剛剛查看了伯克夏哈撒韋目前持有的股票組合，說實話，有一些值得考慮的有趣投資。沃倫·巴菲特可能已經退出了日常的CEO職務，但他的影子仍然籠罩在目前的持股中。如果你在尋找投資點子，這個月有幾個值得買入的——以及一個可能應該避免的。

讓我們從美國運通開始。這家實際上已經成為伯克夏第二大持倉，超過$47 十億美元，就在蘋果之後。這支股票最近受到很大打擊——從去年12月的高點下跌了近20%——主要是因為人們擔心消費者支出會在沉重的債務負擔下崩潰。數據相當令人震驚：美國家庭債務剛剛達到創紀錄的18.8萬億美元，逾期未付率達到近十年來的最高點4.8%。通常你會認為信用卡公司在這種環境下會受到重創。

但事情是這樣的——美國運通實際上服務的客戶群與大多數人想像的不同。他們的持卡人偏向高收入群體，而他們的奢侈品支出在第四季度同比增長了15%。這幾乎是他們整體帳單業務8%增長的兩倍。因此，儘管更廣泛的消費者正陷入困境，運通的核心客群仍在消費。那20%的回調可能正是你一直在等待的折扣。

接著是康斯特拉公司。沃倫·巴菲特對這家啤酒和烈酒公司的押注自2024年底以來並不算成功——股價自他開始買入以來一直在下跌。此外，Gallup的數據顯示，美國的酒精消費達到多十年來的最低點，僅佔人口的54%。表面看來相當悲觀。

但酒精行業本身是極度循環的，而現在我們正處於低迷階段。當消費者信心回升——這總是會的——需求也會隨之反彈。與此同時，康斯特拉一直在內部清理，剝離那些利潤較低、只是佔據倉庫的葡萄酒品牌。新任CEO尼古拉斯·芬克的加入也應該帶來新思路。這次的疲弱反應已經過度。

現在，可能你想避免的那個：DaVita。這是伯克夏在過去一年左右一直在悄悄退出的腎臟透析公司。當沃倫·巴菲特在2011年首次投資時，情況完全不同——需求強勁，保險報銷合理。快轉到現在，整個醫療保健行業都在受到壓縮。DaVita在2025年前三季度的收入同比增長了5%，但淨利潤實際下降了17%。這就是現在的“金絲雀”。即使是新任CEO格雷格·艾比也在延續巴菲特的退出策略。醫療保健的逆風短期內不會消失，這個投資可能不值得冒險。