Investing With Brandon

标普500指数的远期市盈率目前略高于20。
历史平均值大约在17到19之间。
这意味着未来预期回报
不会是垂直的。
不要指望接下来的几个月
会像过去两周那样。
我们刚刚在两周内赚了将近17%。
那不是正常的。
那是从极度恐惧中反弹的V型反转。
接下来会更慢一些。
横盘整理，也许会略有下跌。然后再迎来下一轮上涨。
这不是恐慌的理由。
这不是卖出的理由。
这是放宽预期的理由。
保持比例更紧一些。
等待真正具有吸引力的下一次布局。
耐心的投资者总是会赢。
不耐心的投资者总会把利润吐回去。

我拥有超过$2 百万的$VOO 和$Q。
平均年回报率为12%。
那一年是240,000美元。
什么都不做。
那每个月是20,000美元。
只是靠基础投资组合的复利累积。
然后期权层叠在上面，平均每月再额外增加大约30,000美元以上
大多数人以为你需要每天都去“拼命干”才能赚到真正的钱。
你不需要。
你需要的是一个在你睡着时也能运作的系统。
VOO和Q每天都在复利。
期权的权利金进入账户并被部署。
份额持续累积。
LEAP看涨期权会放大收益。
各项比例始终保持在合理范围内，即使遇到任何市场崩盘也没问题。
所有流程同时运行。
没有任何东西会闲置。永远不会。
这就是这台机器。

$500 一个月投入VOO。
平均年回报率12%。
30年。
大约175万美元。
你在30年内投入了18万美元。
复利让它变成了175万美元。
这不是打字错误。
那是数学。
大多数人每月花费$500 在会贬值的东西上。
车贷。订阅。忘记的东西。
如果甚至$300 的那部分钱都投入到VOO里。
每一个月。
从今天开始。
你不需要很聪明。
你不需要击败市场。
你只需要坚持。
剩下的交给时间。

如果你把枪顶在我头上，说让你接下来的10年里战胜市场
不然就开枪。
没问题。
第1步。搭建基础。
40% VOO。40% Q。20%通过所有5个筛选的个股。
仅凭这一点，就已经能跑赢95%的专业基金经理。
第2步。出售有保障的备兑/覆盖式卖出看跌期权（secured puts）。
只做内在价值以下的优质公司。
1到2年期限。绝不做按月的。
拿到权利金。买入股票和LEAP看涨期权。
资金永不闲置。永远如此。
第3步。时刻把仓位比例管住。
如果市场现在下跌50%。
我不会触发追加保证金。
我很好。
第4步。永远不要情绪化。
牛市中使用同样的剧本。
熊市中也使用同样的剧本。
10年CAGR为25.89%。
这不是运气。
这是一个系统。

我在过去几周赚了超过$300k
(我是认真的，但问题在于)
在牛市里，每个人都是天才。
现在，市场在两周内几乎已经恢复了17%。
截图季节正在全面生效。
但当市场在几周前下跌时，所有那些截图都去哪了？
我每一周都把我的截图展示出来。
就算我处于亏损状态。
我也展示了。
因为透明度很重要。
现在猜猜看？
我已经远远超过历史最高点（ATHs），并且在2周内赚了超过300k。
系统在牛市有效。
系统在熊市也有效。
但你之所以知道，是因为有人也把
那些糟糕的周也给你看。
不仅仅是那些好的周。

两个人。同一只股票。同一方向。都看涨。
A人买了一个1个月的看涨期权。
B人买了一个2年的LEAP看涨期权。
股票横盘了3个月。
然后在第4个月跳空上涨40%。
A人。
亏损了3个到期的月度看涨期权。
因为他们愤怒地退出，错过了涨幅。
B人。
LEAP看涨期权大幅上涨。
坚持到底，穿越噪音。
期限宽容了时间点。
这不是假设。
这正是英伟达发生的事情。
横盘了将近一年。
然后从$164 涨到超过200美元。上涨22%。
买月度看涨期权的人亏了。
持有2年LEAP的人赢了。
期限不仅更安全。
期限就是整个优势。

市场每隔几周就会出现一个令人害怕的头条。
伊朗战争。
关税。
霍尔木兹海峡。
衰退担忧。
人工智能泡沫。
加息。
每一次都是如此。主流媒体需要一些东西
让你进入他们的平台，这样你就会观看他们的广告。
总有理由恐慌。
霍尔木兹海峡刚刚开启。
没有人因为保持投资而恐慌。
每个在底部恐慌的人都错过了两周内17%的反弹。
2020年。也是如此。
2022年。也是如此。
2026年。也是如此。
总有一些事情。
答案总是一样的。
以低于价值的价格购买优质公司。
保持比例合理。
忽略噪音。
赢。

