Grayscale: La ola de ETFs de alts ha llegado, lista de 12 activos de ETFs de alts

Fuente: Grayscale; Compilado por Jinse Finance

En las próximas semanas, debido a las nuevas directrices de los reguladores estadounidenses, los inversores pueden esperar un aumento significativo en la cantidad de productos cotizados en bolsa (ETP) que ofrecen exposición a “altcoins” (activos criptográficos con una capitalización de mercado inferior a la de Bitcoin). Estos activos criptográficos representan una variedad de casos de uso y reflejan la versatilidad de la tecnología de blockchain pública.

El producto de negociación de intercambio (ETP) que ofrece el intercambio de tokens SOL de la red Solana ha comenzado a negociarse. En las próximas semanas, debido a los recientes cambios en las políticas regulatorias, el número de “altcoins” (activos criptográficos con una capitalización de mercado inferior a la de Bitcoin) que se pueden negociar a través de productos ETP al contado podría aumentar significativamente.

La introducción del ETP de Bitcoin en el mercado estadounidense ha llevado más de diez años, desde que se presentó la primera solicitud en 2013 hasta su lanzamiento oficial en 2024. Para el nuevo ETP de criptomonedas, los inversores pueden esperar un proceso de listado más simplificado. El 17 de septiembre, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó un estándar de listado general para los ETP de activos criptográficos. La SEC ya no revisará cada token de forma individual, sino que evaluará si el activo cumple con ciertos estándares generales. Si cumple con estos estándares, la bolsa podrá listar y negociar el ETP del token después de que se publique una declaración de registro válida para el ETP.

Además de Solana, Grayscale espera que 11 activos criptográficos diferentes cumplan con los requisitos de cotización de ETP según los estándares de cotización generales (ver gráfico 1). Con el tiempo, es posible que la cantidad de activos criptográficos que cumplen con los nuevos estándares aumente aún más.

Gráfico 1: Una combinación de múltiples activos podría estar disponible pronto en forma de productos cotizados en bolsa en EE. UU. (ETP).

Las cadenas de bloques públicas son una tecnología de propósito general de uso amplio, y las clases de activos criptográficos también están diversificándose cada vez más. Para una mejor clasificación y organización, Grayscale utiliza un conjunto de clasificaciones e índices propios llamado “Crypto Sectors”, desarrollado por Grayscale en colaboración con FTSE/Russell (ver Gráfico 2).

Gráfico 2: El marco del sector de criptomonedas ayuda a organizar el mercado de activos digitales

Según los nuevos estándares de cotización generales, las altcoins que cumplen con los requisitos de ETP (incluido Solana) abarcan cuatro de los seis sectores de criptomonedas, representando aproximadamente el 11% del valor total del mercado de criptomonedas (ver gráfico 3). Junto con Bitcoin y Ethereum, los activos en los que los inversores estadounidenses pueden invertir a través de productos ETP al contado representarán aproximadamente el 90% del valor total del mercado de criptomonedas.

Gráfico 3: El marco de la sección de criptomonedas ayuda a organizar el mercado de activos digitales

A continuación se presenta un resumen de 14 activos ETP que ya están en el mercado o que se lanzarán próximamente, incluidos 12 altcoins, ordenados por capitalización de mercado. Los inversores deben considerar los usos y riesgos únicos de cada token, así como los posibles beneficios de mantener una cartera diversificada de activos criptográficos.

Bitcoin (BTC)

Capitalización de mercado: 2.2 billones de dólares; Sector de criptomonedas: Monedas

Bitcoin es la primera red de blockchain descentralizada, es una moneda digital de punto a punto diseñada para permitir transacciones seguras y sin confianza sin intermediarios. La oferta de Bitcoin es transparente, predecible y tiene un límite total de 21 millones de monedas. Al igual que el oro físico, la utilidad de Bitcoin proviene en parte de su inalterabilidad y su independencia de los sistemas políticos.

Ethereum (ETH)

Capitalización de mercado: 4660 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: plataformas de contratos inteligentes

Ethereum es una plataforma de contratos inteligentes y es la base de muchos aspectos de las finanzas blockchain, incluidos las stablecoins, los activos tokenizados y las finanzas descentralizadas (DeFi). A diferencia de muchas otras blockchains, las actividades del ecosistema de Ethereum ocurren tanto en la red principal de Ethereum (Capa 1) como en numerosas redes de segunda capa (Capa 2).

XRP Ledger (XRP)

Capitalización de mercado: 1500 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: moneda

El libro mayor de XRP (XRPL) es una blockchain madura diseñada para mejorar los pagos transfronterizos y traer otras innovaciones financieras digitales. XRP fue creado en 2012 y sigue siendo uno de los activos digitales más grandes y ampliamente negociados.

Solana (SOL)

Capitalización de mercado: 1030 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: plataformas de contratos inteligentes

Solana es una blockchain de plataforma de contratos inteligentes, cuya profundidad y diversidad de actividades en la cadena la hacen destacar. Hoy en día, ocupa una posición de liderazgo en cuanto a número de usuarios, volumen de transacciones y tarifas de transacción, que se pueden considerar los tres indicadores más importantes para medir la actividad en blockchain.

