¡El índice trimestral de alts cayó abruptamente después de superar 100! Expertos: el cuarto trimestre podría迎ar un mercado de "Bitcoin en solitario".

El índice trimestral de alts cayó rápidamente a 69 puntos después de superar brevemente los 100 puntos el 19 de septiembre, con un claro retorno de fondos del mercado de alts a Bitcoin. El índice de miedo y avaricia ha vuelto a la zona de "miedo". Esta serie de señales sugiere que en el cuarto trimestre de 2025 podría haber un mercado de "Bitcoin en solitario", y los inversores deben reevaluar sus estrategias de asignación. Este artículo analiza en profundidad la lógica del mercado detrás de la fluctuación del índice trimestral de alts, así como las claves para la próxima estrategia de inversión en el cuarto trimestre.

####El mercado retrocede 97% en aumento: los alts sufren un fuerte golpe

（fuente：Trading View）

Con el tercer trimestre de 2025 acercándose a su fin, el mercado de criptomonedas ha regresado a los niveles de principios de septiembre, casi devolviendo el 97% de las ganancias del mes. Bitcoin (BTC) actualmente solo ha subido un 3% respecto a su precio de apertura trimestral de 108,000 dólares, mientras que la capitalización de mercado total (TOTAL) también se mantiene en alrededor del 3% de la base de 3.70 billones de dólares.

Sin embargo, el mercado de alts ha sido claramente más afectado. La capitalización total del mercado sin incluir Bitcoin (TOTAL2) cayó un 4.43% después de ser rechazada en un nivel de resistencia clave, lo que representa el doble de la caída de Bitcoin. Esta clara diferenciación indica que la aversión al riesgo de los inversores está experimentando un cambio significativo.

"Estamos presenciando un patrón típico de 'transferencia de riesgo'," explicó la analista del mercado de criptomonedas Sarah Chen, "cuando la incertidumbre del mercado aumenta, los fondos suelen trasladarse de altcoins de alto riesgo a Bitcoin relativamente seguro, lo que es una señal temprana de un cambio en el sentimiento del mercado."

####La caída del dominio de Ethereum: las altcoins pierden soporte clave

Es aún más digno de atención, en contraste con la situación a finales del segundo trimestre y principios del tercer trimestre. En ese momento, la dominancia del mercado de Ethereum (ETH.D) casi se duplicó, alcanzando el 15%, y TOTAL2 creció un 30%, inyectando 510 mil millones de dólares en el mercado de alts.

Sin embargo, actualmente ETH.D se está desarrollando en la dirección opuesta, habiendo estado en una tendencia de descenso constante desde que alcanzó un pico del 15% a mediados de agosto. Esto indica que el mercado de alts ha perdido esta clave de apoyo de Ethereum, lo que ha llevado a que el capital siga estando bloqueado en otros lugares.

"La caída del dominio de Ethereum es una señal importante del mercado," dijo el investigador de blockchain Michael Wong. "Ethereum suele ser visto como el 'líder' del mercado de alts, y cuando su rendimiento relativo comienza a disminuir, generalmente presagia que todo el mercado de alts podría enfrentar una mayor presión de ajuste."

####Índice trimestral de alts: una rápida caída de 100 a 69

（fuente：Blockchain Center）

A pesar de que el dominio de Ethereum ha mostrado un rendimiento modesto, el Índice de Temporada de Alts (Altcoin Season Index) superó los 100 puntos el 19 de septiembre, alcanzando un nuevo máximo en siete años. Este avance se debe principalmente a la afluencia de fondos provocada por el lanzamiento de Aster (ASTER), pero este aumento fue solo un destello temporal.

Hasta el momento de la publicación, el índice ha retrocedido a 69 puntos, apenas un 10% por encima del precio de apertura de septiembre. Según la definición del Centro de Blockchain, cuando el índice está por debajo de 75, el mercado ya no está en "temporada de alts", lo que indica que el flujo de capital reciente se debe principalmente a la especulación, y no a fundamentos sólidos.

"El índice trimestral de alts cayó bruscamente de 100 a 69, esta rápida caída suele significar un cambio significativo en el sentimiento del mercado," explicó el analista técnico Robert Lee. "Cuando el índice cae por debajo del umbral clave de 75, envía una señal clara al mercado: la temporada de alts ha terminado, y el capital está buscando refugios más seguros."

####La dominancia de Bitcoin se recupera: flujos de capital hacia activos seguros

Otro indicador clave que apoya este juicio de tendencia es la dominancia de Bitcoin (BTC.D). Esta semana, BTC.D aumentó un 1.01%, siendo el único indicador que se mantiene por encima de los mínimos de septiembre, mientras que ETH.D cayó un 2.86%. Esta comparación deja claro que los fondos están regresando de las alts a Bitcoin.

