أخبار XRP: العد التنازلي لاختبار ETF يظهر زخم هبوط، 2.2 دولار تصبح خط الموت والحياة للثيران والدببة

حتى 16 نوفمبر 2025، انخفض XRP لستة أيام تداول متتالية، محققًا أطول سلسلة انخفاض منذ سبتمبر 2025، ويجري تداوله حاليًا عند 2.2167 دولارًا. انخفضت بيتكوين تحت مستوى 93000 دولار، وشهدت تدفقات خارجية قدرها 11.1 مليون دولار من ETF بيتكوين الأمريكي خلال أسبوع واحد، مما زاد من المشاعر السلبية في السوق، على الرغم من أن فرانكلين تمبلتون وBitwise سوف يطلقان ETF XRP الفوري في 18 و20 نوفمبر.

تظهر المؤشرات الفنية أن XRP قد اخترق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 و200 يوم، وأصبح مستوى الدعم عند 2.2 دولار محور تنافس بين الطرفين، ويعتقد المحللون أن الـ 72 ساعة القادمة ستحدد ما إذا كان بإمكان XRP عكس الاتجاه الهبوطي.

بيئة السوق وضغط تدفق أموال ETF

تستمر هبوط XRP في سياق أوسع من عمليات البيع في سوق العملات الرقمية. انخفض بيتكوين تحت 93000 دولار لأول مرة منذ أبريل 2025، بينما تعرض ETF الفوري لبيتكوين في الولايات المتحدة لخروج صافي قدره 1.11 مليار دولار خلال الأسبوع المنتهي في 14 نوفمبر، وهو أكبر خروج أسبوعي منذ فبراير. ويعود تدفق الأموال هذا بشكل رئيسي إلى الانخفاض الحاد في توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر - حيث أظهر أداة CME FedWatch أن احتمالية خفض الفائدة قد انخفضت من 94٪ قبل شهر إلى 44٪، مما يضغط بشكل عام على الأصول ذات المخاطر.

أداء ETF XRP (XRPC) لشركة كاناري كابيتال يفاقم المخاوف في السوق. كانت قيمة التداول في اليوم الأول 59 مليون دولار، وانخفضت بشكل حاد في اليوم الثاني إلى 26 مليون دولار، مما أثار تساؤلات حول استدامة الطلب المؤسسي. بالمقارنة مع تدفقات تصل إلى عدة مليارات من الدولارات في المراحل الأولى من Bitcoin ETF، كان الافتتاح البارد لمنتج XRP مخيبًا للآمال. ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن دخول جهة إصدار أكبر مثل فرانكلين تمبلتون وBitwise قد يغير هذا الوضع.

XRP النقاط الفنية الرئيسية والعوامل المحفزة

السعر الحالي: 2.2167 دولار (هبوط لمدة ستة أيام متتالية)

الدعم الرئيسي: 2.2 دولار، 2.0 دولار، 1.9 دولار

مستويات المقاومة: 2.35 دولار، 2.5 دولار (المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا)، 2.62 دولار، 2.8 دولار، 3.0 دولار، 3.66 دولار

صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي ستطرح قريباً: فرانكلين تمبلتون (18 نوفمبر) ، بيتوايز (20 نوفمبر)

مقاومة 50 يوم EMA: 2.4969 دولار

مقاومة 200 يوم EMA: 2.5650 دولار

سوق المشاعر: بيتكوين هبط تحت 93000 دولار، ETF خرجت 11.1 مليون دولار

نمط مشاركة المؤسسات وتوقعات التدفق

ستصبح Franklin Templeton أكبر مشارك في سوق XRP فوري ETF، حيث تبلغ قيمة أصولها المدارة 431.6 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة 19 بين مصدري ETF. بينما تحتل Bitwise المرتبة 56 بإجمالي أصول مدارة تبلغ 57.4 مليار دولار، ويحتل الرائد Canary Capital المرتبة 238 بإجمالي أصول مدارة تبلغ 71.17 مليون دولار فقط. هذه الفجوة في القوة تثير توقعات أعلى تجاه منتجات Franklin و Bitwise، خاصة في ظل عدم إعلان BlackRock حتى الآن عن خطط XRP ETF.

من خلال النظر إلى الأنماط التاريخية، يوجد ارتباط وثيق بين تدفقات ETF وأداء الأسعار. ارتفع متوسط سعر Bitcoin ETF بنسبة 5.3% خلال فترات تدفق الأموال، بينما انخفض بنسبة 3.8% خلال فترات التدفق الخارجي. إذا استطاعت ETF XRP الخاصة بـ Franklin و Bitwise تكرار نجاح منتجات بيتكوين الخاصة بهما - حيث جمعت ETF البيتكوين الخاصة بـ Franklin 8.2 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة - فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على XRP بمليارات الدولارات. ومع ذلك، فإن بيئة تجنب المخاطر الحالية تلقي بظلالها على هذه الآفاق.

