انهيار البيتكوين وتصفية بقيمة 10 تريليون دولار! ZK و ICP ترتفعان بنسبة 20% وتصبح ملاذًا آمنًا

عند هبوط BTC لأول مرة منذ 23 يونيو إلى ما دون 100,000 دولار، حافظت ZKsync (ZK) وInternet Computer (ICP) على استقرار نسبي وسط تراجع السوق العام. هذا big dump أدى إلى تصفية بقيمة 2 مليار دولار، حيث فقدت سوق التشفير 2.07 مليار دولار خلال الـ24 ساعة الماضية، وتأثر بذلك 479,792 متداولاً، وبلغت تصفيات المراكز الطويلة 1.67 مليار دولار.

هبوط BTC دون 100,000 دولار يثير موجة تصفية بقيمة 2 مليار دولار

(المصدر: Trading View)

حتى وقت النشر في 5 نوفمبر، انخفض سعر تداول BTC إلى ما دون 100,000 دولار، مسجلاً ثالث يوم تداول متتالي من الهبوط. تقاطع صليب الموت بين متوسط الحركة الأسي لـ50 يوم و100 يوم أكد سيطرة الدببة على المدى القصير. الدعم المباشر لـBTC عند 98,200 دولار، وهو أدنى مستوى في 22 يونيو. إذا هبط BTC دون هذا المستوى، قد يختبر الاتجاه الهبوطي أدنى مستوى في 28 أبريل عند 92,800 دولار.

من الناحية التقنية، أدى استمرار التراجع إلى تحول الزخم نحو الهبوط، حيث انعكس مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) للأسفل بعيداً عن خط الإشارة. في الوقت نفسه، استمرار ارتفاع الأعمدة الحمراء أسفل المحور الصفري يدل على زيادة الزخم الهبوطي. زيادة ضغط البيع دفعت مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 29، متجاوزاً منطقة التشبع البيعي. إذا انخفض RSI أكثر داخل منطقة التشبع البيعي، قد يواصل سعر BTC الهبوط.

ومع ذلك، فإن RSI المتشبع بيعاً يعني أيضاً احتمال حدوث ارتداد تقني. قد يرتد سعر BTC ويختبر مستوى الدعم عند 105,250 دولار (الذي تحول إلى مستوى المقاومة)، وهو أدنى مستوى في 1 يوليو. الارتداد من السعر الحالي إلى 105,250 دولار يمثل مساحة ارتفاع تقارب 5%، وغالباً ما تظهر هذه الارتدادات التقنية في ظروف التشبع البيعي.

تشير بيانات CoinGlass إلى أن سوق التشفير فقدت 2.07 مليار دولار خلال الـ24 ساعة الماضية، مما أثر على 479,792 متداولاً. من إجمالي التصفيات، بلغت تصفيات المراكز الطويلة 1.67 مليار دولار، وهي أعلى بكثير من تصفيات المراكز القصيرة البالغة 389.97 مليون دولار. هذا يدل على أن العديد من المراكز الطويلة تعرضت للتصفية القسرية، مما يعكس المزاج السلبي في السوق. بالإضافة إلى ذلك، في ظل التعديل الحالي للسوق، حدثت أكبر عملية تصفية فردية في منصة HTX على زوج تداول BTC/USDT بقيمة 47.87 مليون دولار.

مستويات BTC التقنية الرئيسية وبيانات التصفيات

السعر الحالي: أقل من 100,000 دولار (ثالث يوم هبوط متتالي)

الإشارات التقنية: صليب الموت بين متوسط الحركة الأسي لـ50 و100 يوم، انعكاس MACD للأسفل

RSI: 29 (منطقة التشبع البيعي، احتمال ارتداد تقني)

مستوى الدعم: 98,200 دولار (أدنى مستوى في يونيو)، 92,800 دولار (أدنى مستوى في أبريل)

مستوى المقاومة: 105,250 دولار (أدنى مستوى في يوليو تحول إلى مقاومة)

إجمالي التصفيات: 2.07 مليار دولار (تأثر 479 ألف متداول)

تصفيات المراكز الطويلة: 1.67 مليار دولار مقابل 390 مليون دولار للمراكز القصيرة

هذا الحجم من التصفيات هو الثاني في 2025 بعد حدث تصفية بقيمة 20 مليار دولار في 10 أكتوبر، مما يدل على أن السوق تشهد مرة أخرى عملية إزالة الرافعة المالية بشكل عنيف. عندما يتم تصفية عدد كبير من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية، يحدث تفاعل متسلسل: هبوط الأسعار يؤدي إلى نقص الهامش، التصفية القسرية تخلق ضغط بيع، ضغط البيع يدفع الأسعار للهبوط أكثر، مما يؤدي إلى المزيد من التصفيات. تستمر هذه الدورة السلبية حتى يتم تنظيف الرافعة المالية بالكامل، أو يصل السعر إلى مستوى دعم قوي، أو تظهر عمليات شراء كبيرة.

