¿Qué es Meteora? YZi Labs lidera una inversión de 25.5 millones de dólares, el nuevo rey de las Finanzas descentralizadas en Solana.

Meteora es un intercambio descentralizado y un protocolo de liquidez construido sobre Solana, diseñado para crear una infraestructura de liquidez altamente eficiente, combinable y sostenible para aplicaciones DeFi. YZi Labs lideró la financiación estratégica de 25.5 millones de dólares en Meteora, con la participación de IDG Capital. Meteora ha recaudado más de 55 millones de dólares en rondas de semillas, ronda A y ronda estratégica.

¿Qué es Meteora? De Mercurial Finance a la infraestructura DeFi de Solana

Meteora es un intercambio descentralizado (DEX) y un protocolo de liquidez construido sobre la cadena de bloques de Solana, diseñado para crear una infraestructura de liquidez altamente eficiente, composable y sostenible para aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi). El proyecto se lanzó inicialmente en 2021 bajo el nombre de Mercurial Finance y en 2023 se renombró a Meteora, ahora apoyando a importantes agregadores DEX de Solana como Jupiter Swap. La plataforma actúa como una capa de liquidez de próxima generación, permitiendo a los comerciantes y proyectos acceder a liquidez dinámica y eficiente en capital en Solana.

Según su documentación, la misión de Meteora es “crear los grupos de liquidez más dinámicos para proveedores de liquidez, lanzadores y emisiones de tokens, utilizando mecanismos avanzados como DLMM (creador de mercado de liquidez dinámica), DAMM y tesorerías dinámicas para impulsar el ecosistema DeFi de Solana.” La plataforma aborda varios desafíos persistentes en el mercado de liquidez descentralizada y de tokens, incluidos la liquidez dispersa en múltiples grupos, la baja eficiencia en el uso del capital de fondos inactivos, el alto deslizamiento durante mercados volátiles, y problemas de emisión de tokens injustos dominados por bots e insiders.

La infraestructura de liquidez dinámica de Meteora crea una capa de liquidez autosostenible y combinatoria a través de la tecnología DLMM, un sistema de tesorería automatizado y un mecanismo de lanzamiento justo, cambiando la forma en que opera la liquidez en DeFi, beneficiando a todos los participantes (proyectos, comerciantes y proveedores de liquidez, entre otros). El diseño del protocolo aprovecha al máximo el modelo de ejecución paralela de Solana, más de 65,000 TPS de capacidad y transacciones de bajo costo (aproximadamente 0.00025 dólares), para respaldar un entorno de trading de alta frecuencia y alta liquidez.

DLMM tecnología: una innovación revolucionaria que es un 40% más eficiente que AMM

El creadores de mercado de liquidez dinámica (DLMM) es la tecnología insignia y la innovación central de Meteora. DLMM no es un AMM tradicional donde la liquidez está inactiva en todos los rangos de precios, sino que divide la liquidez en pequeñas “cajas de precios” — como estanterías, donde cada caja almacena tokens que se negocian a precios específicos. Los proveedores de liquidez eligen en qué bins proporcionar fondos, permitiéndoles concentrar la liquidez alrededor del precio de negociación esperado.

Ajuste dinámico de tarifas: Si el mercado está tranquilo, las tarifas son más bajas; si hay volatilidad, las tarifas aumentan automáticamente. En comparación con AMM estático, este enfoque reduce el deslizamiento de pares de monedas volátiles en un 40% y asegura una mejor eficiencia de capital. Ejemplo: si espera que el precio de negociación de SOL esté entre 100 y 110 dólares, solo puede proporcionar liquidez dentro de ese rango, ganando efectivamente tarifas en lugar de dispersar los fondos por todas partes.

DLMM permite a LP elegir entre tres estrategias de volatilidad:

Estrategia de Spot: Proporciona una distribución uniforme de la liquidez dentro de un rango de precios seleccionado, es más simple y requiere una frecuencia de rebalanceo más baja.

Estrategia de curva: Concentrar la liquidez alrededor del precio actual, maximizar la eficiencia del capital, siendo más efectiva en mercados estables con poca volatilidad de precios.

