零售和量化交易推动去中心化交易所增长，而机构更青睐中心化交易所(CEX)

去中心化交易所 (DEXs) 正在零售交易者和量化策略中稳步获得人气，挑战传统中心化平台的主导地位。随着 Hyperliquid 等创新推动链上交易速度和透明度的边界，加密市场的格局正在迅速演变，两个行业都在为加密交易的竞争性但潜在互补的未来提供动力。

散户交易者和半专业量化交易者正在推动去中心化交易所的采用，他们被激励措施和可定制的策略所吸引，而机构则坚持使用中心化交易所以获得法币支持和合规性。

基于订单簿的去中心化交易所，包括Hyperliquid，正在缩小与中心化交易所的性能差距，提供更低的延迟和更大的深度。

Hyperliquid的链上中央限价订单簿提供实时可审计性和类似于传统交易所的性能，而不牺牲去中心化。

在BNB链上，像Aster这样的新兴竞争者正在挑战Hyperliquid，最近的交易量创下记录，表明市场对永续去中心化交易所交易的兴趣日益增加。

尽管增长，去中心化交易所面临着诸如验证者集中、故障预言机、桥接漏洞以及在波动期间维持可靠清算的挑战等风险。

去中心化交易所努力在保持透明度的同时匹配集中式交易所的速度

Hyperliquid是领先的去中心化永久DEX之一，运行在一个专有链上，具有链上中央限价订单簿。根据Elkaleh的说法，每笔交易、订单取消和成交都是完全可审计的，提供了吸引寻求链上安全与高性能相结合的交易者的透明度。该平台以小于一秒的交易最终性为特色，而不收取每笔交易的燃气费用，提供类似CEX的速度和自我保管的好处。

随着去中心化交易所改善其链上基础设施，竞争加剧。值得注意的是，Aster 在 BNB Chain 的交易量激增，受到激励活动的推动。根据 DefiLlama 的数据，在过去的一天中，Aster 记录了大约 $47 亿的永续交易量，超过了 Hyperliquid 的 $17 亿。

在基于BNB和Solana的去中心化交易所中，势头也在增长。像Drift和Jupiter Perps这样的协议在这些生态系统中获得了关注，这些生态系统受益于快速的结算时间、用户友好的入门体验和吸引人的激励。这些发展显示出一种更广泛的趋势，即创新的Layer 1生态系统推动强大的去中心化衍生品市场。

然而，关于去中心化和安全性的担忧仍然存在。Elkaleh强调了风险，例如验证者中心化、预言机故障、升级密钥的潜在利用以及用于资产在链间转移的桥接漏洞。在市场波动期间保持可靠的清算机制仍然是去中心化交易所运营商面临的重大挑战。

最近，Aster 对受其 Plasma (XPL) 永续市场中的故障影响的交易者进行了补偿，故障是由于一个硬编码的指数错误，导致价格暂时膨胀到接近 $4。该事件导致了意外的清算和费用，说明了在高速 DeFi 市场中严格风险管理的重要性。

平衡未来：去中心化交易所与中心化交易所携手合作

展望未来，Elkaleh认为零和局面不太可能出现。虽然去中心化交易所有望成为加密原生资产的主要交易基础设施，但中心化交易所仍将在法币入场和流动性提供方面发挥关键作用。

他设想了一个未来，在这个未来中，结合去中心化交易所和中心化交易所优势的混合模式将会出现，促进一个有弹性和相互连接的生态系统。这种合作方式，而非取代，可能会加速加密市场在未来十年的演变。

本文章最初发表于《零售和量化推动去中心化交易所增长，机构更倾向于中心化交易所》，来源于Crypto Breaking News——您可信赖的加密新闻、比特币新闻及区块链更新。