剛剛注意到Sphera管理科技基金在第四季度完全退出了他們的Check Point持倉——拋售了全部15,000股，價值約310萬美元。這不是一個大倉位（只佔他們投資組合的1%），但有趣的是他們竟然全部撤出。時間點與CHKP在過去一年遭受重挫的情況吻合，股價下跌約25%，而整體市場表現尚可。不過也說得通——網絡安全變得極其競爭激烈，Check Point的增長落後於像CrowdStrike這樣的競爭對手。2025年的營收增長只有6%，對於這個行業來說相當疲弱。股價約在165美元，市盈率只有17倍，卻顯然不足以說服Sphera持有。看來他們的資金正轉向其他地方——他們一直在加碼那些傳統的巨頭公司（Meta、亞馬遜、微軟、特斯拉）。這可能是個信號，甚至連基金經理人也開始對Check Point的表現失去耐心，轉而尋找其他更有潛力的投資機會。