，當Kazatomprom在2024-2025年開始傳出產量挑戰時，鈾價竟然突破了每磅100美元。這充分展現市場對哈薩克產量的依賴。

加拿大排名第二，擁有一些驚人的資產。Cigar Lake和McArthur River的品位甚至是全球平均的100倍。Cameco一直在逐步恢復產能——2024年產量達到2310萬磅，超出預期。這種供應的回升才是真正重要的。

納米比亞目前排名第三，產量為5,600公噸。Paladin Energy在2024年初重新啟動了Langer Heinrich礦，經過多年停產，但近期遇到一些運營困難)水源供應問題、礦石庫存問題(。此外，澳大利亞的奧林匹克大壩也是一個副產品開採點，烏茲別克斯坦則通過與法國和中國合作的合資企業擴展產能，俄羅斯則保持穩定，約2,500公噸，儘管地緣政治風險升高。

有趣的是，產量的集中度依然很高——前3大國家)哈薩克斯坦、加拿大、納米比亞(的產量合計接近60%。同時，需求也在加速增長。核能現在佔全球電力的10%，隨著各國逐步擺脫煤炭，這個比例只會越來越高。

尼日爾最近因軍事政變而引發爭議，政府修改礦業法規並撤銷Orano和GoviEx的礦權，這增加了供應的不確定性，進一步加劇了瓶頸。

對於任何關注鈾元素市場的人來說，了解哪些國家是最大產量國幾乎是必須的。供應緊張的局面在價格快速變動時得到了充分體現。若你在追蹤這個領域，哈薩克斯坦和加拿大的產量集中度是值得密切關注的真正杠杆點。