كشف سر MEV في البيتكوين! المعدنون يختارون الفائزين من ذاكرة التجميع، كن حذرًا من تدخل المعاملات

比特币 MEV هي آلية ترتيب معاملات مخفية، حيث يحدد المعدنون وحمامات التعدين من خلال إشارات الرسوم، استراتيجيات حوض الذاكرة، ونماذج الكتل، أي المعاملات تُعطى أولوية التسوية. بشكل افتراضي، يتم تفعيل استراتيجية استبدال الرسوم (RBF) ونظام إعادة التوجيه 1-والد 1-الطفل في Bitcoin Core v28، مع دعم قنوات الدفع خارج السلسلة، مما يسمح للمعدنين بالتحكم في الترتيب دون التقدم على المعاملات.

الاختلافات الجوهرية بين MEV في البيتكوين و MEV في إيثريوم

في عالم العملات المشفرة، يُشير MEV عادة إلى الروبوتات والباحثين على شبكات مثل إيثريوم، الذين يعيدون ترتيب، يدرجون، أو يراجعون معاملات التبادلات اللامركزية (DEX) والتسويات لتحقيق أرباح من خلال إعادة ترتيب المعاملات أو إدراجها بشكل يحقق أسعار أسوأ، معاملات فاشلة، وتكاليف أعلى، من المستخدمين. ومع ذلك، توجد آليات مشابهة لـ MEV في حوض الذاكرة واستراتيجيات البيتكوين، وهي نسخة مخفية من MEV، بدون روبوتات التنافس على المعاملات في DeFi.

الخاصية الأساسية لـ MEV في البيتكوين هي اعتدالها. لا توجد معاملات التبادلات أو مزادات التسوية التي تتنافس على التقدم، بل يعتمد المعدنون على حوافز تعتمد على الرسوم، اختيار الحزم، والدفع خارج السلسلة أحيانًا، لضبط الترتيب. هذا الاختلاف يجعل MEV في البيتكوين أكثر سرية للمستخدم العادي.

في شبكة البيتكوين، المعدنون وحمامات التعدين هم صانعو القرار النهائي. يختارون المعاملات التي سيتم تضمينها في الكتلة بناءً على إعدادات الحوض واستراتيجياتهم. عند تجميع قالب الكتلة، يتم اختيار المعاملات بشكل تقريبي وفقًا للترتيب التالي: المعاملات أو البيانات التي تم التحقق من صحتها وتوافقها مع الإجماع، الحزم التي تجمع بين الأجداد والأبناء وتحقق أعلى رسوم، المعاملات البديلة التي تدفع مبلغًا أعلى من المعاملات المتعارضة وفقًا لـ BIP125، وأي معاملات خارج السلسلة أو مرشحات استراتيجيات من مستوى حوض الأموال.

مقارنة بـ MEV في إيثريوم وDeFi، حيث يقوم الباحثون بتشغيل عمليات مثل التحكيم، والساندويتش، والتسويات من خلال التفاعل مع العقود الذكية، فإن “MEV الناعم” في البيتكوين يظل هادئًا. في الواقع، يقرر المعدنون بشكل سري من يفوز بالمكان في الكتلة التالية.

كيفية عمل استراتيجيات حوض الذاكرة وآلية الرسوم

(المصدر: Nobsbitcoin)

في بيتكوين كور الإصدار 28، تم تفعيل استبدال الرسوم بالكامل كبديل لاستراتيجيات حوض الذاكرة (mempoolfullrbf=1)، وأُضيفت آلية إعادة التوجيه 1-والد 1-الطفل المحدودة. المعدنون وحمامات التعدين التي تعمل على Core أو برمجيات متوافقة ترث هذه الإعدادات، مع إمكانية اختيار استراتيجيات أخرى. ومع ذلك، فإن السوق العامة لحوض الذاكرة ليست سوى جزء من مزاد تحديد المعاملات التي سيتم تسويتها في الكتلة القادمة، حيث يلعب التوجيه خارج السلسلة والتحكم في الرسوم على مستوى المحافظ دورًا أيضًا.

