La Reserva Federal (FED), ¡banco de encriptación y reconciliación! Operation Chokepoint 2.0 llega a su fin.

La Reserva Federal (FED) está considerando lanzar un nuevo tipo de “cuenta de pago”, lo que facilitaría la participación de las fintech y los bancos de Activos Cripto en el sistema de pagos del Banco Central, marcando el fin de los desafíos de acceso bancario en la industria de Activos Cripto. La Reserva Federal (FED) anunció que la “cuenta principal simplificada” estará abierta a entidades legalmente calificadas para abrir cuentas y que realicen pagos a través de bancos de terceros. Los observadores de la industria han acogido esto con agrado, considerando que es un signo del fin de “Operation Chokepoint 2.0”.

Mecanismo de operación y condiciones de apertura de la cuenta de pago simplificada

(fuente: Youtube)

El 21 de octubre, el director de la Reserva Federal (FED), Christopher J. Waller, al dar un discurso en la conferencia de innovación en pagos, declaró: “Creo que podemos y debemos hacer más para apoyar a aquellos que están cambiando activamente el sistema de pagos.” Agregó que ha solicitado al personal de la Reserva Federal que explore la idea de “cuentas de pago”.

La nueva “cuenta de pago” buscará otorgar acceso total a las empresas de tecnología financiera que deseen utilizar los servicios de pago de La Reserva Federal (FED), servicios que actualmente están reservados exclusivamente para grandes bancos e instituciones financieras a través de la “cuenta principal” de La Reserva Federal (FED). Todas las instituciones legalmente calificadas para abrir cuentas y que actualmente utilizan servicios de pago a través de bancos de terceros podrán utilizar la cuenta de pago.

Waller indicó que la “cuenta” principal “simplificada” proporcionará un canal de pagos de La Reserva Federal (FED), al tiempo que “controlará varios riesgos asociados con La Reserva Federal (FED) y el sistema de pagos”. Este diseño de doble vía muestra que La Reserva Federal (FED) busca un equilibrio entre el acceso abierto y la gestión de riesgos. Las estrictas exigencias de la cuenta principal tradicional implican una revisión en múltiples áreas, como la suficiencia de capital, la gestión de la liquidez y el cumplimiento regulatorio, lo que dificulta que muchos bancos de Activos Cripto y empresas de tecnología financiera obtengan aprobación.

La lógica central de la simplificación de cuentas de pago radica en la separación de funciones. No ofrece servicios bancarios completos, sino que se centra en la función de liquidación de pagos. Este diseño reduce la exposición al riesgo de La Reserva Federal (FED), ya que estas cuentas no implican seguros de depósitos, concesión de préstamos o transacciones complejas de derivados financieros. Para los bancos de activos cripto, esta es precisamente la función que más necesitan: poder participar directamente en el sistema de pagos de La Reserva Federal (FED) y realizar liquidaciones instantáneas entre moneda fiduciaria y activos cripto.

Tres grandes ventajas de una cuenta de pago simplificada en un banco de Activos Cripto:

Reducir los costos de intermediación: Sin necesidad de pasar por un banco tercero, se accede directamente al sistema de pagos de La Reserva Federal (FED), reduciendo las tarifas y los retrasos en la liquidación.

Mejorar la conformidad: La cuenta de La Reserva Federal (FED) es en sí misma un respaldo de conformidad, lo que ayuda a los bancos de Activos Cripto a obtener una mayor confianza de socios comerciales.

Aumentar la estabilidad: Liberarse de la dependencia de un solo banco comercial o de unos pocos, para evitar perder de repente los servicios bancarios debido a cambios en las políticas de los bancos colaboradores.

Aunque esta idea aún se encuentra en fase experimental, marca un aumento constante en la integración de las empresas de tecnología financiera y de pagos encriptados en el sistema financiero tradicional. La declaración de Waller indica que la alta dirección de La Reserva Federal (FED) ya ha reconocido que excluir a las empresas de pagos innovadoras del sistema del Banco Central no solo es injusto, sino que también podría obstaculizar el proceso de modernización del sistema de pagos en Estados Unidos.

El final de la Operación Chokepoint 2.0 y la reacción de la industria

Los observadores de la industria creen que esta noticia es un desarrollo positivo para la industria de Activos Cripto, ya que muchas empresas han enfrentado desafíos de desbancarización en el pasado. Durante la administración del ex presidente estadounidense Joe Biden, al menos 30 fundadores de tecnología financiera y Activos Cripto fueron rechazados en su acceso a bancos; algunos informantes internos dicen que se trató de una operación cuidadosamente planificada, conocida como “Operation Chokepoint 2.0”.

Caitlin Long, fundadora y CEO de Custodia Bank, escribió en un post de X el martes: “Gracias al gobernador Waller por reconocer el grave error que cometió La Reserva Federal (FED) al impedir que los bancos solo de pago accedieran a la cuenta principal de La Reserva Federal (FED), y por reabrir las reglas de acceso establecidas por La Reserva Federal (FED) para bloquear la entrada de Custodia Bank.” Ella añadió: “La Reserva Federal (FED) le dijo a la corte que este tipo de empresas son inherentemente inseguras y no saludables, y que pondrían en peligro la estabilidad financiera. ¡Gracias por reconocer que esto no es cierto—nunca ha sido cierto!”