Estrategia de compra y venta: Asignar la mayor parte del capital al extremo del rango de precios seleccionado es muy útil para capturar mayores fluctuaciones de precios en un mercado más volátil.

En comparación con CLMM (Uniswap v4) y AMM (PancakeSwap, SushiSwap, Curve), DLMM minimiza el deslizamiento al concentrar la liquidez en un rango de precios específico, lo que garantiza que los traders puedan ejecutar órdenes más grandes con un menor impacto en el precio. DLMM también permite a los LP distribuir sus activos de manera más eficiente al concentrar la liquidez donde más se necesita, optimizando así el uso del capital. La estructura de tarifas dinámica en DLMM permite a los proveedores de liquidez aprovechar la volatilidad del mercado, aumentando sus ganancias en comparación con los AMM tradicionales.

Mecanismo de distribución de liquidez de la economía de tokens MET y la innovación

El token MET es el activo nativo de gobernanza y utilidad del ecosistema Meteora DeFi en la blockchain de Solana. Soporta la gobernanza, incentivos de liquidez y la distribución de ingresos del protocolo de la infraestructura de liquidez dinámica de Meteora. El nombre del token es Meteora Token, el símbolo del token es MET, la oferta total es de 1,000,000,000 MET (mil millones de tokens), la blockchain se despliega en Solana (estándar de token SPL), la fecha de TGE es el 23 de octubre de 2025, y la oferta circulante de TGE es del 48% (480,000,000 MET).

Estructura de distribución de tokens

Circulación instantánea (48% - Desbloqueo TGE):

Partes interesadas cambiantes (versión anterior): 20% (200 millones de monedas)

Incentivos para usuarios y LP de Meteora: 15% (150 millones de unidades)

Jupiter ecosistema staker: 3% (30 millones de tokens)

Launchpad y Launchpool: 3% (30,000,000 unidades)

Contribuyentes y asesores fuera de la cadena: 2% (20 millones de monedas)

M3M3 partes interesadas: 2% (20 millones de unidades)

Liquidez y mercado de CEX: 3% (30 millones de unidades)

Pertenencia a largo plazo (52% - liberación lineal de 6 años):

Equipo central: 18% (1.8 millones de unidades)

Meteora Reserva/Tesorería: 34% (3.4 millones de monedas)

Meteora no utiliza airdrops tradicionales, sino un mecanismo de distribuidor de liquidez, donde los receptores reciben posiciones de liquidez en el pool MET/SOL en lugar de tokens directos, ganando automáticamente ingresos por tarifas de la actividad comercial, y tienen la capacidad de vender gradualmente para reducir la presión de venta. Este mecanismo innovador es extremadamente raro en proyectos DeFi, transformando a los receptores de airdrops de “especuladores a corto plazo” en “proveedores de liquidez a largo plazo”.

Estructura de asignación que muestra un diseño de largo plazo: La distribución del equipo, asesores e inversores está sujeta a un cronograma de asignación de varios años, con períodos de bloqueo extendidos. Las recompensas comunitarias y los incentivos de liquidez se publican en cada período, fomentando la participación continua en la red. El 18% del equipo central necesita una liberación lineal de 6 años, lo que demuestra el compromiso del equipo con el valor a largo plazo del proyecto.

Ben Chow y la profunda conexión con Jupiter

Meteora fue fundada por Ben Chow, un reconocido desarrollador y contribuyente en el ecosistema DeFi de Solana, así como cofundador del agregador de intercambio descentralizado líder de Solana, Jupiter Finance. Ben Chow lidera la arquitectura de productos y la estrategia de lanzamiento de Meteora, especialmente su innovador buque insignia DLMM y DAMM. Sin embargo, renunció en febrero de 2025 tras la controversia de Libra memecoin, aunque él afirmó que ni él ni Meteora habían participado en conductas financieras inapropiadas.

Meow es el seudónimo de un personaje de Solana, fundador de Jupiter, conocido por establecer herramientas DeFi básicas y abogar por la liquidez composable entre protocolos de Solana. Actualmente encargado de supervisar la dirección estratégica y el cambio de gobernanza de Meteora tras la renuncia de Chow, y anunció que Meteora nombrará un supervisor de cumplimiento independiente y ampliará su comité DAO. M3M3 es un desarrollador principal y contribuyente DAO, centrado en el desarrollo de funciones como Alpha Vault y módulos de tarifas de compra y venta dinámicas.

