以太坊日交易量创180万笔年度新高，30%供应锁定质押凸显机构长期信心

以太坊链上活动近日达到重要里程碑，单日处理交易量突破 180 万笔，创下一年来最高记录。与此同时，网络质押率稳步攀升，总供应量的 30% 已被锁定参与质押，反映出持币者坚定的长期信心与“持有生息”策略的成熟。伴随美国证券交易委员会（SEC）对流动性质押的指引逐渐明朗，以及华尔街机构通过现货 ETF 大举增持，以太坊正展现出显著的资产结构转变与生态扩张动能。

链上活动与质押率达新高，生态活跃度显著提升

（ETH 每日活跃交易量上升 | 来源：Nansen）

以太坊网络日前单日交易量突破 180 万笔，不仅创下近一年纪录，更体现出其作为智能合约主导平台的实际使用率正在大幅攀升。这一数据充分说明，在多层扩展策略推进下，网络处理能力与用户活跃度均进入新阶段。

与此同时，以太坊质押比例已占总供应量的 30%，表明越来越多持有者选择通过质押参与网络维护并获取收益，而非短期卖出。这种结构性转变凸显出市场对以太坊长期价值的认可，也进一步强化了其网络安全与治理稳定性。

机构大力增持，华尔街资金持续流入 ETH 现货 ETF

在强劲链上表现与质押机制逐渐合规的双重推动下，大量传统金融资本正通过现货 ETF 渠道涌入以太坊。市场分析师 CryptoBusy 指出，最新 13F 文件显示，多家顶级金融机构正在积极建立或扩大 ETH 头寸。

其中，Goldman Sachs（高盛）目前持仓规模已达 7.21 亿美元，相当于增持 160,072 枚 ETH，成为这轮机构进场中的领头力量。其他如 Jane Street、Millennium Management、Schonfeld、D.E. Shaw 等量化与多策略对冲基金也均在加大 ETH 配置。

此外，包括 BlueCrest、Logan Stone、Elequin HBK 在内的资产管理公司也同步提高持仓。这些动向共同说明，以太坊正在被纳入主流金融机构的资产负债表，并逐渐成为加密货币领域的“默认基础设施资产”。

资金轮动开始，比特币主导地位小幅回落

在这一系列基本面向好趋势的推动下，资金正从比特币逐步轮动至以太坊及其他资产。今年八月，比特币市值占比已从 60% 降至 57%，尽管幅度不大，但却具有重要意义——它可能标志着市场进入新一轮资产配置调整阶段。

SEC 对流动性质押产品的认可，也被广泛解读为未来推出“带质押功能的 ETH ETF”的关键前兆。若这一产品成功落地，将进一步降低机构参与以太坊质押的门槛，巩固其生息资产属性。

ETH 交易平台存量创近 3 年新低

根据 CryptoQuant 的数据，自 2022 年 9 月达到约 2880 万的峰值以来，ETH 交易平台储备量已下降近 1070 万枚。目前的储备量约为 1740 万 ETH，仅在过去三个月就有约 250 万 ETH 被提币离开交易平台。

数据显示，2024 年 7 月推出的现货 ETH ETF 迄今已吸引超过 130 亿美元的净流入。6 月至 8 月期间，这些基金的净流入超过 100 亿美元，其中仅 7 月份就达到了创纪录的 54 亿美元。

企业债券也在推动需求。过去几个月，几家上市公司已宣布发行 ETH 债券，企业的定期购买影响了交易所的 ETH 供应，已知有 17 家上市公司在其资产负债表上持有 ETH，总共持仓超 360 万枚 ETH。

一位分析师表示，ETH 作为储备资产的一大吸引力在于其收益能力。「与比特币不同，ETH 既是宏观资产，也是生产力资产，它通过质押获得收益，并在 L2 和 DeFi 领域拥有超过 1000 亿美元的代币化资产。」

结语

以太坊凭借高交易处理能力、不断成熟的质押经济以及日益清晰的监管环境，正在赢得越来越多传统金融机构的长期看好。从链上数据到资金流向，多个维度共同指向一个趋势：ETH 不再仅是交易媒介，更是进入机构资产配置版的价值存储与生息工具。其作为加密经济核心基础设施的地位，正变得愈发稳固。