تشير بيانات الرسوم وبيانات حوض الذاكرة مؤخرًا إلى أن الأفضلية في الترتيب الصغيرة مهمة جدًا. وفقًا لبيانات YCharts، يبلغ متوسط الرسوم على الشبكة حوالي 0.68 دولار، وهو أقل من مستوى العام الماضي. تظهر نافذة الساعة في أكتوبر زيادة حادة وفجوات تقريبًا فارغة في عرض رسوم الكتلة على mempool.space، مما أدى إلى أن الاختلافات الصغيرة في الرسوم المطلقة يمكن أن تضع المعاملة في أعلى القالب. وفقًا لتقرير Hedge With Crypto، في يونيو 2025، انخفضت الرسوم إلى حوالي 0.96% من مكافأة الكتلة، وهو أدنى مستوى منذ يناير 2022.

منذ إدخال بيتكوين كور لنظام رسوم الأجداد (PR #7600)، يأخذ قالب الكتلة في الاعتبار رسوم الأجداد والأبناء عند الجمع. لهذا السبب، يسمح نظام CPFP (Child-Pays-For-Parent) بدمج رسوم منخفضة للوالد مع رسوم عالية للطفل، مما يجعل مجموعة الرسوم أكثر فاعلية من معاملة عالية الرسوم بمفردها. عندما يتجاوز المجموع المجمّع عتبة المعدن، عادةً يتم تضمين الوالدين المعلقين في كتلة واحدة عبر آلية دفع الوالدين بواسطة الأبناء.

وفقًا لمراجعة إصدار No Bullshit Bitcoin v28، فإن تفعيل RBF الكامل يعني أن أي معاملة غير مؤكدة يمكن استبدالها بإصدار أعلى رسوم، يدفع رسومًا أعلى من جميع المعاملات المتعارضة، مع زيادة عرض النطاق الترددي وفقًا لـ BIP125. كما أدخل الإصدار أيضًا نظام إعادة التوجيه 1-والد 1-الطفل، مع معاملات TRUC (الإصدار 3) و P2A كمعايير افتراضية.

قنوات الدفع خارج السلسلة ومرشحات الاستراتيجية وتأثيرها المخفي

توسيع قنوات الدفع خارج السلسلة يوسع الفجوة بين طلبات السوق العامة للذاكرة وسوق التعدين الفعلي. تقوم منصات مثل ViaBTC بإرسال المعاملات مباشرة إلى الحوض، مما قد يعزز أولوية المعاملات ذات الرسوم المنخفضة داخل السلسلة، حيث يتم الدفع خارج السلسلة للرسوم المفقودة. إذا تكررت هذه الترتيبات، فقد تشوه اختيار القالب وتقلل من الشفافية، حيث لم تعد الرسوم على السلسلة وحدها كافية لشرح الإدراج.

نشر Miningpool.observer لقوالب الكتل والبيانات يسلط الضوء على المعاملات المفقودة أو الإضافية والتعارضات، مما يوضح أن الاختيارات التي تعتمد على أعلى رسوم فقط قد لا تتطابق مع الواقع. تتحكم مرشحات الاستراتيجية في عقد التوسط، وليس في صحة الإجماع، وهي عامل رئيسي آخر يؤثر على وصول المعاملات إلى المعدنين بسرعة. لا تعتبر السياسات القياسية قواعد إجماع، حتى لو رفضت عقد التوسط معاملات متوافقة، يمكن للمعدنين إدراجها وفقًا للإجماع.

