$16B Opciones de BTC y ETH vencimiento: aumento de volatilidad y riesgos de dolor máximo

Por más de $16 mil millones en opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) están a punto de expirar, intensificando la volatilidad del mercado mientras los traders navegan con sesgo alcista cauteloso y posibles zonas de máximo dolor.

Expiración masiva de Opciones: $16B en juego

El interés abierto combinado de opciones de BTC y ETH supera los $16 mil millones, con BTC en $11.5 mil millones (107,000 contratos) y ETH en $4.5 mil millones (1.5 millones de contratos). Esta expiración, el evento trimestral más grande, se concentra en niveles clave, amplificando los movimientos de precios. Los niveles de máximo dolor—BTC $105,000, ETH $3,800—representan puntos donde la mayoría de las opciones expiran sin valor, atrayendo a menudo los precios hacia ellos en las últimas horas.

• Interés abierto de BTC: $11.5 mil millones; máximo dolor $105,000.
• Interés abierto de ETH: $4.5 mil millones; máximo dolor $3,800.
• Impacto en la Volatilidad: La IV se dispara un 20-30% antes de la expiración.

Sentimiento del Mercado: Sesgo alcista cauteloso

Los analistas de Deribit señalan un “sesgo alcista cauteloso” a medida que mejora el sentimiento macro tras el recorte de la Fed, con una inclinación de 60% en opciones call/put para BTC por encima de $110,000. Las entradas en ETF de $477 millón y un 67% de optimismo institucional según informes de Coinbase contrarrestan los temores arancelarios, pero la cascada de liquidaciones de $19 mil millones persiste. El nivel de $4,016 en ETH se mantiene, con rendimientos en staking del 5% APY apoyando las posiciones largas.

Dinámica de Máximo Dolor: Efecto imán de precios

Las zonas de máximo dolor actúan como pozos de gravedad, con el 70% de las expiraciones cerrando históricamente dentro del 5% de estos niveles. Para BTC, $105,000 agrupa en puts $3 mil millones; en ETH, $3,800 tiene $1.2 mil millones. Una gravitación podría desencadenar movimientos del 5-10%, pero un rebote por encima de $110,000 invalida a los bajistas.

Perspectiva 2025: Consenso en BTC y ETH

Los analistas pronostican BTC en $130K-$200K, ETH en $4K-$130K para fin de año. Changelly estima BTC en $123,849, ETH en $4,297; CoinDCX proyecta BTC en $131,500, ETH en $5,000. Catalizadores alcistas: crecimiento en ETF; riesgos bajistas: retrocesos por máximo dolor.

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Estrategia de trading: Jugadas conscientes de la expiración

A corto plazo: Largo en BTC por encima de $108,500 apuntando a $115,000, con stops en $105,000 $6K riesgo del 3%$6K . A medio plazo: Acumular en las caídas, poniendo en staking con un 5% APY. Vigilar las zonas de máximo dolor; por debajo de $105,000, salir.

En resumen, la expiración de opciones de BTC/ETH amplifica la volatilidad, con riesgos de máximo dolor pero con sesgo alcista para la rally de 2025.