El caso de Custodia Bank es un representante típico de la crisis de acceso de los bancos de Activos Cripto. Este banco solicitó una cuenta principal de La Reserva Federal (FED) en 2020, pero la solicitud fue rechazada en 2023, bajo el argumento de “problemas de seguridad y solidez”. Sin embargo, Custodia Bank contaba en ese momento con suficiente capital, estrictos procesos de cumplimiento y un modelo de negocio transparente, lo que llevó a la industria a considerar que el rechazo se debió a razones políticas y no técnicas.

En 2023, el colapso de los bancos amigables con los activos cripto provocó las primeras acusaciones de “Operation Chokepoint 2.0”. Críticos, incluido el capitalista de riesgo Nic Carter, lo describieron como una medida del gobierno para presionar a los bancos a cortar su relación con las empresas de activos cripto. El colapso sucesivo de SilverGate Bank, Signature Bank y Silicon Valley Bank, o su salida del negocio de activos cripto, dejó a toda la industria casi sin socios bancarios.

Este tipo de desbancarización no solo afecta a los intercambios de Activos Cripto y proveedores de billeteras, sino que también impacta a empresas legítimas de tecnología blockchain, plataformas NFT y desarrolladores de protocolos DeFi. Muchas empresas se ven obligadas a recurrir a bancos en el extranjero o utilizar estructuras intermedias complejas para mantener los canales de moneda fiduciaria, lo que incrementa significativamente los costos operativos y los riesgos de cumplimiento.

La decisión de La Reserva Federal (FED) de lanzar cuentas de pago simplificadas muestra que los responsables de la política han reconocido los efectos negativos de una regulación excesiva. En el contexto de la promoción de políticas amigables con los Activos Cripto por parte del gobierno de Trump, este cambio de La Reserva Federal (FED) también se alinea con un ajuste más amplio en la dirección regulatoria. Esto no solo representa una apertura hacia los bancos de Activos Cripto, sino también un reconocimiento de las tecnologías de pago innovadoras.

La Reserva Federal (FED) abraza la blockchain, la tokenización y los contratos inteligentes

Antes de anunciar la idea de “simplificar” la cuenta principal, la Reserva Federal (FED) ha estado intentando utilizar la tecnología blockchain para los pagos. Waller declaró que el Banco Central ha estado explorando la aplicación de blockchain e inteligencia artificial en casos de uso relacionados con pagos, y agregó: “También estamos mirando hacia el futuro, realizando investigaciones prácticas en el campo de la tokenización, contratos inteligentes y la intersección de la inteligencia artificial y los pagos para su uso en nuestro propio sistema de pagos.”

Waller añadió: “Hacemos esto para entender la innovación dentro del sistema de pagos y evaluar si estas tecnologías pueden ofrecer oportunidades para actualizar nuestra propia infraestructura de pagos.” Esta actitud de “involucrarse directamente” marca la transición de La Reserva Federal (FED) de ser un observador a un participante, ya no solo regulando la innovación en blockchain, sino explorando activamente su aplicación en el sistema del Banco Central.

La tokenización es uno de los principales campos de estudio de La Reserva Federal (FED). Tokenizar activos tradicionales (como bonos, acciones o mercancías) y negociar en la blockchain puede reducir drásticamente el tiempo de liquidación y los costos de intermediación. Si el sistema de pagos de La Reserva Federal (FED) puede soportar de manera nativa la liquidación de activos tokenizados, podría traer cambios revolucionarios a todo el mercado financiero.

La aplicación de los contratos inteligentes es aún más amplia. A través de contratos de ejecución automática programados previamente, los pagos pueden estar vinculados a condiciones específicas, como “pago automático después de la entrega de mercancías” o “distribución automática de intereses al vencimiento”. Este concepto de moneda programable eleva los pagos de una simple transferencia de valor a una herramienta de ejecución de lógica comercial compleja.

La intersección de la inteligencia artificial y los pagos implica la detección de fraudes, la gestión de la liquidez y los servicios financieros personalizados. La IA puede analizar en tiempo real los patrones de transacción, identificar comportamientos anómalos y activar automáticamente medidas de control de riesgos. Para el sistema de pagos de la Reserva Federal (FED), que maneja un gran volumen de transacciones, la introducción de la IA mejorará significativamente la eficiencia y la seguridad.

La significación de la exploración técnica de la Reserva Federal para los bancos de activos cripto:

Estandarización Técnica: La Reserva Federal (FED) adoptará la tecnología de blockchain para impulsar la formación de estándares de la industria y reducir las barreras de interoperabilidad.

Camino de cumplimiento claro: El uso real de contratos inteligentes y tokenización por parte del Banco Central proporcionará una referencia clara de cumplimiento para los Activos Cripto.

Fusión del ecosistema: La convergencia de las bases tecnológicas de las finanzas tradicionales y de la encriptación, reduciendo la brecha entre ambas.

Esta actitud de adopción de la tecnología complementa el lanzamiento de cuentas de pago simplificadas. La Reserva Federal (FED) ya no ve a los bancos de encriptación como una amenaza o una anomalía, sino como una parte importante del ecosistema de innovación en pagos. Este cambio de percepción sienta las bases para una colaboración a largo plazo entre ambas partes.