刚刚浏览了Zacks最新的股票研究报告，我注意到市场此刻正在出现一些颇为引人关注的分歧，这点让我印象很深。

Nebius Group被点名为看涨的选择。老实说，如果你仔细挖掘其背后的数据，数字相当“惊人”。这是一家AI基础设施赛道的公司，扩张非常激进——大约在18个月内，从7个数据中心扩展到16个。值得注意的是，他们并不只是运行自家的云平台，还在一些实力项目中持有股份：ClickHouse占28%（估值约15B），同时在AVRIDE拥有控股地位（刚刚实现近3B的估值），另外还涵盖Toloka和TripleTen。

不过，盈利表现的解读是喜忧参半的。两季度前他们的业绩比预期高出13美分，但在最近一次财报中却仅差25美分就达标。当前收入年化跑量已达到1.25B，市场一致预期为8.7B，这意味着他们正在指引巨大的增长。他们预计今年资本开支（capex）在16-20B之间，但计划用经营活动产生的资金来承担60%。这种布局力度相当激进。

另一方面，Parsons则被标记为强烈卖出。这是一家国防与基础设施解决方案公司，当前的核心问题在于：盈利预测的修正方向正在朝着不利方向发展。Parsons实际上在最近4个季度中的3个季度都实现了盈利超预期，但最新一期的披露结果为0.75 EPS，而市场预期为0.80。虽然只是小幅未达，但真正关键在于趋势——过去60天里，下一年度的年度预期从3.51降到了3.33；同时，明年的预期也从3.95降到了3.70。正是这种负向修正的模式，正在触发降级。

纵观2026年，市场整体波动都很大。尽管科技股多年来一直在推动反弹，但近期却遭到重挫，主要原因在于市场对AI盈利能力以及资本开支（capex）投入的担忧。同时，通胀仍然顽固地高于美联储目标，地缘政治紧张局势也在拖累市场情绪。

如果你在寻找相对稳定的标的，下面几只也值得关注：Verisk Analytics刚刚把股息上调到每股0.50，Seanergy Maritime上调至每股0.20，以及Vulcan Materials为每股0.52。通常在波动加剧时，人们就会把资金轮换到这类股息概念上。三家公司目前的派息率都低于30%，这意味着未来仍有提高空间。