أصدرت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ وهيئة النقد في هونغ كونغ "خريطة طريق لتطوير سوق السندات والأسواق النقدية"، حيث تتضمن عشر مبادرات للاستحواذ على مكانة مركز مالي عالمي.

سلطات التنظيم المالي في هونغ كونغ تتعاون معًا، حيث أصدرت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة مع سلطة النقد في 25 سبتمبر "خطة تطوير سوق السندات والأسواق النقدية"، والتي تتضمن عشر مبادرات رئيسية تهدف إلى تعزيز الوضع الاستراتيجي لهونغ كونغ كمركز عالمي للسندات والأسواق النقدية. تغطي هذه الخطة أربعة أعمدة رئيسية: إصدار السوق الابتدائية، السيولة في السوق الثانوية، الأعمال بالدولار الصيني خارج البر الرئيسي، والبنية التحتية المالية من الجيل الجديد، وستوفر توجيهات واضحة لتنوع السوق المالية في هونغ كونغ والتنمية المستدامة. يعتقد الخبراء أن هذه الخطوة لن تعزز فقط مكانة هونغ كونغ كمركز مالي دولي، بل ستفتح أيضًا فرص سوق جديدة للمستثمرين العالميين.

الأعمدة الأربعة لبناء القدرة التنافسية العالمية

(المصدر: موقع هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ)

تم وضع "خطة تطوير سوق الدين والأسواق النقدية" بعد مناقشات متعمقة مع المعنيين في السوق، وستصبح خريطة طريق هامة لوكالات التنظيم المالي في هونغ كونغ في صياغة السياسات خلال السنوات القادمة. تركز خريطة الطريق حول أربعة أعمدة أساسية:

رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات، هوانغ تيان يو، أكد في "منتدى هونغ كونغ للسندات الثابتة والنقد 2025" أن: "سوق السندات الثابتة والنقد في هونغ كونغ هو محرك أساسي لتدفق الأموال العالمية، مما يعزز مكانة المدينة الدولية ويؤثر بشكل عميق على التنمية في الجنوب. ستقود "خريطة الطريق" السوق نحو الأمام، مما يجلب فوائد مشتركة للمصدرين والمستثمرين والمؤسسات المحلية."

عشر مبادرات لتعزيز الابتكار وتطوير السوق

تهدف المبادرات العشر التي قدمها "خارطة الطريق" إلى تعزيز المزايا الحالية لهونغ كونغ، وفي الوقت نفسه فتح آفاق جديدة:

1. تحسين آلية إصدار السندات

تبسيط إجراءات إصدار السندات، وتقليل تكاليف الامتثال، وجذب المزيد من المُصدرين الدوليين لاختيار هونغ كونغ كمنصة تمويل. تقديم دعم خاص للمنتجات المالية المستدامة مثل السندات الخضراء وسندات المسؤولية الاجتماعية.

2. تحسين بنية السوق الثانوية للتداول

زيادة كفاءة منصة تداول السندات، وتعزيز شفافية السوق، وتحسين آلية اكتشاف الأسعار، وتقديم تجربة تداول أفضل للمستثمرين.

3. أدوات إدارة المخاطر التطويرية

توفير سوق غني لمشتقات أسعار الفائدة والعملات الأجنبية، مما يساعد المستثمرين على إدارة تعرضهم للمخاطر بفعالية وزيادة مستوى المشاركة في السوق.

4. توسيع نطاق منتجات الرنمينبي خارج الحدود

إطلاق منتجات استثمارية مقومة باليوان متنوعة أكثر، لتلبية احتياجات المستثمرين الدوليين في تخصيص أصول اليوان.

5. آلية تسوية عبر الحدود مبتكرة

تحسين قنوات تدفق رأس المال عبر الحدود، وتقليل تكاليف المعاملات، وزيادة كفاءة التسوية.

6. دفع التحول الرقمي

تطوير منصات التداول المعتمدة على تقنيات جديدة مثل blockchain، لتحقيق رقمنة كاملة لعملية التداول، وزيادة كفاءة السوق.

7. تنمية المواهب في السوق

تعزيز培养 المواهب المتخصصة في التكنولوجيا المالية، والعائد الثابت، وسوق المال، لتوفير الدعم البشري لتطوير السوق.

8. تعزيز التنسيق في الرقابة على السوق

تحسين إطار التنظيم، مع ضمان استقرار السوق وتعزيز التنمية الابتكارية.

9. تعزيز التعاون الدولي

تعزيز التعاون مع المراكز المالية الدولية لمواجهة تحديات الأسواق المالية العالمية بشكل مشترك.

10. دفع تطوير التمويل المستدام

إدماج عوامل ESG في تطوير سوق الدخل الثابت، وتعزيز الابتكار في منتجات التمويل الأخضر.