Dogecoin (DOGE)

Capitalización de mercado: 28 mil millones de dólares; Sector cripto: Consumo y cultura

Dogecoin es una blockchain completamente funcional, similar a XRP Ledger o Solana, pero se basa en el meme de la red “Doge” - un Shiba Inu que se hizo famoso rápidamente en todo el mundo. Las monedas meme pueden considerarse una manifestación tokenizada e invertible de la cultura de Internet. La cultura comunitaria de Dogecoin y su origen viral han contribuido a su duradera notoriedad.

Cardano (ADA)

Capitalización de mercado: 23 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: plataforma de contratos inteligentes

Cardano es una blockchain de contratos inteligentes desarrollada a partir de investigaciones académicas revisadas por pares, y es respaldada por una comunidad activa en todo el mundo. El token ADA impulsa la red Cardano, permitiendo a los usuarios participar en la delegación de tokens, en la gobernanza y en el pago de transacciones.

Chainlink (LINK)

Capitalización de mercado: 12 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: servicios públicos y servicios

Chainlink es una plataforma de oráculos descentralizada, diseñada para conectar contratos inteligentes con datos del mundo real, mensajería entre cadenas y sistemas fuera de la cadena, proporcionando un middleware seguro que permite el funcionamiento confiable de activos tokenizados, finanzas descentralizadas y aplicaciones de blockchain a nivel empresarial. El token LINK es el token utilitario nativo de Chainlink, utilizado para pagar tarifas por servicios de oráculos, recompensar a los operadores de nodos y como un activo económico y de participación, coordinando mecanismos de incentivos para garantizar la seguridad de la red Chainlink.

Bitcoin Cash (BCH)

Capitalización de mercado: 11 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: moneda

Bitcoin Cash es un sistema de efectivo electrónico peer-to-peer que fue creado después de la bifurcación dura de Bitcoin en 2017. Antes de eso, hubo un intenso debate en torno al problema de escalabilidad de Bitcoin (es decir, si y cómo mejorar Bitcoin para ofrecer transacciones más rápidas y baratas). Bitcoin Cash intenta lograr una mayor escalabilidad permitiendo que cada bloque contenga más bytes.

Stellar (XLM)

Capitalización de mercado: 10 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: moneda

Stellar es una red de pagos descentralizada que tiene como objetivo facilitar transferencias transfronterizas rápidas y de bajo costo entre monedas e instituciones financieras, centrándose en conectar los sistemas bancarios tradicionales con los sistemas de liquidación basados en blockchain. El token Lumen (XLM) es el token nativo de Stellar, utilizado para pagar tarifas de transacción, ayudar a prevenir el spam en la red y servir como moneda puente para lograr un intercambio eficiente entre diferentes monedas fiduciarias y activos digitales.

Avalanche (AVAX)

Capitalización de mercado: 80 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: plataforma de contratos inteligentes

Avalanche es una plataforma de blockchain para contratos inteligentes que ofrece soluciones altamente personalizadas para diferentes escenarios de aplicación. Con sus elecciones de diseño únicas, el protocolo Avalanche ha evolucionado con el tiempo en un ecosistema diverso, flexible y multifacético.

Litecoin (LTC)

Capitalización de mercado: 73 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: Moneda

Litecoin es una criptomoneda descentralizada que ofrece pagos globales rápidos y de bajo costo, lo que la convierte en una alternativa práctica al Bitcoin para el uso diario. Se basa en el código fuente de Bitcoin, pero genera bloques más rápido y tiene costos de transacción más bajos. Litecoin también ofrece algunas funciones de protección de la privacidad.

Hedera Hashgraph (HBAR)

Capitalización de mercado: 84 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: plataforma de contratos inteligentes

Hedera es una blockchain de plataforma de contratos inteligentes “permisiva” supervisada por un consejo compuesto por una entidad principal. Cualquiera puede crear aplicaciones para la red Hedera, pero solo las entidades designadas pueden participar en el consenso de la red y validar transacciones.

Shiba Inu（SHIB）

Capitalización de mercado: 5,9 mil millones de dólares; Sector cripto: Consumo y Cultura

Al igual que Dogecoin, el token Shib también es una moneda Meme con temática de perro, que tiene valor económico como colección digital. Pero a diferencia de Dogecoin, Shib no opera de manera independiente en la blockchain, sino que existe como un token en la blockchain de Ethereum.

Polkadot(DOT)

Capitalización de mercado: 4.4 mil millones de dólares; Sector de criptomonedas: plataforma de contratos inteligentes

Polkadot es un protocolo de blockchain diseñado para ser el vínculo de conexión de Web 3.0, que es la visión de comercio digital basada en la tecnología blockchain, propuesta inicialmente por Gavin Wood, fundador de Polkadot y cofundador de Ethereum. En el ecosistema de Polkadot, las blockchains dedicadas conocidas como cadenas paralelas se conectan a través de la coordinación de la cadena de relevos.