El equipo combina su profunda experiencia técnica en la infraestructura de Solana con una rica experiencia en la expansión de los principales protocolos DeFi, impulsando la visión de Meteora sobre la liquidez permanente y impulsada por la comunidad. El apoyo de instituciones líderes como DeFiance Capital y Signum Capital valida aún más la hoja de ruta técnica y el potencial de mercado de Meteora.

Mecanismo de ganancias por mantener el Bóveda Dinámica y M3M3

Dynamic Vault utiliza un algoritmo de reequilibrio inteligente para mover activos ociosos entre protocolos de préstamo (como Kamino, MarginFi o Solend) cada pocos minutos, optimizando automáticamente los rendimientos. Un «portero» fuera de la cadena monitorea continuamente el mercado y reequilibra los depósitos cuando surgen mejores oportunidades de rendimiento. Estas bóvedas ofrecen «doble rendimiento»: los proveedores de liquidez ganan tarifas por swaps de las actividades comerciales y obtienen rendimientos de la integración de préstamos. Los usuarios no tienen que gestionar manualmente los fondos, el sistema optimiza automáticamente la seguridad de las ganancias.

Meteora ha lanzado M3M3, una plataforma innovadora que permite ganar simplemente por poseer, redefiniendo la interacción entre los poseedores y las monedas meme. M3M3 está diseñado para incentivar la participación a largo plazo, abordar problemas comunes en el comercio especulativo y crear un ecosistema más estable. M3M3 permite a los poseedores apostar sus tokens y ganar una parte de las tarifas del pool de liquidez bloqueado. Al fomentar el staking, M3M3 reduce la probabilidad de ventas repentinas y promueve la estabilidad de precios. Las tarifas cobradas del pool de liquidez bloqueado se reinvierten automáticamente en el pool, y esta función de interés compuesto automático acelera las ganancias de los stakers con el tiempo.

M3M3 transforma a los poseedores de tokens en contribuyentes activos. Al ganar recompensas directamente relacionadas con el desempeño del fondo de liquidez, los poseedores están más comprometidos con el éxito del token, cultivando una sensación de propiedad compartida. Este diseño es altamente innovador en el mercado de memecoins, ya que convierte el comercio especulativo de memecoins en una inversión a largo plazo con ingresos sostenidos.

Alpha Vault y el mecanismo de lanzamiento justo

Durante el período de emisión de tokens, los bots de sniper suelen comprar grandes cantidades de tokens de inmediato, lo que desestabiliza el mercado. Los Alpha Vaults de Meteora abordan este problema limitando a los snipers y permitiendo que los usuarios reales accedan de manera justa, bloqueando automáticamente la liquidez inicial para lograr estabilidad y apoyando el descubrimiento de precios controlado y resistente a bots. Esto asegura que el proyecto pueda realizar un lanzamiento justo y transparente, al mismo tiempo que protege a su comunidad de la explotación.

Las diferencias clave entre Meteora y Pump.fun radican en el mecanismo de tarifas y la seguridad. Meteora genera tarifas permanentes mediante el bloqueo de liquidez, lo que permite a los creadores y a los principales poseedores recibir recompensas continuas, mientras que Pump.fun utiliza una estructura de tarifas fija. En términos de seguridad, Meteora prioriza medidas de seguridad sólidas y la autocustodia, el Alpha Vault asegura una distribución justa de tokens durante el lanzamiento, mientras que Pump.fun ha sido objeto de escrutinio debido a vulnerabilidades de seguridad.

Meteora también ha establecido colaboraciones estratégicas con Jupiter, Moonshot, entre otros. Jupiter es uno de los mayores protocolos DeFi de Solana, y al integrar Meteora, Jupiter ha mejorado la visibilidad de los tokens y ha ofrecido oportunidades de negociación ampliadas para los memecoins en el ecosistema de Solana. Moonshot, como la principal aplicación de intercambio de memecoins, ha integrado el pool de Memecoins de Meteora, y diariamente airdropea recompensas del pool de liquidez a los principales poseedores.