El informe financiero de Robinhood, el principal refugio de los inversores minoristas, supera las expectativas, pero los ingresos por criptomonedas no alcanzan lo previsto.

Autor: He Hao, Long Yue, Wallstreetcn

La “corredora de bolsa influencer en EE.UU.” Robinhood presenta un impresionante informe de resultados del tercer trimestre.

Esta corredora en línea publicó el miércoles su informe financiero del tercer trimestre, mostrando que sus ingresos y beneficios superaron las expectativas de Wall Street. Gracias a un crecimiento generalizado en el volumen de transacciones de criptomonedas, opciones y acciones, los ingresos por operaciones de la compañía se duplicaron en comparación anual, impulsando las ganancias netas de 150 millones de dólares en el mismo período del año pasado a 556 millones de dólares. Además, los ingresos por criptomonedas aumentaron un 300%, aunque no alcanzaron las expectativas.

A pesar de los sólidos resultados, las acciones de Robinhood cayeron ligeramente en las operaciones posteriores al cierre. La compañía también anunció un importante cambio en su alta dirección: el director financiero (CFO) Jason Warnick, que ocupa el cargo desde hace más de siete años, planea retirarse en 2026. La empresa ha nombrado a Shiv Verma, vicepresidente senior de finanzas y estrategia, como su sucesor. Esta transición tranquila busca garantizar la continuidad en la estrategia de la compañía.

Desde principios de año, las acciones de Robinhood han subido casi un 270%, y en el tercer trimestre fue incluida en el índice S&P 500. Lo que alguna vez se consideró un auge de los inversores minoristas durante la pandemia, parece haberse convertido en una fuerza que moldea el mercado, y Robinhood ha sabido aprovechar esta tendencia con éxito.

Puntos destacados del informe financiero del tercer trimestre de Robinhood: rendimiento por encima de las expectativas, ingresos por transacciones duplicados

Datos financieros principales:

Ingresos: 1.27 mil millones de dólares en el tercer trimestre, frente a los 1.21 mil millones de dólares previstos por los analistas;

EBITDA: EBITDA ajustado de 742 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a los 726.9 millones de dólares previstos;

Ganancias por acción: 0.61 dólares, frente a las 0.53 dólares previstas, comparado con 0.17 dólares en el mismo período del año anterior;

Beneficio neto: aumentó a 556 millones de dólares, muy por encima de los 150 millones de dólares del año anterior;

ARPU (ingreso promedio por usuario): 191 dólares en el tercer trimestre, frente a los 182 dólares previstos;

Usuarios activos mensuales: 13.8 millones en el tercer trimestre, frente a los 13.31 millones previstos.

Datos por segmento:

Ingresos por transacciones en el tercer trimestre: 730 millones de dólares, frente a los 725.8 millones de dólares previstos;

Ingresos por criptomonedas en el tercer trimestre: 268 millones de dólares, un aumento del 300%, aunque por debajo de los 287.2 millones de dólares previstos;

Ingresos por opciones en el tercer trimestre: 304 millones de dólares, frente a los 301.3 millones de dólares previstos.

El crecimiento en los resultados se debe principalmente a la recuperación robusta del negocio de transacciones. En el tercer trimestre, los ingresos por transacciones alcanzaron los 730 millones de dólares, más del doble respecto al año anterior. Dentro de estos, los ingresos por acciones aumentaron un 132%, los de opciones un 50%, y los de criptomonedas un 300%, aunque estos últimos estuvieron ligeramente por debajo de las expectativas.

La “contratación de eventos” se convierte en un nuevo motor de crecimiento

Uno de los aspectos más destacados del informe fue el crecimiento explosivo del negocio de “Contratos de eventos” (Prediction Markets). En el tercer trimestre, el volumen de transacciones en esta plataforma se disparó a 2.3 mil millones de contratos, más del doble respecto al trimestre anterior.

Según reveló el CFO próximo a retirarse, Jason Warnick, el inicio del cuarto trimestre ha sido aún más fuerte, con más de 2.5 mil millones de contratos en solo octubre. Esto incluye aproximadamente 25 millones de dólares provenientes del negocio de mercados de predicción en la plataforma.

Recientemente, Robinhood amplió el alcance de los contratos de eventos, que inicialmente cubrían deportes y finanzas, para incluir política, entretenimiento y tecnología. La compañía, en colaboración con Kalshi, permite a los usuarios apostar en resultados de eventos futuros en áreas como deportes, política, entretenimiento y tecnología con resultados de “sí/no”.

