¿El "fantasma" de Ethereum llega en septiembre? Ganancias en la cadena sobrecalentadas, advertencias de retroceso en los gráficos.

Hasta el 16 de septiembre, Ethereum (ETH) cotiza a 4,526 dólares, con una caída del 2.4% en el día, pero aún ha subido casi un 7% en la semana. Sin embargo, los datos on-chain y los gráficos técnicos están emitiendo señales de advertencia, lo que indica que ETH podría enfrentar presión de retroceso a corto plazo. Los datos históricos también recuerdan a los inversores que septiembre ha sido tradicionalmente el mes más débil para ETH, con un rendimiento medio de solo -12.7%.

Datos on-chain: La presión de realización de beneficios se intensifica

（Fuente: Glassnode）

Según Glassnode, el 12 de septiembre el porcentaje de suministro de ganancias de ETH alcanzó el 99.68%, siendo este el segundo punto más alto en el último mes, y actualmente ha retrocedido al 98.14%, pero aún se encuentra en la zona de sobrecalentamiento.

Históricamente, cuando este indicador se acerca a un valor extremo, a menudo se acompaña de un retroceso en los precios. Por ejemplo, después de alcanzar el 99.88% el 22 de agosto, ETH cayó de 4,829 dólares a 4,380 dólares, con una caída aproximada del 9%.

（fuente：CryptoQuant）

Al mismo tiempo, la "razón de compra y venta de los que toman posiciones" en el mercado de futuros de CryptoQuant cayó a 0.91 el 13 de septiembre, el segundo más bajo en un mes, lo que indica un aumento en el sentimiento bajista. Similar a la situación del 23 de agosto, después de que este indicador se debilitó, ETH no rebotó, sino que cayó casi un 8%.

Análisis técnico: Divergencia y cuña ascendente constituyen una doble advertencia

(Fuente: Trading View)

En el gráfico de 4 horas, ETH muestra una divergencia bajista oculta: los máximos de precio están disminuyendo gradualmente, pero los máximos del RSI están en aumento, lo que sugiere una disminución en el impulso.

(Fuente: Trading View)

En el gráfico diario, ETH se encuentra en una formación de "cuña ascendente", que es un patrón bajista típico que muestra la convergencia del impulso alcista.

ETH ha caído por debajo del soporte de 4,634 dólares y actualmente se encuentra rondando los 4,530 dólares. Si rompe el borde inferior del cuña, el siguiente soporte está en 4,485 dólares y 4,382 dólares, y podría caer aún más a 4,276 dólares o 4,060 dólares.

Punto de inflexión alcista y bajista bajo la sombra histórica de septiembre

El historial de septiembre no ha sido favorable para ETH, sumado a la sobrecalentamiento de las ganancias en cadena y la divergencia técnica, el riesgo de un retroceso a corto plazo no debe ser ignorado.

Sin embargo, los toros aún tienen oportunidades de contraatacar:

Si el precio de cierre vuelve a estar por encima de 4,634 dólares, se debilitará el sentimiento bajista.

Si se rompe los 4,797 dólares, la tendencia alcista a corto plazo podría reiniciarse.

Conclusión

Ethereum se encuentra en un punto de inflexión clave. La presión de ganancias on-chain y las advertencias de patrones técnicos indican un retroceso, pero si los toros mantienen el soporte clave y rompen la resistencia, aún hay una oportunidad de romper el "hechizo de septiembre". Los inversores deben prestar atención a los dos niveles clave de 4,485 dólares y 4,634 dólares para determinar la dirección futura del mercado.