اغتنام فرص دولرة ورقمنة اليوان

قال الرئيس التنفيذي للهيئة النقدية في هونغ كونغ، يوي واي وين، في منتدى: "لتطوير هونغ كونغ لتصبح مركزًا عالميًا للإيرادات الثابتة والعملات وتعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز رائد للأعمال باليوان الصيني خارج البر الرئيسي، سنواصل تعزيز مزايانا الخاصة؛ وفي الوقت نفسه، استجابة لتغيرات السوق، سنعمل على دفع الابتكار؛ وسنستفيد من الفرص التي تتيحها الاتجاهات الجديدة، بما في ذلك دولرة اليوان الصيني ورقمنة سوق الإيرادات الثابتة والعملات."

هونغ كونغ باعتبارها أكبر مركز للعملة الصينية خارج البر الرئيسي، تتمتع بمزايا فريدة. مع تسارع عملية دولرة اليوان، ستلعب هونغ كونغ دور "حلقة الوصل الفائقة"، تربط بين البر الرئيسي الصيني والأسواق الدولية. في الوقت نفسه، فإن موجة الرقمنة تعيد تشكيل مشهد الأسواق المالية العالمية، وستقوم هونغ كونغ باحتضان الابتكار في التكنولوجيا المالية بنشاط، وتعزيز التحول الرقمي في أسواق الدخل الثابت والعملات.

ردود الفعل في الصناعة وآفاق السوق

"منتدى هونغ كونغ للسندات الثابتة والنقد 2025" يجمع كبار المسؤولين من هونغ كونغ والبر الرئيسي، بالإضافة إلى كبار المسؤولين في الهيئات التنظيمية ومديري المؤسسات المالية الرئيسية، لمناقشة الفرص والتحديات والاتجاهات الجديدة في سوق السندات الثابتة والنقد العالمية.

يعتقد الخبراء المشاركون عمومًا أن إصدار "خارطة الطريق" يمثل علامة على دخول سوق المال في هونغ كونغ مرحلة جديدة. مع تنفيذ المبادرات المختلفة، ستشهد سوق السندات والأسواق النقدية في هونغ كونغ زيادة ملحوظة في العمق والعرض، مما يوفر للمستثمرين العالميين خيارات استثمارية أكثر تنوعًا وأدوات إدارة مخاطر أكثر كفاءة.

يتوقع محللو السوق أن يشهد حجم سوق السندات في هونغ كونغ تضاعفًا خلال السنوات الخمس القادمة، وأن تشهد الأعمال باليوان الصيني خارج البر الرئيسي جولة جديدة من النمو. خاصة في مجالات الابتكار مثل التمويل الأخضر والسندات الرقمية، من المتوقع أن تؤسس هونغ كونغ مكانة رائدة عالميًا.

تأثيرها وفرصها على المستثمرين

تنفيذ "خريطة الطريق" سيوفر فرصًا جديدة لمختلف أنواع المشاركين في السوق:

1، المستثمرون المؤسسيون

· خيارات منتجات الدخل الثابت الأكثر ثراءً

· أدوات إدارة المخاطر الأكثر كمالا

· آلية تداول وتسوية أكثر كفاءة

2، المُصدر

· خفض تكاليف التمويل

· تبسيط إجراءات الإصدار

· الوصول إلى مستثمرين دوليين أوسع

3، المؤسسات المالية

· توسيع نطاق الأعمال

· تطوير منتجات مبتكرة

· تعزيز قدرة الخدمة

٤، المستثمرون الأفراد

· الحصول على قنوات استثمارية أكثر تنوعًا

· استمتع ببيئة سوق أكثر شفافية

· المشاركة في تخصيص الأصول باليوان

الخلاصة: بداية حقبة جديدة في المالية في هونغ كونغ

إن إصدار "خريطة طريق تطوير سوق السندات والأسواق النقدية" يمثل ترقية كبيرة لاستراتيجية تطوير السوق المالية في هونغ كونغ. من خلال تعزيز منهجي لإصدار السوق الابتدائية، والسيولة في السوق الثانوية، وأعمال اليوان الصيني خارج الحدود، والبنية التحتية المالية من الجيل الجديد، ستعزز هونغ كونغ مكانتها كمركز مالي دولي، وستحتل موقعًا أكثر ملاءمة في المنافسة العالمية في أسواق السندات والأسواق النقدية.

مع تنفيذ المبادرات المختلفة تدريجياً، ستشهد السوق المالية في هونغ كونغ عصرًا جديدًا من التنوع والابتكار والعولمة، مما سيخلق قيمة أكبر للمستثمرين العالميين، كما سيوفر دعماً أقوى لعملية العولمة في السوق المالية الصينية.