La Comisión de Valores de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong publicaron la "Hoja de ruta para el desarrollo del mercado de renta fija y de dinero", con diez iniciativas para ocupar una posición en el centro financiero global.

Las autoridades de regulación financiera de Hong Kong han unido fuerzas, y la Comisión de Valores y Futuros junto con la Autoridad Monetaria de Hong Kong publicaron el 25 de septiembre una "Hoja de ruta para el desarrollo del mercado de ingresos fijos y de moneda", que propone diez iniciativas clave con el objetivo de mejorar integralmente la posición estratégica de Hong Kong como centro global de ingresos fijos y de moneda. Esta hoja de ruta abarca cuatro pilares fundamentales: la emisión en el mercado primario, la liquidez en el mercado secundario, los negocios en renminbi fuera de la costa y la nueva generación de infraestructura financiera, proporcionando una guía clara para la diversificación y el desarrollo sostenible del mercado de capitales de Hong Kong. Los expertos consideran que esta acción no solo fortalecerá la posición de Hong Kong como centro financiero internacional, sino que también abrirá nuevas oportunidades de mercado para los inversores globales.

Cuatro pilares para construir la competitividad global

(fuente: sitio web de la Comisión de Valores de Hong Kong)

El "Mapa de desarrollo del mercado de ingresos fijos y de monedas" se ha elaborado tras profundas discusiones con los interesados del mercado y se convertirá en un importante plano para la formulación de políticas de las autoridades regulatorias financieras de Hong Kong en los próximos años. El mapa se centra en cuatro pilares fundamentales:

El presidente de la Comisión de Valores de Hong Kong, Huang Tianyou, enfatizó en el "Foro de Renta Fija y Moneda de Hong Kong 2025": "El mercado de renta fija y de moneda de Hong Kong es un motor importante para el flujo de capitales global, mejorando la posición internacional de nuestra ciudad y teniendo un impacto profundo en el desarrollo del sur. La "Hoja de Ruta" guiará al mercado a avanzar, trayendo beneficios comunes para emisores, inversores y entidades locales."

Diez iniciativas para impulsar la innovación y el desarrollo del mercado

Las diez iniciativas propuestas en el "Mapa de ruta" tienen como objetivo fortalecer las ventajas existentes de Hong Kong, al mismo tiempo que abren nuevas perspectivas:

1. Optimización del mecanismo de emisión de bonos

Simplificar los procedimientos de emisión de bonos, reducir los costos de cumplimiento y atraer a más emisores internacionales a elegir Hong Kong como plataforma de financiamiento. Proporcionar apoyo específico para productos financieros sostenibles como bonos verdes y bonos de responsabilidad social.

2. Mejorar la infraestructura de negociación del Mercado secundario

Mejorar la eficiencia de la plataforma de negociación de bonos, aumentar la transparencia del mercado, mejorar el mecanismo de descubrimiento de precios y proporcionar una mejor experiencia de negociación para los inversores.

3. Desarrollo de herramientas de gestión de riesgos

Mercado de derivados de tasas de interés y divisas enriquecido, ayuda a los inversores a gestionar eficazmente la exposición al riesgo y aumentar la participación en el mercado.

4. Ampliar el alcance de los productos en renminbi offshore

Lanzar productos de inversión denominados en renminbi más diversificados para satisfacer la demanda de los inversores internacionales de asignación de activos en renminbi.

5. Mecanismo innovador de liquidación transfronteriza

Optimizar los canales de flujo de capital transfronterizo, reducir los costos de transacción y mejorar la eficiencia de liquidación.

6. Impulsar la transformación digital

Desarrollar plataformas de trading basadas en nuevas tecnologías como blockchain, lograr la digitalización del proceso completo de transacciones y mejorar la eficiencia del mercado.

7. Desarrollar talento en el mercado

Fortalecer la formación de talentos profesionales en tecnología financiera, renta fija y mercados monetarios, para proporcionar apoyo de talento al desarrollo del mercado.

8. Fortalecer la coordinación de la supervisión del mercado

Optimizar el marco regulatorio, promoviendo el desarrollo innovador mientras se garantiza la estabilidad del mercado.

