金融中的NFT：代币化资产与投资的未来 | 今日NFT新闻

金融领域的NFT正在迅速变化。到2025年，它们已经从数字收藏品演变为用于抵押、分散投资和现实世界商品的代币化所有权的资产。包括汇丰银行、花旗银行和富兰克林邓普顿在内的主要机构正在试点使用类似NFT的区块链框架的代币化证券，而监管机构正在定义数字所有权如何适应金融系统。

关键要点

• NFT已成熟为推动借贷、质押和代币化所有权的金融资产。
• 分割NFT为艺术、房地产和知识产权等高价值资产提供了开放的机会。
• 监管机构正在审查与证券类似的NFT相关资产。
• NFT质押提供被动收入机会，但存在流动性和税务风险。
• 代币化的现实世界资产 (RWAs) 正在将区块链金融与有形价值连接起来。

NFT在金融中的应用

从收藏品到抵押品

NFT正在重新定义数字所有权与货币的互动。像NFTfi、Arcade和BendDAO这样的 платформы 现在允许用户以有价值的NFT作为抵押借入稳定币，而不是将其出售。这种NFT支持的借贷方式表明，曾经与艺术或收藏品绑定的代币正在演变为金融工具。

金融NFT的崛起反映了去中心化金融(DeFi)的更广泛趋势。这些代币通常包括嵌入的版权费、访问权或治理功能。它们在借贷协议中作为抵押品，同时在更广泛的数字生态系统中作为可编程的所有权证明。

机构测试代币化证券

机构也开始注意到这一点。银行和资产管理公司正在利用区块链标准，如 ERC-1400 和 ERC-3643，试验代币化债券和数字化证券。

虽然这些工具不是传统的NFT，但它们通常使用类似的基础设施——区块链标准以实现透明度、可编程性和可验证性。

关键区别在于它们的监管目的：代币化证券显然是为了遵守金融法规而设计的，而NFT最初是为了数字独特性和所有权而创建的。

虽然这些不是传统的NFT，但它们在透明度和互操作性方面共享类似的基础设施。机构参与仍处于早期阶段，但Web3与传统金融之间的交集基础正在建立。

什么是分数NFT？

分割如何运作

分割NFT将一个单一的高价值代币——通常代表一件艺术品、财产或收藏品——分割成更小的所有权份额。这种方法使更多投资者能够参与高端资产。

这是它的工作原理：

• 智能合约锁定原始NFT，并发行代表部分所有权的可替代ERC-20代币。
• 投资者可以在二级市场上交易这些份额。
• 治理或利润分配权可以嵌入合同中，允许集体决策。

好处与监管风险

像Otis、Particle和RealT这样的项目已经在艺术、房地产和知识产权方面使用了这一模型。

然而，SEC和FCA等监管机构已表示，分割NFT可能会受到证券法的管辖——特别是在以盈利潜力为卖点时。因此，遵守现有的金融法规变得必要。

分割化正在使投资民主化——但它也模糊了数字收藏品与受监管金融产品之间的界限。

NFT是否能代表现实世界资产？

代币化资产是如何运作的

NFT与现实资产(RWAs)之间的联系已成为最有前景的领域之一。通过代表对房地产、商品或收藏品等有形资产的验证所有权，NFT使传统上流动性差的市场更加可接近。

• 验证: 许可保管人确认并持有真实资产，然后铸造NFT以代表它。
• 流动性： 所有者可以交易或部分出售其持有的NFT代表。
• 透明性： 每笔交易都永久记录在区块链上。

机构和合规模型

像Backed Finance、Centrifuge和RealT这样的项目在代币化物业和收入生成资产方面开创了先河。对于像公司债券这样的高度监管工具，通常使用ERC-1400等框架，而不是标准的NFT合约，以确保合规性。

