Investing With Brandon

这就是为什么我如此强调“基础投资组合”的原因
它可以让你变得更加高效地避税。
税收很可能是你最大的支出，减少税收至关重要，这样你就可以将节省下来的钱重新投入到投资中。

几周前市场较便宜时，我希望我的贝塔(波动率因子)高于市场。
我卖出了更多的看跌期权并增加了敞口。
现在市场不那么吸引人了，所以我必须做相反的事情。
我在过去一周略微减仓，可能会继续减少。
所有数据的总和决定了我的配置，而不是短期的谣言或情绪。
我希望大家内化的框架是看涨的层级。
股票是中等看涨。
卖出看跌期权是超级看涨。
买入看涨期权是最大程度的看涨，满分10分。
这也是赚钱难度的顺序。
看涨期权最难
卖出看跌期权较容易
股票最容易。
那么，为什么在你的投资组合中会有最大难度，而设置又不是最大吸引力呢？你不会这样做。
每个人在牛市中都能赚钱。
问题是，当市场转向时，谁还能站得住脚。

前十万美元是你一生中最难赚到的钱。
不是因为数学难。
因为心理战非常残酷。
$10k 在银行里。你想去度假。
$50k 在银行里。你想买新车。
$99k 在银行里。你想庆祝。
那些在这里挥霍的人永远无法实现复利。
那些坚持留在这里的人会看到下一次$100k 变得快得多。
然后是下一次。然后是下一次。
第一个$100k 证明了比金钱更重要的事情。
它证明你有纪律，不会成为自己最大的敌人。
这是最难学会的事情。

你的人生中会有那么一刻，你会意识到……
去你的日常工作实际上是在花钱让你在那里。
你会意识到你的时间远比你的时薪更有价值，你可以通过投资或做其他事情赚到更多的钱……

你能学到的最好的数学是如何计算你当前行为的未来成本。

散户投资者完全搞错了行使价的选择。
他们打开期权链。
他们看Delta。
0.32的Delta。
有32%的概率到期价在价内。
“我就押这个概率。”
这里有个巨大的问题……
Delta没有考虑到：
每股收益增长率。
收入轨迹。
公司是否有护城河。
市场是否泡沫。
美联储是否即将加息。
它只考虑了4个因素，并称之为“概率”，但排除了太多真正影响的因素……
这是我选择行使价的方法。
市场/股票便宜。
护城河/定价能力/竞争优势/良好的估值。
我卖出比已被低估价格低10%的看跌期权。
我选择一年以上的期限，让每股收益有时间增长，估值重新被评估得更高。
投资组合中的有保障的卖出期权再次获胜。

我只希望每个人都能得到最好的，但我知道很多人被套在覆盖看涨期权中。
我一直对此非常大声地说。
它们是陷阱！
它们限制上涨空间，对下跌帮助不大。
如果你对持有股票足够看涨，为什么要立即打赌自己会亏损呢。
你赚到的现金流只是九牛一毛，你错过了大行情……
它们在十次中有九次都有效。
但那一次，它会抹掉你其他九次的收益。
它们不起作用。
停止使用那些由无法击败市场的人制定的垃圾散户策略。

🔴如果你卖现金担保的看跌期权，只是知道你在犯一个巨大的错误。
卖看跌期权意味着你对一家公司持看涨态度，但你却想让一大笔现金闲置在那里什么都不做……
为什么不用这笔现金去买你看涨的那家公司的股票……
用它来保障交易。
& 猜猜看，你不会使用保证金。
没有保证金利息。
只需用你的投资组合来保障看跌期权，而不是现金。
因为猜猜看，如果你必须接受交割，股票可以变现为现金。
许多人会说这很 risky。
但你完全错了。
保持你的比例在合理范围内。
优质公司。
优质估值。
强大的护城河。
稳固的定价能力。
这样做会带来更好的回报。
当你找到一家好公司且价格合理时，现金就是垃圾。
大多数人在X上跟风，因为CSPs是流行的做法……
但也要明白，大多数在X上的人从未建立过七位数的账户……

🟢 控制好你的情绪。
继续以合理价格进行优质股票/ETFs的定投。
当你发现令人心动的交易机会时：
1. 卖出持有满1年以上的组合担保看跌期权。(不是CSP)
2. 用部分现金流去买入股票。
3. 用部分现金流去买入LEAP看涨期权。
4. 始终把仓位比例控制好，以应对50%的大跌。
然后保持耐心，让这些交易发挥作用。
简单。

很多人进行现金担保卖出、备兑看涨期权、穷人备兑看涨期权和价差交易。
很多人也跑输纳斯达克……

散户投资者一生都被灌输关于如何在股市中获利的废话。
多做交易
多看屏幕
画更多线条
使用更多指标
承担更多杠杆
改善你的时机
采用更复杂的期权策略
所有这些都是为了实现……结果都是浪费。
你最终会感受到的厌恶感将是你前所未有的。
你倾注了全部心血和灵魂在交易上，却没有成功。
就像几乎所有人一样……
到那时，你会放弃，认为股市不适合你。
但我花了多年才意识到的残酷真相是，不是你，而是你试图预测不可预测的事情……
试图挑选下一个中奖的老虎机。
这在可重复的方式中是不可能发生的……
当你脑海中的那个开关被打开，一切都会改变。
我这篇文章没有其他动机，除了帮助人们扩大他们的投资组合。
因为我知道每个账户背后都是一个人，有一个家庭，一个依赖金钱提供未来的家庭。
所以，如果你在2026年只做一件事，你必须看我制作的这个YouTube视频。
它解释了经过十多年努力，如何用股票和期权进行扩展的方法。
不再进行日内交易。
不再使用废弃的期权策略。
那已经结束了！
如果你准备好彻底改变，一起来看我关于此内容的YouTube播放列表链接：
你再也不会以同样的眼光看待这个了。

🔴停止每月进行30次以上的交易。
那是你能做的最愚蠢的事情之一。
为什么？
因为每个月没有30个“桌面重击者”。
相信我，如果你只在极高信心的交易上操作，并在它们出现时加大赌注，你会做得更好。
要理解，有些月份可能只有少数几个有吸引力的交易，但有些月份可能会有数十个。
让市场主动找你，保持耐心。
更多的交易并不等于更多的钱。
通常恰恰相反。