天风证券:百度短期收入端或因AI升级承压 维持“买入”评级

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金十数据7月15日讯,天风证券发表报告指,百度(09888.HK)第一季核心收入为238亿元人民币(下同),按年增长3.5%;其中在线营销收入171亿元,按年增长3%;主要因为宏观经济恢复不如预期,广告客户改善的可见性有限。该行预计在线营销收入在未来几个季度的增长保持基本稳固。报告指,基于百度本季度业绩表现强劲,或反映出在复杂宏观经济形势下的经营韧性,以及AI业务文心一言的稳健发展。该行料百度短期收入端或因AI升级承压,因此将2024至2026收入预测调整到1,389亿、1,532亿及1,703亿元人民币,前值1,394亿、1,538亿及1,712亿元人民币,Non-GAAP营业利润调整到280亿、320亿、355亿元人民币,前值279亿、321亿、357亿人民币。该行予百度目标价139港元,维持“买入”评级。

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