Warnick afirmó en el anuncio que el negocio de mercados de predicción ya representa una línea de ingresos anualizada de aproximadamente 100 millones de dólares. En una entrevista, el próximo CFO Shiv Verma también enfatizó: “Es una nueva categoría de activos, queremos estar a la vanguardia y es una de nuestras áreas de inversión clave.”

Aunque los contratos de predicción aún representan una pequeña parte de los ingresos totales de Robinhood, el crecimiento en las últimas semanas ha sido rápido: los analistas de Piper Sandler estiman que el volumen de transacciones en Kalshi y Polymarket casi se duplicó en octubre. Además, señalaron que este fin de semana fue uno de los más activos desde las elecciones presidenciales de 2024.

No obstante, estos contratos de predicción, especialmente los relacionados con deportes y entretenimiento, también han generado controversia, ya que difuminan la línea entre inversión y juego.

Comentarios de los ejecutivos: lanzamiento de servicios bancarios y de capital riesgo

El CEO de Robinhood, Vlad Tenev, declaró:

“Nuestro equipo continúa lanzando nuevos productos rápidamente, lo que ha impulsado un rendimiento récord en el tercer trimestre, y no planeamos detenernos: el negocio de mercados de predicción está creciendo rápidamente, y los servicios bancarios de Robinhood están comenzando a implementarse, así como nuestro negocio de capital de riesgo.”

Por su parte, el CFO Jason Warnick afirmó en el comunicado:

“El tercer trimestre ha sido otro período de crecimiento sólido y rentable, seguimos diversificando el negocio, y hemos añadido dos nuevas líneas de ingresos anualizadas de aproximadamente 100 millones de dólares o más: los mercados de predicción y Bitstamp.”

Anuncio de retiro del CFO y promoción interna

Robinhood anunció en su informe que el CFO Jason Warnick se retirará en 2026. Este ejecutivo, que trabajó en Amazon, ha sido una figura clave en el desarrollo de Robinhood durante más de siete años.

Según el plan, Warnick completará la transición en el primer trimestre de 2026 y continuará como asesor estratégico hasta el 1 de septiembre de 2026. La compañía ha nombrado a Shiv Verma, vicepresidente senior de finanzas y estrategia, como su sucesor. Esta decisión se considera una promoción interna para garantizar una transición suave en la estrategia financiera de la empresa.

Análisis y comentarios: estrategia de diversificación en marcha, camino hacia convertirse en una fintech

Robinhood ha estado trabajando en diversificar sus fuentes de ingresos para reducir su dependencia del negocio de transacciones. A principios de esta semana, la compañía anunció una colaboración con Sage Home Loans para ofrecer hipotecas a sus clientes. Además, planea lanzar un fondo cerrado que permitirá a los inversores minoristas estadounidenses acceder a empresas no cotizadas.

Los analistas señalan que los resultados del tercer trimestre publicados por Robinhood superaron las expectativas de Wall Street, continuando con su fuerte desempeño este año, y la posicionan como una de las empresas de tecnología más destacadas en EE.UU. Robinhood apuesta a que la nueva generación de inversores querrá operar en una misma plataforma, no solo en acciones, sino también en apuestas sobre eventos deportivos, culturales y políticos. Hasta ahora, esta apuesta parece estar dando frutos.

Con la expansión hacia una gestión de patrimonio integral, Robinhood se acerca cada vez más a Coinbase. La compañía ha estado atrayendo clientes de Fidelity y Charles Schwab mediante promociones de depósito y ha impulsado su gestión de activos con adquisiciones como TradePMR.

Robinhood se enfoca principalmente en inversores minoristas. La plataforma, conocida por su facilidad de uso, permite a los principiantes comprar y vender acciones con facilidad. Sin embargo, en el tercer trimestre, cerca del 90% de los ingresos relacionados con transacciones provinieron de categorías distintas a las acciones, incluyendo opciones, futuros y criptomonedas.

David Bartosiak, estratega de acciones de Zacks Investment Research, comentó en un informe matutino: “Este ya no es el Robinhood de la era de la pandemia. Ahora es más eficiente, más diversificado y está creciendo silenciosamente hasta convertirse en un verdadero competidor en fintech.”