Investing With Brandon

你能学到的最好的数学是如何计算你当前行为的未来成本。

散户投资者完全搞错了行使价的选择。
他们打开期权链。
他们看Delta。
0.32的Delta。
有32%的概率到期价在价内。
“我就押这个概率。”
这里有个巨大的问题……
Delta没有考虑到：
每股收益增长率。
收入轨迹。
公司是否有护城河。
市场是否泡沫。
美联储是否即将加息。
它只考虑了4个因素，并称之为“概率”，但排除了太多真正影响的因素……
这是我选择行使价的方法。
市场/股票便宜。
护城河/定价能力/竞争优势/良好的估值。
我卖出比已被低估价格低10%的看跌期权。
我选择一年以上的期限，让每股收益有时间增长，估值重新被评估得更高。
投资组合中的有保障的卖出期权再次获胜。

我只希望每个人都能得到最好的，但我知道很多人被套在覆盖看涨期权中。
我一直对此非常大声地说。
它们是陷阱！
它们限制上涨空间，对下跌帮助不大。
如果你对持有股票足够看涨，为什么要立即打赌自己会亏损呢。
你赚到的现金流只是九牛一毛，你错过了大行情……
它们在十次中有九次都有效。
但那一次，它会抹掉你其他九次的收益。
它们不起作用。
停止使用那些由无法击败市场的人制定的垃圾散户策略。

🔴如果你卖现金担保的看跌期权，只是知道你在犯一个巨大的错误。
卖看跌期权意味着你对一家公司持看涨态度，但你却想让一大笔现金闲置在那里什么都不做……
为什么不用这笔现金去买你看涨的那家公司的股票……
用它来保障交易。
& 猜猜看，你不会使用保证金。
没有保证金利息。
只需用你的投资组合来保障看跌期权，而不是现金。
因为猜猜看，如果你必须接受交割，股票可以变现为现金。
许多人会说这很 risky。
但你完全错了。
保持你的比例在合理范围内。
优质公司。
优质估值。
强大的护城河。
稳固的定价能力。
这样做会带来更好的回报。
当你找到一家好公司且价格合理时，现金就是垃圾。
大多数人在X上跟风，因为CSPs是流行的做法……
但也要明白，大多数在X上的人从未建立过七位数的账户……

🟢 控制好你的情绪。
继续以合理价格进行优质股票/ETFs的定投。
当你发现令人心动的交易机会时：
1. 卖出持有满1年以上的组合担保看跌期权。(不是CSP)
2. 用部分现金流去买入股票。
3. 用部分现金流去买入LEAP看涨期权。
4. 始终把仓位比例控制好，以应对50%的大跌。
然后保持耐心，让这些交易发挥作用。
简单。

很多人进行现金担保卖出、备兑看涨期权、穷人备兑看涨期权和价差交易。
很多人也跑输纳斯达克……

散户投资者一生都被灌输关于如何在股市中获利的废话。
多做交易
多看屏幕
画更多线条
使用更多指标
承担更多杠杆
改善你的时机
采用更复杂的期权策略
所有这些都是为了实现……结果都是浪费。
你最终会感受到的厌恶感将是你前所未有的。
你倾注了全部心血和灵魂在交易上，却没有成功。
就像几乎所有人一样……
到那时，你会放弃，认为股市不适合你。
但我花了多年才意识到的残酷真相是，不是你，而是你试图预测不可预测的事情……
试图挑选下一个中奖的老虎机。
这在可重复的方式中是不可能发生的……
当你脑海中的那个开关被打开，一切都会改变。
我这篇文章没有其他动机，除了帮助人们扩大他们的投资组合。
因为我知道每个账户背后都是一个人，有一个家庭，一个依赖金钱提供未来的家庭。
所以，如果你在2026年只做一件事，你必须看我制作的这个YouTube视频。
它解释了经过十多年努力，如何用股票和期权进行扩展的方法。
不再进行日内交易。
不再使用废弃的期权策略。
那已经结束了！
如果你准备好彻底改变，一起来看我关于此内容的YouTube播放列表链接：
你再也不会以同样的眼光看待这个了。

