Schreiben: The DeFi
Übersetzung: White Blockchain
Abgesehen von Preisbewegungen passieren derzeit einige äußerst interessante Dinge im Kryptowährungsbereich. Diesen Monat haben einige der weltweit größten Vermögensverwaltungsfirmen begonnen, DeFi-Token zu kaufen:
BlackRock: Nach Unterstützung seiner BUIDL-Tokenisierung-Fonds auf Uniswap hat es eine nicht öffentlich bekannte Menge an $UNI-Token gekauft.
Apollo Global Management: Hat angekündigt, in den nächsten 48 Monaten bis zu 90 Millionen MORPHO-Token (etwa 170 Millionen US-Dollar) zu kaufen.
Citadel Securities und Ark Invest: Investierten in LayerZero’s $ZRO-Token.
Das ist die erste große traditionelle Finanzinstitution (TradFi), die DeFi-Token in ihr Portfolio aufnimmt.
Außerdem erhielt Jupiter vor einigen Wochen eine Investition von 35 Millionen US-Dollar von ParaFi Capital, wobei die Transaktionen zum Spotpreis abgeschlossen wurden. Das war vor ein paar Jahren unvorstellbar, denn in Wirklichkeit haben die meisten Risikokapitalgeber (VCs) Token in der Vergangenheit zu großen OTC-Rabatten gekauft und sie nach der Freigabe sofort verkauft.
Institutionen und VCs sind jetzt bereit, DeFi-Token zum öffentlichen Marktpreis zu kaufen, was ein sehr positives langfristiges Signal zu sein scheint.
Warum ist das wichtig?
Die größten Institutionen im Krypto-Bereich könnten einen enormen Kaufdruck auf bestimmte Token ausüben, ähnlich wie in den letzten zwei Jahren bei Bitcoin (BTC). Außerdem legitimiert dies die gesamte Branche und könnte viele skeptische Kleinanleger, die bisher zögerten, in Altcoins zu investieren, dazu bewegen, einzusteigen.
Hinzu kommt die kürzlich eingeführte Rückkaufmechanismen bei führenden dApps, die möglicherweise die nächste große Rallye bei Altcoins auslösen könnten.
Mir ist bewusst, dass die meisten Menschen das Vertrauen in Altcoins verloren haben, und das meist aus gutem Grund. Ehrlich gesagt, werden die meisten Token in diesem Raum niemals neue Allzeithochs (ATH) erreichen.
Gleichzeitig bin ich jedoch überzeugt, dass Projekte mit soliden Fundamentaldaten in der nächsten Bullenmarktphase enorme Sprünge machen könnten und uns zeigen, was eine echte „Altcoin-Saison“ ist. Dank des Interesses der Institutionen ist BTC in diesem Zyklus von 16.000 auf 124.000 US-Dollar gestiegen. Für Altcoins ist der notwendige Kaufdruck, um einen starken Anstieg zu bewirken, etwas geringer.
Was sollte man als Nächstes erwarten, und was sind meine Pläne?
Ich denke, das, was wir derzeit sehen, ist erst der Anfang. BlackRock (das gerade UNI gekauft hat) war historisch gesehen eine richtungsweisende Institution. Wenn sie aktiv wird, folgt der Rest der Finanzbranche meist bald.
Ich erwarte, dass in den kommenden Monaten weitere Institutionen den Kauf von Altcoins ankündigen werden.
Dennoch halte ich es für dringend, jetzt in Altcoins zu investieren. Denn bevor BTC das Zyklus-Tief erreicht, ist es unwahrscheinlich, dass Altcoins sich gut entwickeln, selbst bei Kapitalzuflüssen von Institutionen. Historisch gesehen liegt das Tief meist etwa ein Jahr nach dem Zyklus-Höhepunkt, also um Oktober herum.
Der aktuelle makroökonomische Trend deutet darauf hin, dass, wenn die Geschichte sich wiederholt, das BTC-Zyklus-Tief im dritten Quartal 2026 oder Anfang viertes Quartal liegen könnte. Basierend auf vergangenen Zyklen könnte März 2026 ein Monat sein, in dem Kryptowährungen gut performen, aber selbst bei einer Erholung dürfte diese nur wenige Wochen andauern.
Angesichts all dieser Faktoren plane ich, im dritten Quartal meine Risiken bei Altcoins und BTC deutlich zu erhöhen. Bis dahin werde ich nur bei wichtigen Unterstützungsniveaus von BTC regelmäßig investieren (DCA).
Welche Altcoins plane ich zu kaufen?
Es bleibt noch genug Zeit, um Entscheidungen zu treffen, aber meine derzeitigen Kriterien sind:
Niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E Ratio): Berechnet als Token-Total-Value (FDV) / Jahresumsatz (idealerweise unter 15).
Hoher Umlauf und niedrige Emission.
Rückkaufpläne oder andere Mechanismen, die den Wert durch stabile Token wirklich stützen.
Teams, die auch im Bärenmarkt schnell entwickeln und liefern.
Echtes Product-Market-Fit (PMF): Nutzer verwenden das Produkt, weil es wirklich gut ist, nicht nur, um Token-Belohnungen zu kassieren.
Ich lüge nicht: Es gibt nicht viele Projekte, die diese Kriterien erfüllen. Aber ich denke, diese sind die vielversprechendsten, um das Interesse der Institutionen zu wecken. Einige Projekte auf meinem Radar sind: Fluid, Jupiter, AAVE, Pendle, Hyperliquid, Lighter, EtherFi und Sky. Ich werde jedoch erst gegen Ende des dritten Quartals konkrete Kauflisten teilen.
Dieses Zyklus hat gezeigt, wie Institutionen die Investitionsstellung von BTC bestätigen. Jetzt validieren sie den Wert von Altcoins durch echtes Kapital.
Mit dem Übergang zu einer Ära, in der Kryptowährungen von Institutionen dominiert werden, bin ich überzeugt, dass der Kauf von Altcoins durch große Institutionen der wichtigste Treiber für die nächste Bullenmarktphase sein wird. Der Bärenmarkt ist vielleicht noch nicht vorbei, aber ich zweifle nicht daran, dass ein neuer Bullenzyklus kommen wird.
Stellen Sie sicher, dass Sie richtig positioniert sind.
