Enfoque dual en macro y encriptación: el oro supera los 3780 dólares, ¡el ETF de Bitcoin/Ethereum sufre una fuga de 1700 millones de dólares!

Impulsado por el cumplimiento de las expectativas de los datos PCE subyacentes de EE. UU. en agosto y la intensificación de las expectativas de un mayor recorte de tasas por parte de La Reserva Federal (FED) este año, el precio del oro (XAU) continuó subiendo en la mañana del lunes en Asia, superando los 3,780 dólares. El Análisis técnico muestra que tanto el oro como la plata se encuentran en una fuerte tendencia alcista. Sin embargo, el mercado de Activos Cripto presenta una tendencia opuesta: la semana pasada, los ETF de Bitcoin y Ethereum de EE. UU. registraron una salida neta de más de 1,700 millones de dólares, la mayor pérdida semanal desde el lanzamiento del ETF de Ethereum, mientras los inversores institucionales, ante la incertidumbre geopolítica y de políticas de La Reserva Federal (FED), están dirigiendo su atención hacia otros activos de alts como Solana y XRP.

El oro se dispara: la expectativa de recortes de tasas y la demanda de refugio resuenan

El precio del oro al contado (XAU) continuó subiendo el lunes, gracias a dos factores positivos principales:

1. Los datos de inflación cumplen con las expectativas: El informe PCE de EE. UU. de agosto muestra una tasa de inflación anual del 2.7%, con un PCE subyacente estable en 2.9%, ambos en línea con las expectativas del mercado. Esto indica que La Reserva Federal (FED) puede continuar reduciendo las tasas de interés de manera moderada sin provocar nuevas preocupaciones sobre la inflación. La disminución de las tasas reduce el costo de oportunidad de mantener oro no productivo, apoyando directamente el precio del oro.

2. Tensión geopolítica: La creciente tensión geopolítica ha intensificado la demanda de refugio en el mercado, proporcionando un apoyo adicional para el oro. La atención del mercado se ha centrado en los discursos de los funcionarios de La Reserva Federal (FED) (incluyendo a Waller, Hammack, Musalem, Williams y Bostic) que tendrán lugar más tarde hoy. Cualquier señal dovish reforzará las expectativas de recortes de tasas, impulsando el precio del oro a seguir subiendo; mientras que comentarios hawkish podrían llevar a un rebote del dólar, deteniendo el aumento a corto plazo del oro.

Análisis técnico de oro y plata

Oro (XAUUSD): El gráfico diario muestra que el precio ha superado la forma alcista continua después de 3,500 dólares, y la tendencia es saludable. A corto plazo, el precio podría continuar avanzando hacia la zona de 3,900-4,000 dólares. La ruptura en el gráfico de 4 horas confirma un fuerte soporte alrededor de 3,700 dólares y un impulso alcista.

Plata (XAGUSD): El gráfico diario muestra que la plata tiene un fuerte impulso alcista después de superar los 35.00 dólares. A pesar de que hay sobrecompra a corto plazo, el impulso apunta a un rango de 48-50 dólares. El análisis sugiere que cualquier corrección a 41.00-42.00 dólares será una sólida oportunidad de compra a largo plazo.

Índice del dólar: consolidación en una tendencia a la baja

El gráfico diario del índice del dólar (USD Index) muestra que ha rebotado desde el nivel de soporte a largo plazo de 96.50 hacia el nivel de resistencia de un patrón de bandera bajista, manteniéndose en un período de consolidación dentro de una tendencia bajista. A pesar de que el gráfico de 4 horas ha estado en una gran consolidación entre 96 y 100, la perspectiva general negativa no ha cambiado. 100-100.50 es una fuerte resistencia, y el próximo movimiento probablemente será hacia abajo; a menos que se rompa el 102, será difícil revertir la tendencia bajista.

Retirada institucional: récord de salidas de ETF de Bitcoin y Ether

En contraste con el sólido rendimiento del mercado de metales preciosos, el ETF de Activos Cripto sufrió grandes reembolsos la semana pasada:

Flujos netos de Bitcoin ETF: El ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. terminó varias semanas de flujos netos positivos, registrando una salida neta de 903 millones de dólares la semana pasada, coincidiendo con una caída del 8% en el precio de BTC en el mismo período.

Ethereum ETF récord de salidas: el total neto de reembolsos del ETF de Ethereum alcanzó los 796 millones de dólares, la mayor salida semanal desde el lanzamiento del producto a principios de 2025.

Los analistas señalan que los inversores institucionales están ajustando sus estrategias para reducir la exposición a activos volátiles. La incertidumbre macroeconómica, la desaceleración del crecimiento global y la incierta trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (FED) son las principales razones que llevan a la eliminación preferente de los activos de riesgo.

Cambio de demanda: ETF de Solana y XRP reciben preferencia

Mientras que se produce una gran salida de ETF de Activos Cripto tradicionales, los flujos de fondos muestran una rotación selectiva:

Otros altcoins principales están atrayendo capital: el nuevo ETF que rastrea activos de altcoins como Solana y XRP ha atraído flujos de capital moderados.

Estrategia de diversificación: Esta transición indica que las instituciones no están completamente saliendo del campo de Activos Cripto, sino que están diversificando su cartera, tratando de cubrir la volatilidad del mercado con diferentes activos (los cuales pueden estar actualmente subestimados o tener un potencial de crecimiento único).

A medida que la presión del mercado persiste, los inversores institucionales están adoptando estrategias defensivas más conservadoras, reduciendo su exposición a una amplia gama de Activos Cripto y buscando posiciones más concentradas y pequeñas. Se espera que esta actitud cautelosa continúe hasta que se resuelvan los desafíos macroeconómicos.

Conclusión

En el ámbito macroeconómico, la estabilidad de los datos de inflación en Estados Unidos brinda confianza a La Reserva Federal (FED) para bajar las tasas de interés, impulsando el precio del oro a entrar en un canal de fuerte aumento, con 3,900-4,000 dólares como foco. Mientras tanto, en el mercado de criptomonedas, la enorme salida de fondos de los ETF de Bitcoin y Ethereum refleja la fragilidad del sentimiento institucional y el riesgo de aversión debido a la incertidumbre macroeconómica. Los traders deben prestar atención a los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal (FED) de hoy, ya que su impacto en el dólar y el oro será inmediato. Al mismo tiempo, la tendencia de entrada de fondos en activos de altcoins como Solana y XRP sugiere que aún existen oportunidades estructurales en el mercado, a pesar de la presión general.

Descargo de responsabilidad: Este artículo es una noticia informativa y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de activos cripto es altamente volátil, y los inversores deben tomar decisiones con precaución.