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今天不再提醒

为什么Meta的AI赌注可能成为今年的最大收获(尽管近期出现抛售)

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Meta刚刚公布了坚实的第三季度财报——收入同比增长26%——但市场对其采取了严厉的惩罚,原因是一项激进的人工智能资本支出计划。是否过度反应?也许吧。

背景:短期痛苦,长期收益?

事情的经过是这样的:Meta在人工智能基础设施上进行了巨大押注,旨在打造“超级智能服务”。市场认为这会在短期内带来盈利压力。这个担忧是合理的。但Meta的CEO扎克伯格有后路:即使AI的“登月计划”需要更长时间,这些数据中心在一个容量受限的市场中也会变成黄金。这其中也有一些国际象棋式的布局。

数字讲述故事

Meta的市盈率为21倍明年预期盈利——这基本上是对一家拥有以下优势公司的折扣:

  • 35亿用户(规模庞大)
  • 数十亿美元的追踪净利润
  • 具备转型能力$58 还记得元宇宙的转型吗?他们挺过来了(

其策略类似于亚马逊和Netflix:两者都在基础设施建设上经历了短期的冲击,然后为耐心的投资者带来了丰厚的回报。

可能出错的地方?

当然没有保证。人工智能资本支出可能超出预期。竞争可能会加剧。但在当前的估值水平下,风险与回报的比例偏向于长期持有者的上行空间。

如果你相信Meta的管理层是在玩4D国际象棋,而不是在恐慌性支出,那么这次下跌可能是一个入场点。

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