11.10 AI Diario La actualización Fusaka de Ethereum se acerca, la moneda de privacidad y el sistema de trading de IA lideran las nuevas tendencias de la industria

Uno. Titulares

1. La actualización de Ethereum Fusaka está a la vuelta de la esquina, la expansión de datos y la defensa contra DoS son los temas principales.

Ethereum llevará a cabo la actualización Fusaka en diciembre de 2025, que traerá importantes cambios como la ampliación de datos, defensa contra DoS y herramientas de desarrollo. Entre ellos, la muestreo de disponibilidad de datos entre pares (PeerDAS) mejora la capacidad de procesamiento de bloques (blob) en 8 veces mediante “muestrear datos en lugar de almacenar datos completos de nodos completos”.

Los nuevos EIPs establecerán tarifas de blob, limitarán el tamaño de los bloques y agregarán funciones como preconfirmaciones y soporte para firmas P-256. Este es el cambio más grande en Ethereum desde la actualización de fusión en 2022, destinado a mejorar la escalabilidad de la red y la capacidad de resistencia a DoS, allanando el camino para el desarrollo futuro.

Los analistas señalan que la actualización de Fusaka aumentará significativamente la capacidad de procesamiento de datos de Ethereum, allanando el camino para más aplicaciones en cadena. Pero también hay que tener en cuenta los riesgos potenciales de centralización y los problemas que pueden surgir, como las divisiones de red durante el proceso de actualización. En general, Fusaka es un paso clave para que Ethereum avance hacia la visión de “desconfianza y alta capacidad de procesamiento”.

2. La ola de criptomonedas de privacidad está en auge, y la presión regulatoria se convierte en un impulso inesperado.

Hasta el 9 de noviembre de 2025, la capitalización total del mercado de monedas de privacidad se disparó un 41.6% en un solo día, alcanzando los 41,700 millones de dólares, marcando el inicio de una nueva temporada de altcoins. Monero (XMR) y Zcash (ZEC), entre las principales monedas de privacidad, vieron un aumento de más del 10% en 48 horas, impulsado por el endurecimiento de la regulación global (como la revisión del marco MiCA de la UE) y la demanda de soberanía digital provocada por incidentes de filtración de datos.

Mientras tanto, los proyectos derivados de Tornado Cash como Cyclone y Railgun han comenzado a destacar en esta ronda de mercado. Railgun tuvo un aumento diario del 320%, con una capitalización de mercado que superó los 1,000 millones de dólares.

Los analistas creen que la demanda de protección de la privacidad es el motor fundamental que impulsa el desarrollo de las monedas de privacidad. La incertidumbre en las políticas regulatorias, en cambio, ha traído beneficios inesperados a las monedas de privacidad, lo que ha impulsado su participación en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, también es necesario estar alerta ante los riesgos legales, como el lavado de dinero, ya que en el futuro la regulación aumentará la vigilancia sobre las monedas de privacidad.

3. Williams de la Reserva Federal: la “división de riqueza” en los hogares complica la posibilidad de bajar las tasas en diciembre.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, señaló que los datos y los diálogos con los líderes comunitarios indican que muchas familias en pobreza están enfrentando una crisis de capacidad de pago. El comportamiento de “división” de las familias estadounidenses podría convertirse en un factor clave que influya en si apoyan o no una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre.

Desde una perspectiva estructural, las ganancias empresariales siguen siendo impulsadas por la productividad de la inteligencia artificial, pero los trabajadores no han podido compartir los beneficios. La ola de despidos en los sectores tecnológico y minorista se intensifica, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan ha alcanzado un mínimo de tres años, y la diferenciación de activos junto con la ansiedad de clase están erosionando la base de la recuperación.

Este tipo de “economía en K” agudiza el dilema de políticas que enfrenta la Reserva Federal: la inflación sigue siendo persistente, pero el empleo está disminuyendo rápidamente. Ante la falta de indicadores oficiales, la Reserva Federal tendrá que depender de señales del mercado y cambios en las condiciones financieras para evaluar los puntos de inflexión del ciclo. Cuando los despidos y el índice de confianza caen simultáneamente, las “expectativas de recortes de tasas” ya no son una fantasía del mercado, sino el resultado de que la transmisión de políticas eventualmente se verá obligada a seguir adelante. En las próximas semanas, la caja negra de la economía estadounidense podría abrir una nueva ronda de volatilidad para la liquidez global.

4. Las empresas de tesorería de activos digitales están surgiendo rápidamente, convirtiéndose en una nueva fuerza de capital.

Los analistas señalan que, a pesar de que la liquidez sigue siendo sólida, la confianza del mercado a corto plazo tiende a ser cautelosa. El flujo de entrada a los intercambios ha aumentado ligeramente, lo que indica que los inversores están ajustando la estructura de sus posiciones.

