¡Revisión completa del ciclo de reducción de tasas de La Reserva Federal (FED)! Los datos históricos revelan el próximo movimiento de Bitcoin, acciones estadounidenses y oro.

En la madrugada del 18 de septiembre, La Reserva Federal (FED) anunciará la última decisión sobre la Tasa de interés. El mercado espera en general una reducción de la Tasa de interés de 25 puntos base, pasando del 4.5% al 4.25%, lo que sería la primera reducción desde septiembre del año pasado. La experiencia histórica nos dice que los ciclos de reducción de la Tasa de interés suelen cambiar el ritmo de los precios de los activos: a veces es el inicio de un bull run, a veces es el preludio de una tormenta. Entonces, esta vez, ¿hacia dónde se dirigirán Bitcoin, las acciones estadounidenses y el oro?

Revisión de tres tipos de modelos de recortes de tasas

· Reducción preventiva de tasas en 1995

Pequeña reducción de la Tasa de interés (75 puntos base)

Un aterrizaje suave de la economía, el mercado de valores estadounidense inicia un gran bull run de cinco años en la era de internet.

El índice Nasdaq ha aumentado más de 5 veces en los últimos 5 años.

· Reducción de tasas de interés de alivio en 2007

Una reducción de tasas antes de la crisis financiera, el mercado subió brevemente antes de colapsar.

El S&P 500 retrocede desde máximos, estallido de la crisis financiera global.

· Recorte de tasas de interés por pánico en 2020

La pandemia de COVID-19 provocó dos recortes de emergencia en la tasa de interés, que bajó del 1.75% al 0.25% en 10 días.

La Reserva Federal (FED) libera una enorme liquidez con QE infinito, Bitcoin ha subido 17 veces en 20 meses, y el oro y las acciones estadounidenses alcanzan nuevos máximos.

2025: ¿más parecido a 1995 o a 2020?

(Fuente: Trading Economics)

Datos económicos: tasa de desempleo 4.1%, el PIB sigue creciendo, la inflación baja al 3%

Posición del mercado: el S&P 500 y Bitcoin se encuentran cerca de sus máximos históricos

Presión de deuda: la deuda del gobierno de EE. UU. representa un 123% del PIB, lo que limita el espacio para estímulos fiscales.

En conclusión, esta ronda se asemeja más a la reducción preventiva de tasas de interés de 1995, pero las valoraciones de los activos son altas, y el aumento posterior podría no ser tan loco como el bull run de la era de Internet de los años 90.

Bitcoin: podría迎「理性繁榮」

Reducción de tasas de interés en 2019: Bitcoin subió anticipadamente, pero cayó después de que se implementó la reducción de tasas.

Reducción de tasas en 2020: tras la caída de 312, reversión en forma de V, finalmente subió 17 veces

Perspectivas para 2025:

La reducción de la tasa de interés es limitada (acumulando 100-150 puntos base)

ETF ya ha sido aprobado, con una alta participación institucional pero más racional.

Es posible que no haya un aumento exponencial, sino un avance constante junto con la liquidez.

Mercado de valores de EE.UU.: el aumento depende de la razón de la reducción de tasas

Datos históricos: 12 a 24 meses después de la reducción de tasas, el S&P 500 generalmente tiene rendimientos positivos.

Rotación de sectores:

Economía fuerte + ligera reducción de tasas de interés → Sectores cíclicos (financiero, industrial) lideran

Economía débil + grandes recortes de tasas de interés → los sectores defensivos (salud, consumo básico) tienen el mejor desempeño

Ventajas de las acciones de pequeña capitalización: después de una reducción de la tasa de interés de 50 puntos base durante 3 meses, el Russell 2000 aumentó un promedio del 5.6%.

Oro: el ganador estable del ciclo de recortes de tasas

Desempeño histórico: un aumento promedio del 32% en dos años después de la reducción de tasas, con tres ciclos todos con retornos positivos.

Características de esta ronda:

· Aumento del 41% en un año, superando el mismo período histórico

· El banco central aumenta significativamente sus reservas (desdolarización)

· El riesgo geopolítico y las expectativas de inflación respaldan el precio del oro

Bonos: el espacio para la caída de la tasa de interés es limitado

Histórico descenso: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha bajado entre 130 y 170 puntos base.

Situación actual: se ha reducido en 94 puntos base, o aún hay un espacio de 35-75 puntos base.

Significado para los activos de riesgo: una rápida caída en los rendimientos puede provocar un sentimiento de aversión al riesgo, lo que es desfavorable para activos de riesgo como Bitcoin.

Conclusión: se abrirá la puerta de liquidez, la clave está en el ritmo

Bitcoin: es muy probable que entre en la etapa de "prosperidad racional", subiendo de manera constante en lugar de un aumento loco.

Acciones de EE. UU.: Es necesario observar las razones de la reducción de tasas y la rotación de sectores, las acciones de pequeña capitalización podrían beneficiarse más.

Oro: sigue teniendo valor de asignación, pero a corto plazo podría entrar en consolidación.

Bonos: el espacio de disminución de los rendimientos es limitado, más como un ancla de costo de capital

La historia rima pero no se repite, el ciclo de recortes de tasas en 2025 puede que no copie la locura de 2020, pero para la mayoría de los activos, la recuperación de la liquidez sigue siendo positiva. Los inversores deben asignar razonablemente criptomonedas, el mercado de valores, el oro y los bonos según su tolerancia al riesgo, preparando el terreno para un posible "bull run".