# 德鲁肯米勒大动作：清仓英伟达和Palantir，反手ALL IN微软
这位亿万富豪投资者玩起来是真狠。曾经ALL IN英伟达和Palantir的德鲁肯米勒，去年直接清空了两只股票的全部持仓。理由很扎心——太贵了。
**估值差不多吹破天了**：英伟达现在的远期PE飙到40倍，Palantir更夸张，从年末的118倍跳到287倍。德鲁肯米勒直言当初看好的逻辑早就被市场消化完了，现在的价格"相对不划算"。
**转身投向微软**，这是他的老朋友。这家万亿级科技巨头虽然股价也涨了不少，但PE基本持平，相比英伟达就是白菜价。关键是Azure云计算业务爆表：
- 去年收入增速34%，突破750亿美元
- 最新季度AI云服务收入增长157%
- 未来12个月还有368亿美元的待执行订单
微软的妙处在于企业软件和云计算形成闭环——软件赚的钱源源不断投入建数据中心，形成正反馈。德鲁肯米勒的逻辑很清晰：同样是AI概念，但微软的估值更理性，成长空间更确定。

**比特币进入超卖区：是否会反弹？**
Matrixport刚刚发布了一份有趣的分析：BTC正处于历史上与反弹相关联的区域。RSI在下跌后开始稳定，但重点是——目前还没有明确的买入信号。
解读：价格改善了风险-收益比，但市场仍处于紧张状态。现货和衍生品市场持续去杠杆，这意味着在形成坚实底部之前，可能还会有更多震荡。
**现在的重要点：**
- RSI逐渐稳定(早期信号，不是决定性)
- 市场在大幅抛售后等待盘整
- 宏观经济是真正的变数：美国利率、流动性、ETF的进入
如果没有新的机构需求或宏观缓解，反弹可能有限。但对于中长线投资者来说，这些水平开始显示出潜在的建仓区域。
TL;DR：技术超卖区✓ | 反弹确认✗ | 长线买入机会存在，但需保持谨慎。

美联储可能在12月降息 🎯
市场普遍看好：CME FedWatch显示，下个月联邦储备委员会降息25个基点的概率为67.3%。只有32.7%的可能性维持现行利率。
为什么重要？降息通常会向风险市场注入流动性 (包括加密货币)。如果这个概率持续上升，预计比特币和山寨币的FOMO将会增加。