Robinhood Q3 report brilla: las ganancias se triplican, los "contratos de eventos" se convierten en el nuevo motor de subir

Título original: “Ingresos al doble, beneficios al triple, los informes de Robinhood, el 'hogar de los inversores minoristas' en EE. UU., superan las expectativas, el comercio de 'contratos de eventos' experimenta un crecimiento explosivo | Noticias de informes financieros”

Autor original: He Hao, Long Yue

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Reimpresión: Mars Finance

El «corredor de bolsa de internet estadounidense» Robinhood presenta un brillante informe de resultados del tercer trimestre.

El informe financiero del tercer trimestre publicado el miércoles por este corredor en línea muestra que sus ingresos y beneficios superaron las expectativas de Wall Street. Gracias al crecimiento general de las operaciones en criptomonedas, opciones y acciones, los ingresos basados en transacciones se duplicaron en comparación interanual, impulsando el beneficio neto de 150 millones de dólares del año pasado a 556 millones de dólares. Al mismo tiempo, los ingresos por criptomonedas se dispararon un 300%, aunque no alcanzaron las expectativas.

A pesar de un rendimiento sólido, las acciones de Robinhood cayeron ligeramente en las operaciones posteriores al cierre. La compañía también anunció un importante cambio en la alta dirección, ya que el director financiero (CFO) Jason Warnick, que ha estado en el cargo durante más de siete años, planea retirarse en 2026. La empresa ha nombrado al vicepresidente senior de finanzas y estrategia, Shiv Verma, como su sucesor. Este arreglo de transición suave tiene como objetivo garantizar la continuidad de la estrategia de la empresa.

Desde principios de este año, las acciones de Robinhood han subido casi un 270% y se han incluido en el índice S&P 500 en el tercer trimestre. Lo que anteriormente se consideraba un fenómeno de inversión por parte de inversores minoristas durante la pandemia, parece haberse transformado en una fuerza que está moldeando el mercado, y Robinhood está aprovechando con éxito esta tendencia.

Puntos destacados del informe financiero del tercer trimestre de Robinhood: resultados que superan ampliamente las expectativas, los ingresos por transacciones se duplican.

Datos financieros principales:

· Ingresos: ingresos netos del tercer trimestre de 12.7 mil millones de dólares, las expectativas de los analistas eran de 12.1 mil millones de dólares.

· EBITDA: El EBITDA ajustado del tercer trimestre fue de 742 millones de dólares, mientras que los analistas esperaban 726.9 millones de dólares.

· Beneficio por acción: 0.61 dólares, se esperaba 0.53 dólares, beneficio por acción del mismo periodo del año pasado 0.17 dólares.

· Beneficio neto: el beneficio neto subió a 5.56 millones de dólares, significativamente por encima del beneficio neto de 1.5 millones de dólares del mismo período del año pasado.

· ARPU: El ARPU del tercer trimestre (ingreso promedio por usuario) fue de 191 dólares, mientras que los analistas esperaban 182 dólares.

· Usuarios activos mensuales: en el tercer trimestre, el número de usuarios activos mensuales fue de 13.8 millones, las expectativas de los analistas eran de 13.31 millones.

Datos de negocio:

· Ingresos basados en transacciones del tercer trimestre de 730 millones de dólares, las expectativas de los analistas eran de 725.8 millones de dólares.

· Ingresos de criptomonedas en el tercer trimestre de 268 millones de dólares, un aumento del 300%, pero por debajo de las expectativas de los analistas de 287.2 millones de dólares.

· Ingresos por opciones en el tercer trimestre 3.04 millones de dólares, se esperaba 3.013 millones de dólares por parte de los analistas.

El motor central del crecimiento del rendimiento proviene de la fuerte recuperación de los negocios de comercio. En el tercer trimestre, los ingresos basados en transacciones de la empresa alcanzaron 730 millones de dólares, más del doble en comparación interanual. Entre ellos, los ingresos por comercio de acciones crecieron un 132%, los ingresos por comercio de opciones crecieron un 50%, mientras que los ingresos por comercio de criptomonedas se dispararon un 300% hasta 268 millones de dólares, aunque ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas de 287.2 millones de dólares.

“Los contratos de eventos” se convierten en un nuevo motor de subir.

Uno de los aspectos más destacados del informe financiero es el explosivo crecimiento del negocio de los “mercados de predicción” (Prediction Markets). En el tercer trimestre, el volumen de transacciones de los contratos de eventos en la plataforma se disparó a 2.3 mil millones, más del doble que en el trimestre anterior.

Según Jason Warnick, el CFO que se retirará, el inicio del cuarto trimestre ha sido más fuerte, con un volumen de transacciones que ha superado los 2.5 mil millones solo en octubre. Esto incluye alrededor de 25 millones de dólares provenientes del negocio de mercados de predicción de la plataforma.

