最近AI股票出现了一波有趣的回调，老实说，这感觉就像市场对这些大型科技公司在AI基础设施上掀起的巨额支出开始“打退堂鼓”了。大家都在问，真正的回报什么时候才会到来，对吧？但关键在于：这个领域的真正领跑者知道，他们必须现在就全力押上去，否则就会被完全甩在后面。这基本上就是进入这张桌子的入场券。

我一直在关注一些目前交易价格处在相当有吸引力水平的名字，如果你足够耐心，我觉得这里确实存在机会。

微软可能是最显而易见的选择。该股票从高点下跌了大约30%——这也太疯狂了，毕竟他们的Q2业绩还算不错。也就是说，他们发布了强劲的数据，但市场仍然把它一顿猛砸。问题在于，微软从AI相关业务（通过Azure）正在大把赚钱——他们的云业务正蒸蒸日上。但让我在意的则是估值。以市盈率（PE）来看，你现在看到的是自2020年以来我们没见过的水平。如果你一直在等微软的更好买入切入点，这可能就是了。

接下来是博通（Broadcom）。自今年年初以来下跌了大约20%，这比微软没那么夸张，但依然是一次不错的回调。他们的定制AI芯片部门才是真正的重头戏——他们正在与所有主要的超大规模云服务商合作，打造针对特定需求量身定制的芯片。这些在某些应用场景里，正逐渐成为那些昂贵GPU的真正替代方案。华尔街预计他们今年的营收将增长53%，明年增长39%。这种增长路径下，你可能会看到两年内营收基本翻倍。拿到折扣价？这很难不心动。

现在，Nebius就不一样了。它不像另外两个那样是超级市值公司，但它的增长故事实际上“夸张到离谱”。他们运营的是一个以AI为先的云平台，具备全栈能力，而且目前的需求简直到了爆表的程度。到2025年年底，他们的年化收入大约是$1.25 billion。到2026年年底呢？他们给出的指引是 $7 to $9 billion。这是指数级增长。他们扩张数据中心的速度也一直非常猛——从2024年的两个站点扩到去年的七个，并且预计到2026年年底会达到16个。该股票从其10月高点下跌了大约25%，所以时机可能还不错。

现实是，AI基础设施的支出还会继续加速。这次回调是暂时的，而那些处在受益于这轮建设的公司，其交易价格并不会一直维持在这个水平。如果你手里有可以部署的资金，而且正在考虑要买哪些AI股票——那这种环境现在确实是在“给你送礼”。就这么说。