这种混合结构——链外验证和链上表示——正在为一个更透明、全球可及的金融系统奠定基础。

什么是NFT质押？

领先平台和应用案例

NFT质押让持有者在平台上锁定他们的资产以换取奖励。这些奖励通常以治理代币、平台费用的份额或游戏内物品的形式出现。

质押将DeFi与GameFi连接起来，将静态NFT转变为生产性资产。在某些生态系统中，质押的NFT解锁游戏玩法特性或与市场活动相关的收益代币。

风险与税务影响

尽管潜在收益可能具有吸引力，但风险是真实的。流动性问题、市场波动和代币价值的变化都可能迅速影响收益。在多个地区，质押奖励现在被归类为应税收入——这是NFT金融进入主流监管的另一个迹象。

NFT 是否需纳税？

全球规则与报告框架

是的。NFT通常被视为资本资产或数字财产，这意味着出售、交换或从中获得收益的任何利润都可能引发税务义务。

在美国，国税局根据现有的加密货币规则对NFT利润征税，某些收藏品如艺术品或宝石的税率高达28%。在全球范围内，经济合作与发展组织的加密资产报告框架(CARF)将于2025年实施，扩大了对NFT的跨境税务数据共享。

投资者的记录保持

跟踪多个钱包的估值仍然具有挑战性，但合规工具正在改善。随着报告框架的收紧，准确的记录保持将成为NFT投资的核心部分。

NFT被视为证券吗？

监管机构关注的内容

答案取决于结构和意图。SEC、FCA和ESMA等监管机构应用传统证券标准，例如霍威测试，以确定NFT是否构成投资合同。

分割或利润分享的NFT最有可能属于证券法的范畴。

在SEC和MiCA下的监管

美国证券交易委员会（SEC）已经对一些未进行适当注册而提供金融回报的NFT发行者发起了几项调查。在欧盟，MiCA法规 (自2024年12月生效，强制要求数字资产的披露、反洗钱合规和广告标准。

信息很明确：任何承诺回报或集中利润的NFT必须满足金融合规要求。对于创作者和投资者来说，了解这些界限现在是一个前提。

批评与风险

) 欺诈与波动性

NFT金融持续发展，但并非没有障碍。Chainalysis的2025年Web3报告强调了持续存在的欺诈、洗盘交易和假冒NFT活动。

市场修正与可持续性

DappRadar的2025年第二季度NFT市场报告显示，市场收入同比下降约11%，这表明市场正在成熟，投机性降低。

由于权益证明区块链，能源问题得到了缓解，但波动性仍然对估值构成挑战。最近的下跌促使人们转向更清洁、受监管和透明的模型，这些模型优先考虑用户信任和可持续性。

未来展望：2026年及以后的NFT金融

NFT 3.0 和智能代币化

NFT金融正在朝着规范化的代币化、跨链互操作性和更智能的估值模型发展。下一个阶段——通常称为NFT 3.0——将融合身份、合规性和金融逻辑。

机构采纳与人工智能估值

新兴趋势包括：

• RWA代币化： 通过合规的NFT框架扩大对实物资产的访问。
• 机构参与： 得益于 MiCA 和 CARF 的监管清晰度。
• 人工智能辅助估值： 各个平台正在尝试使用机器学习模型来估算公平市场价格。
• 跨链流动性： 连接以太坊、Polygon 和 Avalanche 的标准正在改善资产流动性和交易深度。

NFT正在从投机性的数字艺术成熟为经过验证的金融工具。到2026年，它们将作为在去中心化和传统金融中进行所有权、资本形成和数字身份的重要工具。

常见问题解答

这里是关于这个主题的一些常见问题：

在金融领域的NFT安全吗？

随着监管和技术的进步，它们变得更安全，但市场风险和骗局仍然存在。

NFT能否取代传统证券？

还没有。受监管的证券依赖于特定的代币标准，但NFT正在影响这一过渡。

质押与分数NFT之间有什么区别？

质押通过锁定NFT生成奖励，而分割NFT将所有权分成更小的可交易单位。

我需要在我的税务上报告NFT收入吗？

是的。NFT交易——包括质押和转售利润——在像OECD的CARF这样的框架下是应纳税的。

NFT在2026年还会有价值吗？

绝对如此。随着代币化资产和合规系统的成熟，NFT将支撑数字金融下一个阶段的许多部分。