我用期权每月大约赚到$30k 。
不做日内交易。
不做波段交易。
不做备兑认购期权。
不做现金担保卖出看跌期权。
不做月度合约。
不靠猜。
相反，我这样做。
建立基础投资组合 (VOO + Q + 个股)。
在优质公司上卖出1-2年期的有担保看跌期权。
只有当股票满足全部5个标准时才做。
收取权利金。买入股票。买入LEAP看涨期权。
没有任何闲置。比例始终在可控范围内。
市场一紧张就卖出看跌期权。
当没人想要时买入看涨期权。
关注市场情绪的反转。
获利就了结，或持有到到期。
简单。可重复。在每个市场都适用。
投资组合有担保看跌期权再次获胜。

我在英伟达上卖出了看跌期权。收取了36,000美元。
我已经持有这些合约几个月了。
两年的期限。
今天可以以23,000美元平仓。
那是未实现的13,000美元盈利。
上涨了34%。几个月内。在一个两年的合约上。
每个人都告诉你，时间价值（theta）是期权中唯一重要的因素。
但对我来说，theta是最不重要的因素之一。
让卖出看跌期权快速变现的因素是：
- 股票价格上涨
- 市场情绪从恐惧转向贪婪
- 隐含波动率（IV）在恐慌消退时崩溃
这三者都发生在英伟达身上。
在几个月内实现了34%的收益，基于一个两年的交易。
不是因为theta。
而是因为我在恐惧的高峰卖出了恐惧。
投资组合再次确保了看跌期权的胜利。

分析瘫痪比一次糟糕的交易带来的损失还要大。
今天投资1万美元，年回报率20%，30年后。
大约是237万美元。
五年后再投资1万美元，持续25年。
大约是95.4万美元。
你仅仅因为等待五年就损失了142万美元。
仅仅是一笔1万美元的投资。
而且市场总是给你理由等待。
伊朗。关税。衰退担忧。选举不确定性。
总有理由。
等待确定性的人仍在等待。
2020年。2022年。2024年。2026年。仍在等待。
与此同时，那些开始投资的人。
即使不完美。
即使在 headlines 吓人的时候。
也在积累真正的财富。
确定性永远不会到来。
市场中的时间胜过市场时机。
每一次都是如此。
今天就开始。随着学习调整。坚持下去。
这就是全部的秘诀。

市场刚刚出现了我见过的最尖锐的V型反弹之一。
大约17%——而且仅仅就是在短短几周内。
从底部到现在。
而且我得实话跟你说。
我没有预测到V型反弹。
我预测的是回调。
我把方向判断对了。
但反弹的速度让我很意外。
不过关键在这里。
你根本不需要预测这一切。
你只需要以低于其价值的价格买入好公司。
在合适的时候用期权来放大收益。
把仓位与风险比例控制好，避免一次50%的崩盘直接把你清空。
要做到这一点并保持一致。
市场会把其余的事情都做完。
同样的循环。每一次都是这样。

你的环境要么在塑造你，要么在摧毁你。
没有中立的状态。
如果你周围的人都在争夺汽车、衣服和假期。
你也会。最终。
如果你周围的人都在积累财富、投资，并谈论系统。
你也会。最终。
你无法长期超越一个糟糕的环境的自律。
意志力会耗尽。
环境不会。
你最亲近的五个人不仅仅是你的朋友。
他们是你的天花板。
找到那些在打造你想要建立的事物的人。
暂时成为房间里最愚蠢的人。
让他们的习惯成为你的习惯。
你的网络就是你的净值。
这不是一句空话。
它是最被低估的投资策略，没有人谈论。

两类投资者都身无分文。
永久牛市投资者。
总是杠杆操作。总是买认购期权。
一年不好就会被清算。
高位买入。被追加保证金。完蛋。
永久熊市投资者。
总是在等待崩盘。
从2020年到2024年一直持现金。
错过了整个涨势。
仍在等待。仍然身无分文。
全天候投资者获胜。
基础投资组合不断积累。
市场高估时比例变紧。
市场低估时比例变宽。
在合理时卖出看跌期权。在便宜时买入认购期权。
我对市场没有永久的看法。
我有一个系统。
这个系统告诉我该做什么。
不是我的感觉。不是新闻。不是社交媒体。
这个系统在牛市中有效。
这个系统在熊市中也有效。
每次都用同样的策略。