ارتفاع ZKsync بنسبة 80% هذا الأسبوع وحماية خط المتوسط لـ200 يوم كملاذ آمن

(المصدر: Trading View)

بعد ارتفاع بنسبة 20% يوم الثلاثاء، استقر ZKsync فوق متوسط الحركة لـ200 يوم. رمز الحوكمة من الطبقة الثانية المبني على ايثر، ZKsync، يعيد توجيه استراتيجيته ليقدم قيمة تطبيقية فعلية. في مقال نشره المؤسس Alex Gluchowski على منصة X يوم الثلاثاء، اقترح أن الشبكة التي تركز على الحوكمة يمكن أن تتطور إلى اقتصاد غير قابل للفساد. يبرز الاقتراح الحاجة إلى نموذج رمزي يتكيف ويتطور لمواجهة سلسلة Prividium المعيارية الخاصة وسلسلة Elastic Chain للتوافقية عبر السلاسل.

حتى وقت النشر، كان سعر تداول ZK يوم الثلاثاء أعلى من 0.0600 دولار، محافظاً على متوسط الحركة لـ200 يوم، ومحتفظاً بارتفاع الأسبوع الماضي بنسبة 80%. هذا الأداء المعاكس وسط big dump السوق نادر جداً، ويظهر أن ZK لديه دعم شراء مستقل عن السوق العام. ارتفاع بنسبة 80% في أسبوع واحد بين العملات الرئيسية أمر مذهل، وعادة ما يحدث فقط عند وجود أخبار إيجابية كبيرة أو اختراقات تقنية.

إذا هبط رمز الحوكمة دون متوسط الحركة لـ200 يوم، فقد يختبر متوسط الحركة لـ100 يوم بالقرب من حاجز 0.05000 دولار النفسي. متوسط الحركة لـ200 يوم هو مؤشر مهم للاتجاه طويل الأجل، والحفاظ عليه يعني أن الاتجاه العام لا يزال صاعداً. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 66، قريب من منطقة التشبع الشرائي، مما يدل على ضغط شراء قوي. إذا تراجع RSI نحو خط المنتصف، فهذا يشير إلى ضعف اهتمام المشترين، وقد يواجه ZK خطر تصحيح إضافي. كما أن مؤشر MACD وخط الإشارة يحافظان على اتجاه صاعد، مما يؤكد قوة الزخم الشرائي.

من ناحية الارتفاع، إذا اخترق ZK أعلى مستوى في 14 أغسطس عند 0.07631 دولار، فقد يمتد الارتفاع إلى أعلى مستوى في 24 مارس عند 0.08300 دولار. هذا يمثل مساحة ارتفاع إضافية بنسبة 30-35% من السعر الحالي. الأداء المعاكس لـZKsync قد يكون نتيجة لتحول استراتيجي من الحوكمة إلى التطبيق العملي. عندما يبدأ السوق في التشكيك بقيمة رموز الحوكمة البحتة، تبرز المشاريع التي تقدم تطبيقات فعلية.

تطوير Prividium وElastic Chain أضافا وظائف جديدة لرمز ZK. Prividium كسلسلة معيارية خاصة قد تخدم احتياجات الحوسبة الخاصة للعملاء من الشركات. Elastic Chain للتوافقية عبر السلاسل ستمكن ZKsync من الاتصال بسلاسل بلوكشين أخرى بسلاسة. هذه التطورات التقنية تخلق آليات جديدة لالتقاط القيمة خارج الحوكمة، مثل استخدام الرمز كوقود لجسور التوافقية أو كأداة دفع لخدمات الشركات.

Internet Computer: تحول استراتيجي من الحوكمة إلى التطبيق العملي

(المصدر: Trading View)

تراجع ICP بنسبة 6% يوم الأربعاء، حيث تسعى الشركة للتحول من رمز الحوكمة إلى رمز تطبيقي يخدم العالم الواقعي. حتى وقت النشر يوم الأربعاء، انخفض سعر Internet Computer (ICP) بنسبة تقارب 4%، مختبراً حاجز 5 دولارات ومتوسط الحركة لـ200 يوم. إذا هبط سعر ICP دون هذا المتوسط، فقد يختبر متوسط الحركة لـ100 يوم عند 4.311 دولار.

ومع ذلك، مثل ZKsync، تظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي ضغط شراء قوي. مؤشر RSI يتحرك حول 67، أقل من منطقة التشبع الشرائي، بينما يحافظ مؤشر MACD وخط الإشارة على اتجاه صاعد مستقر. من الجانب الإيجابي، إذا أغلق ICP فوق أعلى مستوى في 21 يوليو عند 6.255 دولار، فقد يمتد الارتفاع إلى أعلى مستوى في 12 فبراير عند 7.478 دولار.

