Observación en cadena de Gate ( el 11 de septiembre de ): Trend Research posee 152,000 ETH; Galaxy Digital retira 200 millones de SOL.

En las últimas 24 horas, el flujo de grandes fondos en la cadena ha estado notablemente activo. Instituciones y gestión de activos (Virtuals Protocol, Galaxy Digital, Trend Research, Anchorage / a16z, etc.) han mostrado grandes entradas y salidas en ETH y BTC; SOL ha mostrado un evidente enfrentamiento en el mercado al contado (varias grandes retiradas) y en el lado de contratos (posiciones en corto de alto apalancamiento); los tokens como HYPE, WLD y ENA están siendo operados simultáneamente por creadores de mercado, ballenas e instituciones, coexistiendo la rotación de fondos y el riesgo de liquidación. A continuación, se presentan las dinámicas importantes en la cadena del 10 de septiembre al 11 de septiembre (basadas únicamente en los datos de monitoreo del día):

Dinámica del mercado de ETH

1、Flujo/Cambio de Posiciones de Instituciones y Ballenas

Virtuals Protocol cambiará 2,880 ETH por 110.16 cbBTC, equivalente a aproximadamente 12.67 millones de dólares.

Trend Research ha vuelto a comprar con apalancamiento 9,377 ETH, actualmente posee aproximadamente 152,000 ETH (aproximadamente 673 millones de dólares), con un costo promedio de aproximadamente 2,869 dólares.

Dos nuevas direcciones que anteriormente retiraron de CEX a Aave prestaron 80 millones de USDT y regresaron a CEX, luego retiraron 9,377 ETH; estas dos direcciones actualmente tienen un total de 43,377 ETH (aproximadamente 192 millones de dólares), sospechosamente relacionadas con Trend Research.

Una nueva billetera ha retirado 7,766 ETH de CEX y actualmente posee 15,543 ETH (aproximadamente 6,841 millones de dólares).

5 nuevas carteras han retirado 60,499 ETH (aproximadamente 264 millones de dólares) de CEX; además, se ha monitoreado que 4 nuevas carteras han retirado 78,229 ETH (aproximadamente 342 millones de dólares).

SharpLink transfirió 319.43 millones de USDC a Galaxy Digital para comprar ETH.

BitMine recibió 46,255 ETH (aproximadamente 201 millones de dólares) de BitGo.

2、cambios en posiciones de rango/apalancadas

"Hermano Maji" ha reducido ligeramente su posición en 734.46 monedas ETH, actualmente tiene aproximadamente 26,200 monedas en posiciones largas de ETH, el precio de liquidación es de 3,136.65 dólares, y la ganancia flotante restante de la posición es de aproximadamente 2.303 millones de dólares.

Trend Research la cantidad de posiciones ha aumentado a aproximadamente 15.2 mil monedas ETH.

Análisis: ETH muestra un juego de doble vía entre instituciones (Virtuals Protocol, Trend Research, SharpLink, BitMine) y jugadores de posiciones en corto / apalancados: el capital institucional entra o se prepara para comprar, mientras que las posiciones apalancadas y de corto plazo ajustan frecuentemente sus posiciones, amplificando tanto la liquidez como la volatilidad a corto plazo.

Dinámica del mercado BTC

1、Acciones institucionales

Cumberland trasladó 473 BTC (aproximadamente 53,280,000 dólares) a CEX.

2、Ballena y posiciones en corto riesgos

La dirección de la ballena ha aumentado aproximadamente 1.06 millones de dólares en posiciones en corto de BTC, actualmente con pérdidas flotantes de aproximadamente 5.78 millones de dólares, precio de liquidación de 118,627.63 dólares; si el precio de BTC sube un 3.7% hasta 118.6 mil dólares, enfrentará el riesgo de liquidación.

Análisis: BTC se basa principalmente en la configuración de la cartera institucional en el día, las posiciones en corto y los riesgos de derivados aún deben ser vigilados, pero el ingreso institucional en la cadena es la principal señal.

Dinámica del mercado SOL

Galaxy Digital extrajo 920,000 SOL (aproximadamente 205 millones de dólares) de CEX.

4 nuevas billeteras creadas retiraron 101,824 SOL (aproximadamente 22.5 millones de dólares).

Una ballena recibió 99,675 SOL (aproximadamente 22.3 millones de dólares) de FalconX, y actualmente posee 119,508 SOL, de los cuales 21,695 están en staking.

Análisis: SOL presenta grandes retiros de Al Contado y posiciones en corto de alto apalancamiento coexistiendo, la transferencia de Al Contado y la cobertura de apalancamiento ocurren al mismo tiempo, el precio a corto plazo es susceptible a fluctuaciones extremas debido a la liquidación de apalancamiento o grandes entradas/salidas.

Otras dinámicas de Token

1、HYPE

Anchorage / a16z: Recientemente han comprado grandes cantidades de HYPE a través de CEX, extrayendo 455,000 HYPE (aproximadamente 25.3 millones de dólares), de los cuales 210,000 se transfirieron a una nueva billetera (sospechosamente a16z).