"El resurgimiento de la dominancia del Bitcoin es una expresión típica del cambio en la aversión al riesgo del mercado," dijo la experta en asignación de activos criptográficos Jennifer Zhang. "En un entorno de mayor incertidumbre, los inversores tienden a reducir su exposición a activos de alto riesgo y a aumentar la asignación a activos relativamente seguros como el Bitcoin."

####Perspectiva del mercado para el cuarto trimestre de 2025: ¿bailando solo Bitcoin?

El análisis integral TOTAL2, el debilitamiento de la transmisión ETH/BTC y el aumento de la especulación en pequeñas alts, entre otros factores, indican que el mercado de alts podría estar preparándose para un ajuste más profundo. Esto hace que la divergencia entre alts y Bitcoin se convierta en una discrepancia importante que merece ser observada de cerca en la estrategia de inversión del cuarto trimestre.

"La historia muestra que cuando el índice trimestral de alts cae rápidamente desde su punto máximo, suele aparecer un patrón de mercado de 'Bitcoin bailando solo'," explicó el estratega de mercado David Wang. "En este caso, Bitcoin puede actuar de manera independiente del rendimiento general del mercado, e incluso mantenerse estable o aumentar cuando los alts están en declive."

####Sugerencias de estrategia de inversión para el cuarto trimestre

Basado en las señales actuales del mercado, los inversores pueden necesitar ajustar su estrategia de inversión para el cuarto trimestre:

Aumentar la asignación de Bitcoin: considerar aumentar el peso de Bitcoin en la cartera para hacer frente a la posible tendencia de "Bitcoin en solitario".

Elija con cuidado las alts: si decide mantener alts, debe considerar primero proyectos con fundamentos sólidos y casos de uso prácticos.

Atención a los indicadores de liquidez: al elegir alts, la liquidez se convierte en un factor clave a considerar; los pequeños alts con baja liquidez pueden enfrentar mayores riesgos durante los ajustes del mercado.

Establecer una estrategia de stop loss: establecer un nivel de stop loss razonable para las alts en la cartera, para controlar el riesgo a la baja.

Prestar atención a los factores macroeconómicos: el entorno económico global del cuarto trimestre, los datos de inflación y la política de los bancos centrales tendrán un impacto importante en el mercado de criptomonedas.

"En un entorno donde la aversión al riesgo está cambiando, los inversores necesitan gestionar los riesgos con más cautela", recomendó el experto en gestión de riesgos Mark Johnson, "esto no significa abandonar por completo las alts, sino ser más selectivo y asegurarse de contar con medidas de control de riesgos adecuadas."

####Análisis de indicadores técnicos: niveles clave de soporte y resistencia

Desde el punto de vista del análisis técnico, el mercado de alts enfrenta varios niveles clave:

TOTAL2 Soporte clave: el nivel de 1.5 billones de dólares es un soporte importante para la capitalización total de las altcoins; caer por debajo de este nivel podría provocar un ajuste más profundo.

ETH/BTC tasa: 0.055 es un nivel de soporte clave, si se rompe podría debilitar aún más la confianza en el mercado de altcoins.

Índice trimestral de alts: 50 puntos es otro nivel psicológico importante; caer por debajo de este nivel podría marcar el comienzo del mercado bajista de alts.

BTC.D Nivel de resistencia: el nivel del 60% de la dominancia de Bitcoin es una resistencia importante, romper este nivel podría presionar aún más el rendimiento de los alts.

"Desde una perspectiva técnica, el mercado de alts se encuentra en un cruce crítico", señaló la analista técnica Lisa Chen, "a corto plazo, los inversores deben prestar atención de cerca al desempeño de estos niveles clave, ya que proporcionarán pistas importantes sobre la dirección del mercado en el cuarto trimestre."

####Conclusión: la diversificación del mercado se intensifica, la gestión de riesgos es crucial

El índice trimestral de alts cayó abruptamente de 100 puntos a 69 puntos, junto con la disminución de la dominancia de Ethereum y el aumento de la dominancia de Bitcoin, lo que indica conjuntamente que podría haber una clara diversificación del mercado en el cuarto trimestre de 2025. Los inversores deben reconocer que esta diversificación no es solo una fluctuación a corto plazo, sino que podría representar un cambio en la tendencia del mercado a más largo plazo.

En este entorno, la gestión de riesgos se vuelve especialmente importante. Los inversores deben reevaluar la asignación de su cartera según su capacidad de asumir riesgos y sus objetivos de inversión, y estar preparados para hacer frente a posibles fluctuaciones del mercado.

"El cuarto trimestre podría ser un punto de inflexión clave para el mercado de criptomonedas", resumió el veterano observador del mercado Robert Chen, "ya sea un 'baile en solitario de Bitcoin' o un ajuste general del mercado, mantener una mente clara y una estrategia flexible será la clave del éxito."

A medida que nos adentramos en el último trimestre de 2025, la incertidumbre del mercado podría aumentar aún más. Sin embargo, para los inversores que estén bien preparados, esta incertidumbre también podría traer nuevas oportunidades.