Guosheng Securities: La tecnología de silicio óptico redefine la cadena de suministro de módulos ópticos. Enfoque en la inversión en diseño de chips frontales y fabricación de chips.

Datos de Jīnshí el 9 de noviembre, Guosheng Securities publicó un informe de investigación que afirma que el auge de la tecnología de silicio fotónico representa una profunda reestructuración de la lógica subyacente y la cadena de valor de toda la industria, trasladando el enfoque de inversión y el núcleo de valor de la industria de módulos ópticos desde el ensamblaje posterior hacia el diseño de chips y la fabricación de obleas en la etapa inicial. Además, el paradigma de inversión basado en la perspectiva de silicio fotónico también cambiará, centrándose en cuatro áreas principales: empresas de diseño de chips de silicio fotónico—modelo sin fábrica y con activos ligeros para mejorar el ROE, la etapa más crucial; fabricantes de chips de modulación de silicio—dependen de las fábricas de obleas para aumentar la capacidad, pero no requieren procesos muy avanzados; chips/dispositivos complementarios de silicio fotónico—incluyen fuentes de luz CW, amplificadores, aisladores, entre otros; y equipos semiconductores necesarios para la tecnología de silicio fotónico—fábricas y módulos, acoplamiento/pruebas y otros procesos relacionados.