El crecimiento de DEX está impulsado por el comercio minorista y los quants, mientras que las instituciones prefieren CEX.

Los intercambios descentralizados (DEXs) están ganando popularidad entre los traders minoristas y las estrategias cuantitativas, desafiando el dominio de las plataformas centralizadas tradicionales. A medida que innovaciones como Hyperliquid empujan los límites de la velocidad y transparencia del trading on-chain, el panorama de los mercados de criptomonedas está evolucionando rápidamente, con ambos sectores alimentando un futuro competitivo pero potencialmente complementario para el trading de criptomonedas.

Los traders minoristas y los quants semi-profesionales están impulsando la adopción de DEX, atraídos por incentivos y estrategias personalizables, mientras que las instituciones se apegan a los CEX por el soporte de fiat y el cumplimiento.

Los DEX basados en libros de órdenes, incluidos Hyperliquid, están cerrando la brecha de rendimiento con los CEX, ofreciendo menor latencia y mayor profundidad.

El libro de órdenes centralizado en cadena de Hyperliquid proporciona auditoría y rendimiento en tiempo real similares a los intercambios tradicionales, sin sacrificar la descentralización.

Los competidores emergentes en BNB Chain, como Aster, están desafiando a Hyperliquid, con volúmenes récord recientes que indican un creciente interés del mercado en el comercio perpetuo en DEX.

A pesar del crecimiento, los DEX enfrentan riesgos como la centralización de validadores, oráculos defectuosos, vulnerabilidades en los puentes y desafíos para mantener una liquidación confiable durante períodos de alta volatilidad.

Los DEXs se esfuerzan por igualar las velocidades de los intercambios centralizados mientras mantienen la transparencia.

Hyperliquid, una de las principales DEXs de perpetuos descentralizados, opera en una cadena propietaria con un libro de órdenes centralizado on-chain. Según Elkaleh, cada operación, cancelación de órdenes y ejecución es completamente auditable, proporcionando un nivel de transparencia que atrae a los comerciantes que buscan seguridad on-chain combinada con alto rendimiento. La plataforma presume de una finalización de operaciones en menos de un segundo sin imponer tarifas de gas por operación, ofreciendo una velocidad similar a la de un CEX con beneficios de autocustodia.

A medida que los DEX mejoran su infraestructura on-chain, la competencia se intensifica. Notablemente, Aster en la cadena BNB ha aumentado su volumen, impulsado por campañas de incentivos agresivas. En el último día, Aster registró alrededor de $47 mil millones en volumen de trading perpetuo, superando los $17 mil millones de Hyperliquid, según datos de DefiLlama.

El impulso también está creciendo en los DEX basados en BNB y Solana. Protocolos como Drift y Jupiter Perps están ganando tracción en estos ecosistemas, que se benefician de tiempos de liquidación rápidos, una integración fácil para los usuarios y incentivos atractivos. Estos desarrollos apuntan a una tendencia más amplia de ecosistemas innovadores de Capa 1 que fomentan mercados de derivados descentralizados robustos.

Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la descentralización y la seguridad. Elkaleh destacó riesgos como la centralización de validadores, fallos de oráculos, posibles explotaciones de claves de actualización y vulnerabilidades en los puentes utilizados para la transferencia de activos entre cadenas. Mantener mecanismos de liquidación confiables durante las fluctuaciones del mercado volátil sigue siendo un desafío significativo para los operadores de DEX.

Recientemente, Aster reembolsó a los traders afectados por un error en su mercado perpetuo Plasma (XPL), causado por un error de índice codificado que infló temporalmente los precios a casi $4. El incidente resultó en liquidaciones y tarifas inesperadas, ilustrando la importancia de una rigurosa gestión de riesgos en los mercados DeFi de alta velocidad.

Equilibrando el futuro: DEXs y CEXs trabajando mano a mano

De cara al futuro, Elkaleh cree que un escenario de suma cero es poco probable. Mientras que los intercambios descentralizados están preparados para convertirse en la infraestructura de negociación principal para los activos nativos de criptomonedas, los intercambios centralizados seguirán desempeñando un papel crucial en la incorporación de fiat y la provisión de liquidez.

Él imagina un futuro donde surgirán modelos híbridos, combinando las fortalezas de los DEX y los CEX, fomentando un ecosistema resiliente e interconectado. Este enfoque colaborativo, en lugar de desplazamiento, podría acelerar la evolución del mercado de criptomonedas en la próxima década.

Este artículo fue publicado originalmente como el crecimiento de DEX impulsado por minoristas y quants, ya que las instituciones prefieren CEX en Crypto Breaking News – tu fuente de confianza para noticias sobre criptomonedas, noticias sobre Bitcoin y actualizaciones de blockchain.