La dirección de a16z posee un total de 1,638,000 HYPE (aproximadamente 91 millones de dólares).

Nueva billetera depositó 10 millones de USDC en Hyperliquid, compró HYPE Al Contado y abrió una posición en corto de HYPE con un apalancamiento de 10x, actualmente tiene 9 millones de USDC.

2、WLD

La dirección que compró 53,029,000 WLD del equipo de Worldcoin a través de OTC, transfirió hoy 29,573,000 WLD (aproximadamente 56,19 millones de dólares) a una plataforma de negocios institucional, y es posible que se venda en CEX posteriormente.

Selini Capital transfirió 900,000 WLD (aproximadamente 1.57 millones de dólares) a Amber, siendo esta la primera transferencia externa en un año.

3、ENA

El mismo día, la ballena compró 9,080,000 ENA (aproximadamente 6.68 millones de dólares) vendiendo PEPE y PENDLE a 0.735 dólares/unidad, actualmente tiene una posición de 21,820,000 ENA (aproximadamente 17.53 millones de dólares).

La dirección de Flowdesk depositó 6.7 millones de ENA (aproximadamente 5.54 millones de dólares) en CEX.

Una dirección depositó 2,000,000 ENA (aproximadamente 1.57 millones de dólares) en CEX el mismo día, habiendo vendido previamente en lotes aproximadamente 20,000,000 ENA, y actualmente aún posee 5,310,000.

Arthur Hayes retiró 578,956 ENA (aproximadamente 467,700 dólares) de CEX el mismo día, y posee un total de 5,020,000 ENA (aproximadamente 3,910,000 dólares).

4, PUMP / posiciones en corto y liquidación

Launchcoin posiciones en corto fueron liquidadas 64,593,030 monedas (aproximadamente 7,8 millones de dólares), HLP tomó el control de 42,362,324 monedas obteniendo una ganancia de aproximadamente 800,000 dólares.

La dirección de la ballena ha reducido netamente posiciones en corto de 35,046,000 monedas en las últimas dos horas, con una pérdida flotante actual de aproximadamente 23,717,000 dólares.

5、MKR / UNI

Ballena depositó 408,557 UNI (aproximadamente 3.93 millones de dólares) en CEX para detener pérdidas.

25,562 monedas MKR (aproximadamente 42.6 millones de dólares) se trasladaron de Anchorage a la plataforma de negocios institucionales, con una pérdida no realizada de aproximadamente 10.38 millones de dólares.

6、Fondos/Dirección de aumento de precios

Una ballena en un cierto rango gastó 14 millones de USDT en 45 minutos para comprar a precios altos: compró 2,171.4 ETH con 9.5 millones de USDT y 39.6 WBTC con 4.5 millones de USDT.

análisis

HYPE: Instituciones (Anchorage / a16z) y dinero inteligente colaboran para que HYPE sea el foco de fondos del día, con alta volatilidad a corto plazo y choques de liquidez.

WLD / ENA: Los creadores de mercado y las ballenas operan con frecuencia, lo que podría traer una ventana de venta en CEX en el futuro.

Liquidación y cobertura: El caso de liquidación de Launchcoin y las grandes pérdidas de posiciones en corto contra PUMP muestran que el riesgo de estrategias de alta apalancamiento es evidente en condiciones de mercado extremas.

Resumen del mercado y análisis de tendencias

Acciones de instituciones/gestión de activos que dominan el flujo de capital: Las grandes entradas/salidas de Virtuals Protocol, Galaxy Digital, Trend Research, Anchorage, etc., en ETH/BTC, muestran que el ritmo de asignación institucional todavía domina el centro de oscilación de precios.

Al Contado y el apalancamiento en paralelo, aumento de la volatilidad a corto plazo: SOL presenta grandes salidas/entradas al contado y pérdidas flotantes de posiciones en corto de alto múltiplo; HYPE, ENA y WLD están siendo operados activamente, indicando un aumento en el riesgo de liquidaciones locales y volatilidad intensa.

Participación de creadores de mercado y estratificación institucional: Flowdesk de ENA, Anchorage / a16z de HYPE, etc., son activos, la liquidez del mercado se amplifica institucionalmente.

Se debe tener en cuenta el riesgo sistémico en el lado de los derivados: La gran liquidación de Launchcoin y PUMP, junto con las pérdidas flotantes en posiciones en corto, indican que las estrategias de alto apalancamiento pueden llevar a pérdidas encadenadas y a una ola de reequilibrio.

Conclusión

Datos en cadena de las últimas 24 horas muestran: las instituciones están configurando combinaciones en ETH/BTC y realizando acciones de mercado/venta en tokens emergentes (HYPE, ENA, WLD) de manera simultánea, mientras que la oposición de apalancamiento entre SOL y PUMP es especialmente notable. Los riesgos de liquidación y los eventos de liquidez merecen atención a corto plazo. Se recomienda prestar atención a: grandes entradas y salidas de instituciones/exchanges, el rendimiento adicional de posiciones en corto de apalancamiento en SOL, las acciones de mercado y ballenas de HYPE/ENA, así como los posibles eventos de liquidación en cadena que puedan ser desencadenados.