تقدم التطورات التنظيمية حافزًا إضافيًا. قد تؤثر عملية Ripple لتقديم طلب للحصول على ترخيص بنك مرخص في الولايات المتحدة، وتقدم مشروع قانون هيكل السوق في الكونغرس، بالإضافة إلى التطورات المرتبطة بـ SWIFT، على اعتماد XRP المؤسسي. خاصة إذا قامت المزيد من شركات فورتشن 500 بإدراج XRP ضمن أصول الديون الحكومية، فقد يتحقق ذلك من قيمتها في التسويات عبر الحدود، مما يدفع إعادة تقييم الأساسيات.

تحليل الجانب الفني ل XRP وتقييم المستويات الرئيسية

يوضح الرسم البياني اليومي لـ XRP قناة هبوطية واضحة، حيث انخفض بنسبة 0.84% إلى 2.2167 دولار في 16 نوفمبر، مما يواصل انخفاض اليوم السابق بنسبة 0.40%. لقد انخفض السعر إلى ما دون متوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (2.4969 دولار) ومتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 200 يومًا (2.5650 دولار)، مما يشكل هيكلًا تقنيًا هبوطيًا. بعد عدة محاولات فاشلة لاختراق الحد العلوي للقناة، تم تشكيل قمم وقيعان أدنى، مما يؤكد الضعف على المدى القصير.

2.2 دولار دعم أصبح آخر خط دفاع للثيران. هذا المستوى يتزامن مع الحد السفلي للقناة الهابطة، وقد قدم دعمًا قويًا في بداية نوفمبر. إذا تم كسره، قد ينخفض إلى مستوى 2.0 دولار النفسي، أو حتى اختبار منطقة 1.9 دولار. على العكس من ذلك، إذا تم الحفاظ على هذا الدعم واختراق مقاومة 2.35 دولار، فقد يتحدى منطقة 2.5 دولار قرب المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، وسيؤكد الاختراق الإضافي لمتوسط 200 يوم (2.5650 دولار) انعكاس الاتجاه.

تشير مؤشرات الزخم إلى أن حالة البيع المفرط قد تمهد لانتعاش. مؤشر القوة النسبية (RSI) قريب من منطقة البيع المفرط عند 30، بينما تحولت معدلات التمويل الآجلة إلى قيمة سالبة طفيفة، مما يشير إلى أنه قد تم تصفية الكثير من المراكز الطويلة بالرافعة المالية. وغالبًا ما يصاحب هذا الإعداد الفني انتعاشًا قصير الأمد، لكنه يحتاج إلى محفزات للتحول إلى ارتفاع مستدام.

تحليل السيناريوهات المحتملة لأسعار XRP وتقييم الاحتمالات

سيناريو الهبوط (احتمال 40%): إذا أدلى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بتصريحات متشددة، وظهرت تدفقات صافية سلبية لـ XRP ETF، أو تأخرت منتجات Franklin أو Bitwise في الإطلاق، أو استبعدت BlackRock إمكانية إطلاق XRP ETF، فقد ينخفض السعر إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 2.2 دولار، ليصل إلى مستوى 2.0 دولار. سيكون معارضة مجلس الشيوخ الأمريكي للتشريعات الصديقة للعملات الرقمية أو رفض OCC طلب ترخيص بنك Ripple سيزيد من ضغط البيع.

سيناريو صعودي (احتمالية 35%): إذا تحولت الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تيسيرية، وحقق XRP ETF تدفقات قوية، وقدم BlackRock طلبًا للحصول على صندوق iShares XRP، أو حصلت Ripple على ترخيص بنكي، فقد يتجاوز السعر مقاومة 2.35 دولار، ويختبر متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا في منطقة 2.5 دولار. قد يؤدي الاستمرار في تجاوز هذا المستوى إلى فتح مسار للارتفاع نحو 2.62 دولار و2.8 دولار.

التماسك الجانبي (احتمال 25%): إذا كانت عوامل الشراء والبيع متوازنة، قد يتحرك XRP في نطاق 2.2-2.35 دولار، في انتظار إشارات أكثر وضوحًا من الناحية الاقتصادية أو التنظيمية. في هذا السيناريو، قد تستمر التقلبات في الانخفاض، مما يوفر الطاقة اللازمة للاختراق اللاحق.

تطور نظام XRP ودعمه الأساسي

بعيدًا عن تقلبات الأسعار، يستمر نظام Ripple البيئي في التوسع. في الربع الثالث من عام 2025، انضمت 41 مؤسسة مالية جديدة إلى RippleNet، وزادت أحجام التداول لحل ODL (سيولة عند الطلب) بنسبة 35% على أساس ربع سنوي. لقد كانت منطقة آسيا والمحيط الهادئ خاصة قوية، حيث ساهم شركاء رئيسيون مثل بنك ميتسوبيشي UFJ الياباني وبنك Axis الهندي في زيادة أحجام التداول في المنطقة بنسبة 52%.

تتقدم تطويرات التقنية بثبات. يقدم تعديل XLS-40 على دفتر أستاذ XRP وظيفة صانع السوق الآلي (AMM)، مما يسمح لمزودي السيولة بكسب رسوم المعاملات من خلال امتلاك رموز LP. على الرغم من أن القيمة الإجمالية المقفلة الأولية تبلغ 150 مليون دولار فقط، إلا أن هذه الابتكار يقدم آلية حقيقية لتوليد الإيرادات في نظام XRP البيئي، وقد يغير من قيمة أداته كأداة دفع نقية.

