#IntelandTexasInstrumentsSurge 英特尔和德州仪器在强劲的2026年第一季度财报中飙升
半导体行业迎来一个非凡的一周，两大芯片制造商英特尔和德州仪器公布了卓越的2026年第一季度业绩，推动其股价飙升，并暗示人工智能热潮可能超越图形处理单元而进一步扩大。
英特尔的戏剧性转变
英特尔报告第一季度收入为135.8亿美元，远超华尔街预期的123.6亿美元。公司调整后每股收益达到0.29美元，远超分析师预估的仅0.01美元和公司自身的盈亏平衡指引。这标志着与去年同期每股亏损0.10美元、销售额128.6亿美元的业绩相比，出现了显著的转变。
芯片制造商的股价积极反应，财报公布后上涨24%，并超越了互联网泡沫时期的纪录，达到历史新高。截至四月，股价已上涨约23%，反映出投资者对CEO谭立波带领下公司转型的信心重新恢复。
英特尔对第二季度的指引进一步增强了乐观情绪，预计收入在138亿美元至148亿美元之间，调整后每股收益为0.20美元，均超出市场预期。公司将其强劲表现归因于服务器CPU需求的加速增长，预计市场单位增长到年底将达到两位数。
在特斯拉的财报电话会议上，埃隆·马斯克宣布特斯拉和SpaceX计划在Terafab半导体工厂使用英特尔即将推出的14A工艺技术。该工厂将生产用于特斯拉车辆、机器人和SpaceX轨道数据中心的芯片，成为英特尔制造能力的重要验证。
英特尔的代工业务表现尤为强劲，收入同比增长16%，达到54亿美元。公司还获得了英伟达和软银的数十亿美元投资，进一步验证其制造战略。此外，英特尔最近完成了-9223372036854775808亿美元的收购，获得了其在爱尔兰芯片厂49%的股份，显示出对制造扩张的信心。
然而，挑战依然存在。公司在俄亥俄州的芯片厂项目被推迟至2030年，一些18A工艺的晶圆仍存在良率问题。英特尔警告称，短期内毛利率可能受到成本上升和18A早期良率动态的压力。
**德州仪器自2000年以来最佳表现**
德州仪器同样交出了令人印象深刻的成绩单，第一季度收入为48.3亿美元，同比增长19%，超出分析师预期的45.3亿美元。每股收益达1.68美元，远高于预期的1.36美元。股价表现为2000年以来最佳单日表现，上涨18%，成为公司近期最为剧烈的股价变动之一。
这家模拟芯片制造商的第二季度指引显示收入在50亿美元至54亿美元之间，中点增长17%，延续了积极的势头。管理层对公司抓住工业复苏和数据中心建设的能力充满信心。
德州仪器成功的关键驱动力之一是数据中心相关收入的爆炸性增长，目前占总销售的11%，同比增长90%。公司的模拟芯片在AI数据中心的电源管理中扮演关键角色，使其成为持续基础设施建设的受益者。
公司的财务状况显著改善，过去十二个月的自由现金流激增154%，达到43.5亿美元。自由现金流占收入的比例从10.7%翻倍至23.6%，反映出运营效率和资本配置的提升。
德州仪器继续执行其大规模-9223372036854775808亿美元的美国制造扩张计划，建设三座新厂。苹果CEO蒂姆·库克承诺在犹他州和德克萨斯州的德州仪器新工厂生产关键的基础半导体，为公司战略方向提供了额外验证。
美国银行分析师Vivek Arya表示，对德州仪器从工业复苏中受益的能力充满信心，特别是在航空航天和国防领域，该公司每年产生超过-9223372036854775808亿美元的收入。分析师还强调，公司有潜力在“所有芯片都受限”的环境中获得市场份额，利用其在美国制造设施的三年资本支出投资。
**半导体行业的更广泛影响**
英特尔和德州仪器的强劲表现表明，人工智能热潮正从GPU扩展到更广泛的半导体技术。两家公司都展示了CPU和模拟芯片在AI基础设施建设中的关键作用，挑战了英伟达主导整个AI半导体市场的说法。
这些业绩也暗示整个半导体市场可能正在复苏，两家公司都指出多个终端市场的需求在增强。工业应用、汽车和航空航天/国防部门表现尤为强劲，补充了数据中心的增长。
投资者情绪对这两家公司发生了巨大转变。去年，英特尔股价曾跌至十多年来的最低点，但其未来市盈率已扩展至100以上，反映出对其转型的高度期待。德州仪器的市盈率约为47，较为保守的估值有所提升。
分析师对这些涨幅的可持续性持分歧态度。虽然14位分析师维持对德州仪器的买入评级，但22位持观望意见，表明对当前势头能否持续存在谨慎。对于英特尔，Stifel分析师上调了目标价，并称赞公司“稳健的执行”和“显著的”转型进展。
两家公司都面临持续的挑战，包括先进工艺节点的良率问题、来自亚洲制造商的竞争压力，以及执行大规模资本支出计划的需求。然而，第一季度的业绩和未来指引显示，英特尔和德州仪器已成功布局，抓住了持续的AI基础设施建设和更广泛的半导体市场复苏的机遇。
未来几个季度将检验这些公司是否能保持动力，并将当前的乐观情绪转化为持续的财务表现。目前，市场已明确接受了两大半导体巨头的转型故事。
