¡Los expertos advierten que "el momento ha llegado"! La Reserva Federal (FED) baja las tasas de interés o podría detonar una nueva ola de explosión en los alts.

En 2025, mientras el índice S&P 500 alcanza un nuevo récord histórico, la Reserva Federal se prepara para iniciar la primera reducción de tasas de esta ronda. Según la perspectiva de Kobeissi Letter, esta inusual combinación macroeconómica—mercados bursátiles sobrevalorados, inflación persistente y liberación de Liquidez—podría convertirse en un catalizador para que los alts entren en la próxima ronda de explosivo aumento.

Inicio del ciclo de reducción de tasas: un contexto macroeconómico sin precedentes

(Fuente: Bloomberg)

El mercado espera en general que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en la decisión de tasas del 17 de septiembre y mantenga una política expansiva hasta fin de año. A diferencia de las reducciones anteriores que ocurrían durante recesiones económicas o caídas en el mercado de valores, esta reducción de tasas ocurre en el contexto de que la relación precio-valor contable del índice S&P 500 alcanza 5.3 veces, estableciendo un nuevo récord histórico, superando incluso los picos antes de la Gran Depresión de 1929 y la burbuja de Internet de 2000.

Los datos históricos muestran que cuando el mercado de valores se encuentra dentro del 2% de su máximo histórico (como en 2019 y 2024), el S&P 500 a menudo continúa con un fuerte pump en el año siguiente, lo que también podría impulsar el flujo de capital hacia activos de alto crecimiento, incluidas las criptomonedas y alts.

Flujo de capital hacia activos de riesgo: alts llegan a una ventana dorada

（fuente: Trading View）

La reducción de tasas liberará más Liquidez y, bajo la presión de la inflación, llevará a los inversionistas a buscar activos de mayor retorno. El oro y el bitcoin (BTC) ya han destacado en este entorno, aumentando un 450% y un 105% respectivamente desde 2023.

Para altcoins como Ethereum (ETH), Ripple (XRP) y Chainlink (LINK), especialmente aquellos proyectos relacionados con inteligencia artificial (AI) y finanzas descentralizadas (DeFi), este entorno macroeconómico podría traer una mayor fuerza impulsora de capital.

Factores impulsadores: alta valoración + crecimiento del PIB + Liquidez liberada

La carta de Kobeissi señala que las condiciones económicas actuales son extremadamente especiales:

· El mercado de valores alcanza un nuevo máximo histórico, el índice S&P 500 tiene una relación precio/valor contable de 5.3 veces.

· La tasa de crecimiento del PIB alcanza el 3%, lo que muestra la resiliencia económica.

· La tasa de inflación es 110 puntos básicos superior al objetivo a largo plazo de la Reserva Federal.

En este contexto, reducir las tasas de interés significa que los formuladores de políticas están dispuestos a liberar liquidez en un entorno de altas valoraciones y alta inflación, lo que podría desencadenar una nueva ola de interés por los activos de alto riesgo.

Riesgos potenciales: discrepancia entre la magnitud de la reducción de tasas y las expectativas del mercado

A pesar de que las perspectivas a largo plazo son optimistas, no se deben ignorar las fluctuaciones a corto plazo. Si la Reserva Federal reduce las tasas de interés menos de lo que el mercado espera, o emite señales de cautela en su declaración de política, podría provocar una corrección a corto plazo en las acciones y en las criptomonedas.

Por lo tanto, los traders a corto plazo deben prestar atención a la reacción del mercado después de la reunión del FOMC de septiembre, mientras que los holders a largo plazo pueden obtener mejores oportunidades de posicionamiento en medio de la volatilidad.

Conclusión

En un mercado de acciones sobrevaloradas, con un crecimiento económico sólido y un inminente ciclo de recortes de tasas, el mercado de alts podría estar al borde de una nueva explosión. Para los inversores que son optimistas sobre el crecimiento a largo plazo, esta podría ser una rara ventana de oportunidad dorada. Sin embargo, las discrepancias en las políticas a corto plazo y la volatilidad del sentimiento del mercado aún requieren un manejo cauteloso. Para más cotizaciones en tiempo real y análisis en profundidad, por favor, siga la plataforma oficial de Gate.