¿Qué sigue para la burbuja cripto? El impulso de liquidez de la Fed da señales

• La Reserva Federal reiniciará la flexibilización cuantitativa el 1 de diciembre, marcando un fin decisivo a su fase de ajuste y aumentando la liquidez del mercado.
• Se espera que esta inyección de capital reavive el apetito por el riesgo, siendo las criptomonedas una de las primeras clases de activos que probablemente se beneficien.
• Los expertos advierten que una flexibilización en medio de valoraciones altas y una inflación persistente podría inflar una burbuja peligrosa e insostenible.

El presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, declaró recientemente que la Fed pronto ampliará nuevamente su balance, preparando efectivamente una nueva fase de flexibilización cuantitativa.

La noticia provocó una frenética actividad entre los inversores en criptomonedas, anticipando un aumento en la liquidez fresca. Al mismo tiempo, los escépticos advirtieron que esto podría inflar una burbuja peligrosa.

Powell insinúa flexibilización cuantitativa {#h-powell-hints-at-quantitative-easing}

La Reserva Federal anunció recientemente la conclusión de su programa de ajuste cuantitativo, confirmando planes para detener las reducciones en el balance a partir del 1 de diciembre.

“Nuestro plan de largo plazo ha sido detener la reducción del balance cuando las reservas estén algo por encima del nivel que consideramos consistente con condiciones de reserva amplias”, dijo Powell en una conferencia de prensa reciente. “Han surgido claramente señales de que hemos alcanzado ese estándar en los mercados monetarios”, añadió.

Aunque describió esto como un “ajuste técnico”, tal movimiento aún inyectaría liquidez en los mercados, una forma clara de flexibilización monetaria.

El movimiento señala un cambio sutil en la política, pasando de centrarse en reducir la inflación a priorizar la estabilidad del mercado. Este punto de inflexión psicológico puede reavivar rápidamente el apetito por el riesgo, haciendo que los inversores vuelvan a activos especulativos.

Las criptomonedas esperan un aumento de liquidez {#h-crypto-awaits-liquidity-surge}

Con la reapertura de los canales de liquidez por parte de la Fed, las criptomonedas serán uno de los primeros destinos para el capital excedente. La expansión del balance renovada inyectará dinero en el sistema, reducirá los costos de financiamiento y fomentará el interés por activos de mayor riesgo.

🚨 @RayDalio acaba de lanzar una de las advertencias macroeconómicas más importantes de este ciclo. Siempre profundiza en su análisis y por eso lo respeto muchísimo por su trabajo. Aquí tienes un resumen breve y lo que significa para #Bitcoin:

LO OBVIO:

La Fed está a punto de terminar con la QT y comenzar con la QE… — Thomas Kralow (@TKralow) 6 de noviembre de 2025

Bitcoin y Ethereum, considerados durante mucho tiempo como barómetros de la liquidez global, probablemente liderarán la subida, seguidos por altcoins y monedas meme a medida que se fortalezca el impulso especulativo.

La narrativa familiar volvería a surgir: “la impresora de dinero va a brrr” y el regreso de la estrategia de cobertura contra la inflación. Los inversores recuperarían la confianza en los activos digitales como la expresión más pura del optimismo impulsado por la liquidez.

En este entorno, un giro de la Fed hacia la QE podría desencadenar la corrida alcista más poderosa desde 2020.

También potenciaría el ciclo de riesgo, antes de que las realidades económicas subyacentes se pongan al día. Reconociendo esto, los riesgos a largo plazo son difíciles de ignorar.

Una burbuja en gestación {#h-a-bubble-in-the-making}

Inyectar liquidez en una economía ya sobrecalentada, marcada por precios récord en las acciones, bajo desempleo y una inflación persistente, corre el riesgo de inflar una burbuja clásica de activos.

— Ray Dalio (@RayDalio) 5 de noviembre de 2025

La combinación de dinero fácil, déficits fiscales masivos y entusiasmo especulativo podría llevar las valoraciones más allá de límites sostenibles. Uno de los críticos más vocales de este riesgo ha sido el gestor de fondos de cobertura Ray Dalio.

“Las condiciones en las que se daría esta QE son muy diferentes a las que existían cuando se realizó anteriormente, porque esta vez la flexibilización será en medio de una burbuja en lugar de en medio de una caída”, dijo Dalio en una publicación en redes sociales.

Cuando la inflación resurja inevitablemente y la Fed se vea obligada a volver a apretar, la reversión de la liquidez podría ser rápida y severa. Esto expondría excesos apalancados y provocaría ventas masivas en acciones, bonos y criptomonedas.

Lo que hoy parece ser una carrera alcista imparable, con el tiempo podría verse como el último auge de euforia antes de que el ciclo se dé la vuelta.