Por otro lado, esta semana varios tokens principales han experimentado grandes desbloqueos. Según datos de Tokenomist, los proyectos APT, LINEA, AVAX, CONX y ARB han desbloqueado un total de más de 200 millones de dólares en tokens. Entre ellos, el desbloqueo único de LINEA representa más del 16% de la circulación, convirtiéndose en el foco de atención de esta ronda. Las instituciones creen que la presión de suministro podría intensificar la volatilidad de algunos tokens a corto plazo, especialmente en proyectos con baja liquidez en el mercado secundario.

Al mismo tiempo, la empresa de tesorería de activos digitales (DAT) está surgiendo rápidamente como una nueva fuerza de capital. Desde 2020, el número de empresas DAT ha aumentado de 4 a 142, con 76 nuevas en este año, acumulando una inversión en activos criptográficos de 42.7 mil millones de dólares. De ellas, Strategy sigue siendo el mayor poseedor, con una participación de aproximadamente el 50%.

5. Japón planea obligar a registrar a los proveedores de servicios de custodia de criptomonedas, DMM fue hackeado lo que acelera la política.

La Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) está considerando exigir que los proveedores de servicios de custodia y gestión de transacciones de criptomonedas se registren ante las autoridades. El grupo de trabajo del comité discutió este tema el 7 de noviembre y planea limitar a los intercambios para que solo utilicen proveedores de servicios registrados.

Esta medida surge del ataque hacker a DMM Bitcoin en 2024, donde se robaron bitcoins por un valor de aproximadamente 48.2 mil millones de yenes (aproximadamente 312 millones de dólares). El punto de infiltración del hacker se identificó como el contratista externo Ginco. La FSA planea exigir que los proveedores de servicios de custodia y trading deben registrarse en la autoridad supervisora, mientras que las plataformas de trading solo pueden utilizar los sistemas proporcionados por esos custodios registrados. Esta medida tiene como objetivo cerrar las brechas de seguridad y prevenir riesgos como el robo de activos o fallos en el sistema.

Los analistas creen que esta acción de los reguladores japoneses refleja una creciente atención hacia la regulación de los activos criptográficos. A medida que la popularidad de las criptomonedas sigue aumentando en Japón, será una tendencia inevitable perfeccionar el sistema regulatorio para proteger los derechos de los inversores. Sin embargo, también es necesario equilibrar la intensidad de la regulación para evitar restricciones excesivas al desarrollo de la industria.

Dos. Noticias de la industria

1. El gobierno de EE. UU. pone fin al cierre, Bitcoin supera el umbral de 106,000 dólares.

El 10 de noviembre, el Senado de Estados Unidos llegó a un acuerdo para poner fin a un cierre del gobierno que duró 40 días, esta buena noticia impulsó los activos de riesgo en general, llevando a Bitcoin a superar nuevamente los 106,000 dólares. A pesar de que Bitcoin había caído por debajo de la marca de 100,000 dólares en varias ocasiones la semana anterior, la liquidez del mercado se mantuvo sólida.

Los analistas señalan que, aunque la liquidez sigue siendo sólida, la confianza del mercado a corto plazo tiende a ser cautelosa. El flujo de capital hacia los intercambios ha aumentado ligeramente, lo que muestra que los inversores están ajustando la estructura de sus posiciones. La estructura de reversión del riesgo en el mercado de opciones muestra que el sentimiento bajista se ha suavizado claramente, y la preocupación del mercado por un posible desalojo ha disminuido. Sin embargo, los analistas creen que el impacto directo en el mercado de la finalización del cierre del gobierno debería ser limitado después de principios de la próxima semana.

En general, es probable que el Bitcoin mantenga una fluctuación en el rango a corto plazo. Los inversores deben prestar atención a los datos macroeconómicos de inflación y empleo en Estados Unidos, ya que estos factores podrían desencadenar una nueva ronda de selección direccional en el mercado.

2. Los tokens principales experimentan un gran desbloqueo, la presión de suministro podría intensificar la volatilidad.

Según datos de Tokenomist, esta semana varios tokens principales han experimentado grandes desbloqueos, con APT, LINEA, AVAX, CONX y ARB desbloqueando un total de más de 200 millones de dólares en tokens. Entre ellos, el desbloqueo único de LINEA representa más del 16% de la circulación, convirtiéndose en el foco de atención de esta ronda.

Las instituciones creen que la presión de suministro esta semana podría agudizar la volatilidad de ciertos tokens a corto plazo, especialmente en proyectos con baja liquidez en el mercado secundario. Sin embargo, para los proyectos líderes, un gran desbloqueo podría provocar una realización de ganancias, ofreciendo a los inversores una buena oportunidad para acumular posiciones.