أظهرت تغييرات OP_RETURN الأخيرة كيف يتم نشر الإعدادات الافتراضية. في الإصدار v30، دمج المطورون تغييرًا أزال الحد الأقصى البالغ حوالي 80 بايت على OP_RETURN، مما زاد حجم حاملة البيانات الافتراضي. كما أن الحالات العامة تظهر أيضًا آليات تصفية مستقلة على مستوى الحوض. تختار Ocean تصفية البيانات النصية، بينما أظهرت تجربة Marathon في 2021، التي تتوافق مع قواعد OFAC، أن اختيار القالب قد ينحرف عن الترتيب بناءً على أعلى رسوم فقط عندما يسعى الحوض إلى أهداف سياسية أو علاقات عامة.

الآليات الأساسية لـ MEV في البيتكوين

RBF (Replace-By-Fee): المعاملات البديلة ذات الرسوم الأعلى تتقدم على المعاملات القديمة وفقًا لبروتوكول BIP125

CPFP (Child-Pays-For-Parent): استخدام معاملات الطفل ذات الرسوم العالية لتمويل معاملات الوالد التي تواجه مشكلة، لزيادة الرسوم الإجمالية للحزمة

القنوات خارج السلسلة: الوصول المباشر إلى الحوض عبر الموجهين كقناة طوارئ، لتجاوز ترتيب السوق العامة

مرشحات الاستراتيجية: يمكن لحمامات التعدين تصفية معاملات معينة وفقًا لأهداف السياسات، مما يؤثر على اختيار القالب

التأثيرات العملية على المستخدمين اليوميين واستراتيجيات التعامل

من وجهة نظر مستخدم المحفظة، قد تؤدي إعدادات الرسوم أو القرارات الصغيرة عند إنشاء المعاملة إلى تغيير ترتيبك في قائمة الانتظار لدى المعدنين. من الشائع استخدام RBF لإعادة الترتيب: المعاملات ذات الرسوم الأعلى تتقدم على المعاملات القديمة. يسمح نظام CPFP باستخدام معاملات الطفل ذات الرسوم العالية لدعم المعاملات الوالد التي تواجه مشكلة، مما يزيد من فعالية الحزمة. عند ازدحام السوق العامة، يمكن أن يكون الوصول المباشر إلى الحوض عبر الموجهين بمثابة قناة طوارئ.

فكر في معاملتين متشابهتين: أرسلت أليس دفعة برسوم منخفضة، بينما قام بوب بزيادة رسومه عبر RBF بمقدار عدة ساتوشي/فيتا. حتى لو كانت أليس قد أرسلت معاملتها أولاً، وفقًا لبروتوكول BIP125، فإن رسوم بوب الأعلى يمكن أن تتخطاها وتدخل في الكتلة التالية. أو تخيل أن معاملة والد عالقة تم إنقاذها بواسطة معاملة طفل، وإذا أضفت معاملة طفل ذات رسوم أعلى، فإن الحزمة المجمعة عادةً ما تُدرج بشكل أسرع من معاملة عالية الرسوم بدون تبعيات.

تزايد وضوح الرؤية للقوالب يعزز من اكتشاف الحالات التي تنحرف عن الترتيب الأمثل. أشار Bitcoin Optech إلى أن خوارزميات استشعار حوض الذاكرة يمكنها اكتشاف زيادة رسوم القالب، وتغطية مقترحات قوالب المعدنين المشتركة، مما يسمح للمشاركين بمقارنة القوالب التي يخطط المعدنون لتضمينها. تهدف هذه الأفكار إلى تسهيل اكتشاف الحالات التي تنحرف عن الحد الأقصى للرسوم.

يعتمد التطور المستقبلي على مستويات الرسوم وتواتر الطفرات. إذا حافظت الرسوم على مستوى 1-2 دولار، وكانت حصة الرسوم منخفضة، فسيأتي معظم نشاط MEV الناعم من زيادة معتدلة في RBF وCPFP حول نقاط الارتكاز. وإذا استمرت سياسة الرسوم العالية، فسيصبح حافز اللصوص الزمني أكثر أهمية، وتصبح نظريات الحوافز أكثر ارتباطًا.