تحسين وضوح التنظيم يوفر دعمًا طويل الأمد. قضت المحكمة الأمريكية بوضوح أن XRP في تداول السوق الثانوية لا يعتبر من الأوراق المالية، مما يزيل العقبة الرئيسية أمام مشاركة المؤسسات. في الوقت نفسه، يوفر تنظيم MiCA من الاتحاد الأوروبي مسارًا واضحًا للامتثال لـ XRP، مما يقلل من عدم اليقين التنظيمي. هذه التطورات تضع الأساس لتعاون Ripple مع المؤسسات المالية التقليدية.

تحليل دوران الأموال في سوق العملات البديلة

يجب فهم أداء XRP في سياق أوسع من العملات البديلة. في ظل البيئة السوقية الحالية، يتم تحويل الأموال من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى السرديات الناشئة، مثل رموز الذكاء الاصطناعي، والأصول الحقيقية (RWA) والبنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN). يفسر هذا التحول جزئياً سبب ضعف XRP رغم التحفيز النشط.

من منظور التقييم، تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات لـ XRP (استنادًا إلى إيرادات ODL من Ripple) حوالي 16 مرة، أقل من 22 مرة لـ Solana ولكن أعلى من الشركات التقليدية في الدفع. تعكس هذه العلاوة اعتراف السوق بإمكانية نمو المدفوعات عبر الحدود على البلوكشين، لكنها تتطلب من Ripple الحفاظ على سرعة التوسع لإثبات المبرر. إذا تمكنت أحجام معاملات ODL من الوصول إلى 15 مليار دولار يوميًا قبل عام 2026، فقد يُنظر إلى التقييم الحالي على أنه تقدير منخفض.

تتطور تفضيلات تخصيص المؤسسات. وفقًا لاستطلاع مورغان ستانلي، فإن نسبة تخصيص المؤسسات في منصات العقود الذكية هي: إيثريوم 65%، سولانا 15%، XRP 10%، أخرى 10%. إن موقع XRP ك"جسر رقمي" يجذب المستثمرين المحافظين الذين يتطلعون إلى المدفوعات عبر الحدود ولكنهم قلقون من تعقيدات العقود الذكية، وقد توفر هذه الشريحة السوقية مزايا متمايزة.

استراتيجيات تداول XRP وإدارة المخاطر

في مواجهة بيئة السوق ذات عدم اليقين العالي، يجب على المستثمرين اتخاذ استراتيجيات مناسبة. يمكن للمتداولين على المدى القصير أن يفكروا في التداول عند اختراق النطاق بين 2.20 و 2.35 دولار، مع ضبط وقف خسارة ضيق. بينما يمكن لمتداولي الخيارات بناء مجموعة عكس المخاطر، من خلال شراء خيار الشراء 2.30 دولار وبيع خيار البيع 2.10 دولار، للحصول على تعرض صعودي بتكلفة أقل.

يجب على المستثمرين على المدى الطويل التركيز على عدة نقاط تحفيز رئيسية: بيانات تدفق ETF، الحل النهائي لقضية Ripple مع SEC (المتوقع في أوائل عام 2026)، بالإضافة إلى التكامل التقني مع الشركاء مثل Flare Network. يُوصى باستخدام استراتيجية بناء المراكز بشكل تدريجي، من خلال توزيع 3-4 مرات ضمن نطاق 2.00-2.40 دولار، مع التحكم في إجمالي المراكز عند 3%-5% من المحفظة الاستثمارية.

إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية. قيمة بيتا لـ XRP عادة ما تكون أعلى من بيتكوين، وقد تتحمل انخفاضات أكبر أثناء التصحيحات العامة في السوق. يُنصح بتحديد خط وقف خسارة صارم بنسبة 15%، وتجنب استخدام الرافعة المالية العالية. بالنسبة لحاملي العملات الفورية، يمكن النظر في التحوط من المخاطر الهبوطية من خلال شراء خيارات البيع غير النقدية.

آفاق سوق XRP

عندما يلتقي الهبوط المستمر مع العد التنازلي لإدراج ETF، وعندما تختبر مستويات الدعم الفنية قيمة الأساسيات، فإن XRP تواجه أهم اختبار لها منذ انتصارها القانوني في عام 2023. 2.2 دولار ليست مجرد رقم على الرسم البياني، بل هي مقياس لثقة السوق. سيوفر أداء ETF الخاص بـ Franklin Templeton و Bitwise إجابة على سؤال أساسي: هل يعترف المستثمرون المؤسسيون بسرد تسوية XRP عبر الحدود، أم يرونه مجرد عملة أخرى تم تضخيمها بشكل مفرط؟ في عصر نضوج سوق العملات المشفرة اليوم، ربما لا تعتمد قيمة الاكتشاف الحقيقية على حجم الشعارات، بل على قوة الطلب الفعلي.