القاسم المشترك بين Internet Computer وZKsync هو السعي للتحول من رموز الحوكمة إلى رموز تطبيقية. هذا التحول الاستراتيجي يعكس توجهاً أوسع في السوق: سرد رموز الحوكمة البحتة يفقد فعاليته. في البداية، أطلقت العديد من المشاريع رموز الحوكمة وادعت أن المحتفظين يمكنهم التصويت على تطوير البروتوكول. لكن الواقع أثبت أن معظم المحتفظين لا يهتمون بالحوكمة، ومعدل المشاركة في التصويت منخفض جداً. الأهم من ذلك، أن حقوق الحوكمة يصعب تقييمها، والمستثمرون يهتمون أكثر بقدرة الرمز على التقاط القيمة الناتجة عن البروتوكول.

التحول من الحوكمة إلى التطبيق العملي يعني أن الرمز سيكتسب وظائف جديدة: كأداة دفع لخدمات الشبكة، كأصل للتخزين وكسب العائد، كتذكرة للوصول إلى ميزات متقدمة، أو كوثيقة لتوزيع دخل البروتوكول. هذه الوظائف التطبيقية توفر أساساً أقوى لتقييم الرمز، وتمنح المحتفظين أسباباً للاحتفاظ به تتجاوز الحوكمة.

منطق دوران رأس المال وبروز العملات البديلة

يكشف الأداء المعاكس لـZK وICP عن ديناميكية مهمة في السوق: دوران رأس المال. عندما يتذبذب BTC عند مستويات مرتفعة أو يهبط، ينتقل جزء من رأس المال إلى عملات ذات قيمة سوقية أقل وسرد فريد أو تقدم تقني. هذا الدوران يحدث في كل دورة من السوق الصاعدة، وعادة ما يمر بعدة مراحل: ارتفاع BTC أولاً وجذب رأس المال، ثم تتبع ايثر والعملات البديلة الكبرى، ثم تبدأ مشاريع القيمة السوقية المتوسطة في الأداء، وأخيراً جنون المشاريع الصغيرة وMEME.

من المحتمل أن ZK وICP الآن في مرحلة “بدء أداء مشاريع القيمة السوقية المتوسطة”. فهما ليسا مشاريع جديدة تماماً، لديهما تراكم تقني وقاعدة مجموعة، لكن قيمتهما السوقية أقل بكثير من BTC و ايثر، مما يمنحهما مساحة أكبر للارتفاع. عندما يعتقد المستثمرون أن BTC يصعب عليه اختراق المدى القصير، وأن أداء ايثر ضعيف، يبحثون عن أهداف جديدة واعدة، وتقدم ZK وICP التقني وتحولهما الاستراتيجي يجعلهما مرشحين.

من حيث نسبة المخاطرة إلى العائد، عندما يكون BTC عند 100,000 دولار، حتى لو ارتفع إلى أعلى مستوى تاريخي عند 125,800 دولار، فإن نسبة الارتفاع 25% فقط. بالمقابل، ارتفاع ZK من 0.06 دولار إلى 0.083 دولار يمثل 38%، وICP من 5 دولارات إلى 7.478 دولار يمثل 49%. هذا العائد المحتمل الأعلى يجذب المستثمرين ذوي الشهية للمخاطرة.

ومع ذلك، فإن تقلب العملات البديلة أعلى بكثير. عندما يتحول السوق العام إلى سوق الدببة، غالباً ما تكون انهيار % العملات البديلة أكبر بعدة مرات من BTC. رغم الأداء القوي الحالي لـZK وICP، إذا هبط BTC دون 92,800 دولار وأثار ذعر شامل، فلن يكونا بمنأى عن الهبوط. لذلك، يجب على المستثمرين عند مطاردة العملات البديلة وضع حدود وقف خسارة أكثر صرامة وعدم تجاهل المخاطر النظامية بسبب الأداء المعاكس قصير الأجل.

من الناحية التقنية، حافظ كل من ZK وICP على متوسط الحركة لـ200 يوم كمستوى دعم رئيسي، وRSI في نطاق 66-67 يدل على ضغط شراء قوي دون مبالغة، وMACD يحافظ على اتجاه صاعد. هذا التكوين التقني يترك مجالاً لمزيد من الارتفاع. إذا تم اختراق أعلى المستويات الأخيرة، قد يبدأ دورة ارتفاع جديدة. لكن الشرط الأساسي هو استقرار BTC، فإذا استمر هبوط BTC، حتى أقوى المؤشرات التقنية لن تدعم أداء مستقل للعملات البديلة.

بالنسبة للمستثمرين، يوفر الوضع الحالي في السوق خيارات مثيرة: هل يشترون الانخفاض في العملات الرئيسية مثل BTC عند التشبع البيعي، أم يطاردون زخم العملات البديلة مثل ZK وICP؟ الجواب يعتمد على شهية المخاطرة والأفق الزمني. المستثمرون المحافظون يجب أن ينتظروا استقرار BTC قبل التحرك. المستثمرون النشطون يمكنهم الدخول بمراكز صغيرة في العملات البديلة، لكن يجب وضع حدود وقف خسارة صارمة. ربما تكون الاستراتيجية الأكثر حكمة هي توزيع الاستثمار: الاحتفاظ بـBTC لتحقيق الاستقرار طويل الأجل، وتخصيص جزء للعملات البديلة لاقتناص فرص الدوران.