انطلاق الموجة الخامسة من XRP على وشك الحدوث: نظرية الموجات إليوت تشير إلى هدف سعر 6 دولارات

استنادًا إلى تحليل نظرية الموجات إليوت الذي أصدره المحلل المعروف EGRAG في أوائل نوفمبر 2025، قد يكون XRP في بداية الموجة الخامسة والأخيرة (impulse wave)، مع هدف سعر يصل إلى 6.75 دولار، وربما يتحدى أعلى مستوى تاريخي عند 18.25 دولار.

هذا التوقع المتفائل مدعوم ببيانات على السلسلة — حيث سجلت Glassnode أن صافي التدفقات الخارجة من البورصات لـ XRP وصل إلى أعلى مستوى تاريخي في النصف الثاني من أكتوبر، مما يشير إلى قوة تراكم غير مسبوقة. ومع ذلك، فإن مؤشر الأرباح/الخسائر غير المحققة (NUPL) لا يزال يتراجع من مستوى التفاؤل (euphoric) عند نهاية 2024، حيث وصل إلى 0.748 عندما ارتفع XRP إلى 3.66 دولار في يوليو، وهو قريب من منطقة euphoric ولكنه لم يصل إليها بعد، مما قد يشير إلى أن التصحيح الصحي الحالي قد يمهد الطريق للموجة الصاعدة التالية.

نظرية الموجات إليوت على XRP والنماذج التاريخية

طُرحت نظرية الموجات إليوت من قبل المحاسب الأمريكي R.N. إليوت في عام 1938 في كتابه “مبدأ الموجات”، وتقوم على أن حركة أسعار السوق، رغم مظهرها العشوائي، تتبع أنماط موجية قابلة للتوقع، تعكس التغيرات الجماعية في نفسية المستثمرين. تتضمن أنماط إليوت الموجية النموذجية 8 موجات — 5 موجات دافعة (1-5) و3 موجات تصحيحية (A-B-C)، وغالبًا ما يُستخدم نسب فيبوناتشي لتوقع نقاط التحول المحتملة.

يشير تحليل EGRAG إلى أن XRP، منذ أدنى مستوى في 2023، قد يكون في طور تشكيل بنية موجية خماسية نموذجية: الموجة الأولى من 0.30 إلى 0.75 دولار (يوليو 2023)، الموجة الثانية تصحيحية إلى 0.45 دولار (سبتمبر 2023)، الموجة الثالثة صاعدة إلى 3.66 دولار (يوليو 2025)، وهو الآن في مرحلة التصحيح للموجة الرابعة، وإذا كانت النماذج صحيحة، فإن الموجة الخامسة القادمة قد تتراوح بين 6.75 و18.25 دولار. التشابه مع التاريخ يعزز مصداقية التوقع — حيث أن السوق في أبريل 2024، بعد قاع السوق، شهدت ارتفاعًا بنسبة 300% خلال ثلاثة أشهر، مع تطابق في الهيكل الفني.

تحليل تراكم XRP وتدفقات البورصات الخارجة

البيانات على السلسلة تدعم بشكل ملموس النظرة الصاعدة على XRP، خاصة أن مؤشر صافي التدفقات الخارجة من البورصات وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في النصف الثاني من أكتوبر، وفقًا لـ Glassnode. يقيس هذا المؤشر الفرق بين تدفقات XRP الداخلة والخارجة عبر جميع البورصات، ويُعتبر سلبياً عندما تتجاوز التدفقات الخارجة التدفقات الداخلة، وهو عادة إشارة صعودية لأنه يدل على أن المستثمرين يخرجون العملات من البورصات للاحتفاظ بها على المدى الطويل.

بيانات محددة تظهر أن حوالي 850 مليون XRP (بقيمة تقارب 2.1 مليار دولار) خرجت من محافظ البورصات بين 15 أكتوبر و5 نوفمبر، وهو حجم تراكم نادر في تاريخ XRP — حيث حدث مثيله مرة واحدة فقط في بداية 2023، تلاه ارتفاع في السعر بنسبة 400% خلال ستة أشهر. بالتزامن مع ذلك، لوحظ أن عناوين حيازة بين مليون و10 ملايين XRP (وهي غالبًا ما تُعرف بالحيتان) زادت حيازاتها بنسبة 3.2% من إجمالي العرض خلال الشهر الماضي، بينما استقرت حيازات الحيازات الصغيرة (أقل من 10 آلاف XRP)، مما يشير إلى أن التراكم يتم بشكل رئيسي من قبل المستثمرين الكبار.