🔴停止每月进行30次以上的交易。
那是你能做的最愚蠢的事情之一。
为什么？
因为每个月没有30个“桌面重击者”。
相信我，如果你只在极高信心的交易上操作，并在它们出现时加大赌注，你会做得更好。
要理解，有些月份可能只有少数几个有吸引力的交易，但有些月份可能会有数十个。
让市场主动找你，保持耐心。
更多的交易并不等于更多的钱。
通常恰恰相反。

你那可怕的行权价是你用期权被套的原因...
(如何立即修正它)
大多数散户投资者以当前市场价下方大约5%的行权价卖出看跌期权，以“建立安全边际”
他们通常使用月度合约。
这里有个大问题。
5%并不足够作为安全边际，尤其是在没有增长动力的一个月合约中。
(随着每股收益（EPS）上升，股票也会跟着上涨)
解决方案是卖出期限超过一年的看跌期权。
你可以选择低于当前价20%的行权价，获得优厚的期权费，建立更强的安全边际，降低盈亏平衡点，并借助EPS增长的动力...
更简单。更安全。更可复制。在实际操作中更有利可图。

每月$500 。
30年。
3种不同的策略。
1. 仅投资标普500 (平均10%): $1 百万。
2. 基础 + 组合担保期权 (平均20%): $9 百万。
3. 基础 + 期权 + LEAPS (平均25%): $61 百万。
每月相同的500美元。相同的30年。
唯一的变量是你的系统。
从$1M 到$61M 的差距不是运气。
这就是我所说的免费贷款双重收益。
资金同时在两个地方。
股票升值 + 出售期权产生收入 + LEAPS放大信心。
期权层不仅仅带来收入。
它是一个复利加速器。

人们低估了$1 的增长能力。
$1 以每年11%的回报投资，变成：
- 20年后8.94美元
- 50年后$238
(无脑的标普500回报就在这里)
但如果有一种方法能让你每年获得20%的回报……
$1 以每年20%的回报投资，变成：
- 20年后$53
- 50年后20,283美元
(顺便说一句，我过去10年的复合年增长率是23%FYI)
现在想想：
你花在不需要的东西上的每一美元，不只是今天失去的那一美元……
而是未来失去的数千美元……

如何在2026年立即投资10万美元：
(适用于任何金额，且即使金额不同也适用)
$40k $VOO
$40k $Q
$20k 各个单独的公司
出售一年期的看跌期权组合，保证金以公司资产作保障，而非现金；选择满足以下条件的公司：
1. 必须低于内在价值。
2. 必须有护城河。
3. 必须具有定价权。
4. 必须拥有持久的竞争优势。
5. 如果我被分配到股票，我必须能接受长期持有；我可以使用轮策略，并在我想的话耐心地“处理掉”这些股票。
关键要点：
- 组合以资产作保障，而非现金。
- 我会把比例控制在合理范围内，这样如果我真的被分配到股票，我的基础组合就可以用来为分配生成现金。
- 做一年期的合约。
- 如果以上5点都满足，你被分配的概率会很低，但即使你确实被分配，也没关系！因为这是一家很棒的公司，价格也很棒。
- 这就是让我在短短几年内把资金做到了几百万美元……老实说，如果你有正确的框架，这比大多数人想的要容易得多。

这就是为什么大多数人在股票期权中被彻底击败的原因。
这非常简单……
股票期权只是一种放大预期回报的方式。
问题是？
大多数人根本不知道股票可能会朝哪个方向走。
他们买入是因为“它会上涨”
他们卖出是因为“它会下跌”
背后的逻辑很少。
所以如果你一开始对股票的走势没有很高的信心，你不应该通过期权做“放大赌注”……
你辛苦赚的钱。
别再玩那些垃圾游戏了。
只有在你有明确的论点并做了功课时，才使用期权。