9. Mejorar la cooperación internacional

Fortalecer la cooperación con los centros financieros internacionales para enfrentar juntos los desafíos del mercado financiero global.

10. Impulsar el desarrollo de finanzas sostenibles

Incorporar factores ESG en el desarrollo del mercado de renta fija, promoviendo la innovación de productos financieros verdes.

Aprovechar la oportunidad de internacionalización y digitalización del renminbi

El presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong,余偉文, declaró en el foro: "Desarrollar a Hong Kong como un centro global de ingresos fijos y moneda, y consolidar aún más la posición de Hong Kong como un nodo líder en los negocios offshore de RMB, continuaremos fortaleciendo nuestras ventajas; al mismo tiempo, responderemos a los cambios del mercado, impulsaremos la innovación; y aprovecharemos las oportunidades que traen nuevas tendencias, incluyendo la internacionalización del RMB y la digitalización del mercado de ingresos fijos y moneda."

Hong Kong, como el mayor centro offshore de renminbi del mundo, tiene ventajas únicas. Con el aceleramiento del proceso de internacionalización del renminbi, Hong Kong desempeñará aún más el papel de "superconector", conectando el mercado interno de China con el mercado internacional. Al mismo tiempo, la ola de digitalización está remodelando el panorama de los mercados financieros globales, y Hong Kong abrazará activamente la innovación en tecnología financiera, promoviendo la transformación digital del mercado de renta fija y de monedas.

Reacción de la industria y perspectivas del mercado

El "Foro de Renta Fija y Monedas de Hong Kong 2025" reúne a altos funcionarios de Hong Kong y del continente, altos ejecutivos de organismos reguladores y gestores de principales instituciones financieras para discutir las oportunidades, desafíos y nuevas tendencias en los mercados globales de renta fija y moneda.

Los expertos presentes coinciden en que la publicación del "Mapa de ruta" marca el inicio de una nueva etapa en el desarrollo del mercado financiero de Hong Kong. Con la implementación de diversas iniciativas, la profundidad y amplitud del mercado de renta fija y de monedas de Hong Kong se incrementará significativamente, ofreciendo a los inversores globales una mayor diversidad de opciones de inversión y herramientas de gestión de riesgos más eficientes.

Los analistas del mercado pronostican que el tamaño del mercado de bonos de Hong Kong podría duplicarse en los próximos cinco años, y que los negocios en RMB offshore experimentarán una nueva ola de crecimiento. Especialmente en áreas innovadoras como las finanzas verdes y los bonos digitales, Hong Kong tiene la posibilidad de establecer una posición de liderazgo global.

Impacto y oportunidades para los inversores

La implementación del "Mapa de ruta" traerá nuevas oportunidades para diferentes tipos de participantes del mercado:

1. Inversores institucionales

· Una selección más rica de productos de renta fija

· Herramientas de gestión de riesgos más completas

· Mecanismos de negociación y liquidación más eficientes

2、emisor

· Reducir el costo de financiamiento

· Simplificación del proceso de emisión

· Contactar a una base más amplia de inversores internacionales

3、Instituciones financieras

· Expandir el alcance del negocio

· Desarrollo de productos innovadores

· Mejorar la capacidad de servicio

4、inversores individuales

· Obtener canales de inversión más diversificados

· Disfruta de un entorno de mercado más transparente

· Participar en la asignación de activos en RMB

Conclusión: El inicio de una nueva era financiera en Hong Kong

La publicación del "Mapa de desarrollo del mercado de renta fija y monetaria" marca una importante actualización de la estrategia de desarrollo del mercado financiero de Hong Kong. A través del fortalecimiento sistemático de las cuatro columnas pilares: la emisión en el mercado primario, la liquidez en el mercado secundario, los negocios en yuanes offshore y la nueva generación de infraestructura financiera, Hong Kong consolidará aún más su posición como centro financiero internacional y tendrá una posición más ventajosa en la competencia global del mercado de renta fija y monetaria.

Con la implementación gradual de diversas iniciativas, el mercado financiero de Hong Kong entrará en una nueva era de desarrollo más diversificado, innovador e internacional, creando más valor para los inversores globales y proporcionando un apoyo más sólido al proceso de internacionalización del mercado financiero chino.