تحليل موجات إليوت على XRP والمؤشرات الرئيسية على السلسلة

• مرحلة الموجة: التصحيح للموجة الرابعة، مع توقع بدء الموجة الخامسة
• السعر المستهدف: 6.75 دولار (هدف أساسي)، 18.25 دولار (هدف ممتد)
• التدفقات الخارجة من البورصات: أعلى مستوى تاريخي (نصف الثاني من أكتوبر)
• مؤشر NUPL: 0.748 (ذروة يوليو)، حاليًا في تصحيح صحي
• زيادة حيازة الحيتان: عناوين بين 1-10 مليون XRP زادت بنسبة 3.2% شهريًا
• التشابه التاريخي: ارتفاع 300% بعد قاع أبريل 2024 خلال ثلاثة أشهر

دورة السوق وسلوك المالكين على XRP

مؤشر صافي الأرباح/الخسائر غير المحققة (NUPL) يوفر رؤى إضافية حول دورة السوق، حيث يقيس نسبة الأرباح غير المحققة إلى القيمة السوقية الإجمالية للمستثمرين على المدى الطويل. تظهر البيانات التاريخية أن عندما يدخل NUPL منطقة euphoric (عادة فوق 0.75)، يكون السوق غالبًا في مرحلة قرب القمة، حيث يميل الملاك إلى البيع عند تحقيق أرباح كبيرة.

في حالة XRP، وصل هذا المؤشر إلى مستوى euphoric في نهاية 2024، ثم بدأ السعر في التصحيح، وعندما بلغ 3.66 دولار في يوليو 2025، كان NUPL عند 0.748، وهو قريب من منطقة euphoric ولكنه لم يتجاوزها. هذا النمط يختلف قليلاً عن الدورات التقليدية — حيث أن منطقة euphoric عادة تظهر مرة واحدة في دورة واحدة، لكن XRP يبدو أنه مرّ بمرحلتين قريبتين من euphoric، مع عدم اكتمال الثانية كإشارة بيع واضحة.

من منظور إيجابي، قد يشير هذا إلى أن التصحيح الحالي هو تصحيح صحي وليس بداية انعكاس الاتجاه، خاصة مع أدلة تراكم التدفقات الخارجة من البورصات. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين للأسوأ، وأن يحددوا نقطة فشل واضحة لنظرتهم الصاعدة — فإذا انخفض السعر إلى ما دون 2.20 دولار واستمر NUPL في الانخفاض، فقد يشير ذلك إلى مخاطر هبوط أكبر.

مخاطر استثمار XRP واستراتيجيات التداول

رغم أن التحليل الفني والمؤشرات على السلسلة تدعم النظرة الصاعدة، إلا أن المستثمرين العقلانيين يجب أن يوازنوا بين الفرص والمخاطر المحتملة. أبرز المخاطر تأتي من الجانب التنظيمي — على الرغم من أن معركة Ripple مع SEC حققت تقدمًا مهمًا، إلا أنها لم تنته بعد، وأي تطور غير متوقع قد يؤثر على السوق.

ثانيًا، هناك مخاطر البيئة الكلية — حيث أن تأخر رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يضغط على أداء الأصول عالية المخاطر. من الناحية الفنية، نظرية الموجات إليوت تعتمد على تفسير شخصي، وقد يكون هناك تفسيرات متعددة لنفس النمط. إذا ثبت أن التصحيح الحالي ليس الموجة الرابعة وإنما تصحيح أكثر تعقيدًا، فإن بدء الموجة الخامسة قد يتأخر.

وبناءً على ذلك، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجية تدريجية في بناء المراكز: بدءًا من سعر 2.30-2.50 دولار، مع إضافة مراكز عند تجاوز 2.65 دولار (متوسط ​​متحرك لـ 200 يوم)، مع تحديد الحد الأقصى للمخاطر بحيث لا تتجاوز 8-12% من محفظتهم. يمكن لمتداولي الخيارات النظر في شراء خيارات شراء (call options) تنتهي في الربع الأول من 2026، بسعر تنفيذ بين 4.00 و5.00 دولار، للاستفادة من احتمالية توسع التقلبات مع الحد من الخسائر المحتملة.

الخلاصة

يجسد تحليل موجات إليوت وتدفقات البورصات الخارجة على XRP سيناريو صاعد مقنع، مع هدف للموجة السادسة عند 6.75 دولار، وهو هدف منطقي ضمن إطار التحليل الفني. كما أن قوة تراكم العملات على السلسلة وسلوك المالكين تدعم أساسًا قويًا لنمو محتمل، لكن على المستثمرين أن يظلوا يقظين للتطورات التنظيمية والظروف الكلية، وأن يوازنوا بين الطموح الصاعد وإدارة المخاطر بشكل صارم. الأشهر القادمة ستكون حاسمة في تأكيد نمط الموجة، وإذا انتهت الموجة الرابعة بشكل متوقع، فإن XRP قد يبدأ في مرحلة ارتفاع تاريخية قد تكون من الأكثر انفجارًا في تاريخه.