Recientemente, Robinhood amplió el alcance de los contratos de eventos, pasando de los deportes y las finanzas a incluir también la política, el entretenimiento y la tecnología. Robinhood, a través de una colaboración con Kalshi, permite a los usuarios apostar sobre los resultados de “sí / no” de eventos futuros en deportes, política, entretenimiento y tecnología.

Warnick declaró en el anuncio que el negocio de mercados de predicción se ha convertido en una de las líneas de ingresos anuales adicionales de la empresa, con aproximadamente 100 millones de dólares. El nuevo CFO Shiv Verma también enfatizó en una entrevista: “Esta es una nueva clase de activos, queremos estar a la vanguardia, este es uno de los sectores en los que estamos invirtiendo con mayor enfoque.”

Los contratos de eventos aún representan solo una pequeña parte de los ingresos totales de Robinhood. Pero el negocio del mercado de predicciones ha crecido rápidamente en las últimas semanas: los analistas de Piper Sandler estiman que el volumen de transacciones en Kalshi y la plataforma competidora Polymarket casi se duplicó en octubre. Los analistas también señalaron que este fin de semana, estas dos plataformas tuvieron los dos días más activos de negociación desde las elecciones de 2024.

Sin embargo, los contratos de mercado predictivo de este tipo —especialmente los relacionados con el deporte y el entretenimiento— también han generado controversia, ya que difuminan la línea entre la inversión y el juego.

Discurso de ejecutivos: los negocios bancarios y de capital de riesgo se lanzarán uno tras otro.

El director ejecutivo de Robinhood, Vlad Tenev, declaró:

“Nuestro equipo sigue lanzando nuevos productos rápidamente, lo que ha impulsado un rendimiento comercial récord en el tercer trimestre, y no vamos a desacelerar: se prevé que el negocio del mercado está subiendo rápidamente, el negocio bancario de Robinhood comenzará a implementarse gradualmente, y el negocio de capital de riesgo de Robinhood también se lanzará pronto.”

El director financiero Jason Warnick declaró en el anuncio:

“El tercer trimestre logró nuevamente un crecimiento sólido y rentable, continuamos impulsando la diversificación del negocio y agregamos dos líneas de negocio con ingresos anuales de aproximadamente 100 millones de dólares o más: Mercados de Predicción (Prediction Markets) y Bitstamp.”

El CFO anunció el plan de jubilación y promovió internamente a su sucesor.

Robinhood anunció en su informe financiero que el director financiero de la compañía, Jason Warnick, se retirará en 2026. Este ejecutivo, que trabajó en Amazon, ha sido una figura clave en el desarrollo de Robinhood durante más de siete años.

Según el plan, Warnick completará la transición en el primer trimestre de 2026 y luego continuará como asesor estratégico hasta el 1 de septiembre de 2026. La empresa ha nombrado a Shiv Verma, vicepresidente senior de finanzas y estrategia, como el próximo CFO. Este movimiento se considera un ascenso interno para garantizar una transición fluida de la estrategia financiera de la empresa.

Análisis y comentarios: la estrategia de diversificación da resultados, avanzando hacia una empresa de tecnología financiera.

Robinhood ha estado trabajando para diversificar sus fuentes de ingresos y reducir su dependencia del negocio de trading. A principios de esta semana, la empresa anunció una colaboración con Sage Home Loans para permitir que sus clientes accedan a préstamos hipotecarios. Además, la empresa también planea lanzar un fondo de inversión cerrado que permita a los inversores minoristas de EE. UU. acceder a empresas no cotizadas.

El análisis indica que los resultados del tercer trimestre de Robinhood, publicados el miércoles, superaron las expectativas de Wall Street, continuando su sólido desempeño este año y convirtiéndola en una de las compañías de tecnología de gran capitalización más destacadas en EE. UU. Robinhood está apostando a que la nueva generación de inversores querrá realizar apuestas no solo en acciones, sino también en eventos deportivos, culturales y políticos en la misma plataforma. Hasta ahora, parece que esta apuesta está dando resultados.

Con la expansión de Robinhood hacia la gestión de patrimonios integral, la empresa está reduciendo gradualmente la brecha con Coinbase. La compañía ha estado atrayendo a los clientes de Fidelity y Schwab al ofrecer activamente incentivos de igualación de depósitos, y ha impulsado el crecimiento de su escala de activos bajo gestión a través de la adquisición de TradePMR.

Robinhood se dirige principalmente a inversores minoristas. Robinhood se hizo famoso inicialmente por su plataforma conveniente y fácil de usar, permitiendo a los principiantes comprar y vender acciones sin problemas. Pero hoy en día, su negocio de negociación se ha expandido considerablemente: en el tercer trimestre, casi el 90% de los ingresos relacionados con el comercio de Robinhood provino de categorías distintas a las acciones, incluidas opciones, futuros y criptomonedas.

El estratega de acciones de Zacks Investment Research, David Bartosiak, escribió en un informe matutino: “Ya no es el Robinhood de la época de la pandemia. Ahora es más ágil, más diverso y está creciendo silenciosamente para convertirse en un verdadero competidor de la fintech.”