Al mismo tiempo, la compañía de activos digitales (DAT) está surgiendo rápidamente como una nueva fuerza de capital. Desde 2020, el número de compañías DAT ha aumentado de 4 a 142, con 76 nuevas solo este año, acumulando una inversión en activos criptográficos de 42.7 mil millones de dólares. Entre ellas, Strategy sigue siendo el mayor poseedor, con una participación de aproximadamente el 50%.

Los analistas indican que el auge de la empresa DAT refleja la perspectiva positiva a largo plazo de las instituciones hacia los activos criptográficos, lo que podría traer más liquidez al mercado. Sin embargo, también se debe tener en cuenta el riesgo sistémico que podría surgir de la fuerte intervención de la empresa DAT.

3. Las monedas de privacidad y los tokens de utilidad lideran el aumento, ZEC se dispara 20 veces en un mes.

El 10 de noviembre, las monedas de privacidad y los tokens de utilidad mostraron un fuerte rendimiento, ZEC se disparó 20 veces en un mes, y tokens de utilidad como Chainlink aumentaron un 32.25% en el mismo período, reflejando un movimiento de capital en el mercado hacia activos de privacidad mejorada y de utilidad.

Los analistas señalan que las monedas de privacidad podrían seguir liderando el mercado alcista de criptomonedas antes de 2026, pero se debe tener cuidado con el riesgo de volatilidad causado por la incertidumbre macroeconómica y la fluctuación de la regulación. Al mismo tiempo, el continuo fortalecimiento de los tokens utilitarios también se beneficia de la adopción institucional, asegurando un valor total bloqueado y una participación de mercado considerable.

Sin embargo, también hay analistas que tienen una actitud cautelosa respecto al panorama a largo plazo de las monedas de privacidad y los tokens de utilidad. Ellos creen que el aumento de precios de estos tokens se debe más a la demanda especulativa y al sentimiento del mercado, careciendo de un respaldo de escenarios de aplicación reales, por lo que el riesgo de burbuja no debe ser ignorado.

En general, los inversores al posicionarse en monedas de privacidad y tokens de utilidad, deben evaluar cuidadosamente sus fundamentos, al mismo tiempo que prestan atención a los cambios en las políticas regulatorias, para evitar riesgos sistémicos potenciales.

4. Trump anuncia la distribución de “dividendos arancelarios”, lo que podría desencadenar una nueva ronda de mercado alcista.

El presidente de EE. UU., Donald Trump, anunció el 10 de noviembre la implementación del plan de “dividendo de aranceles”, comprometiéndose a otorgar al menos 2000 dólares a cada ciudadano estadounidense elegible, con un alcance previsto de aproximadamente 220 millones de adultos y un tamaño total de 440 mil millones de dólares.

Los analistas en general creen que esta enorme cantidad de fondos podría impulsar el mercado de criptomonedas hacia una nueva ronda de mercado alcista, a través de efectos de estimulación directa y desbordamiento de liquidez. Sin embargo, funcionarios del Tesoro han revelado que el método de pago podría adoptar la forma de reducciones fiscales en lugar de cheques directos, lo que podría debilitar su impacto inmediato en el mercado.

Esta política resuena con el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal, pero también podría reavivar la presión inflacionaria, generando incertidumbre en el mercado. Los inversores deben prestar atención a los detalles específicos de la implementación de la política y evaluar con cautela su impacto real en el mercado de criptomonedas.

Al mismo tiempo, también hay analistas que son escépticos sobre los efectos del plan de “dividendo arancelario”. Creen que, incluso si el capital realmente entra en el mercado, debido a la falta de escenarios de aplicación práctica que lo respalden, el aumento en el precio de las criptomonedas podría ser una burbuja especulativa temporal.

En general, el plan de “dividendo arancelario” de Trump sin duda traerá nuevos factores de incertidumbre al mercado de criptomonedas, por lo que los inversores deben mantenerse alerta y manejar con prudencia las oportunidades del mercado.

5. SodaBot lanza un sistema de negociación AI, el comercio de memes avanza hacia una nueva etapa de ejecución inteligente

Según se informa, SodaBot se dedica a reducir la brecha de información entre los traders comunes y los insiders del mercado, ayudando a los usuarios a obtener una ventaja competitiva en un mercado en rápida evolución a través de un sistema de toma de decisiones inteligente.

SodaBot tiene dos módulos centrales: Signal Agent y AI Trading Agent. El Signal Agent analiza el comportamiento de las principales billeteras en la cadena mediante IA, identificando oportunidades de trading de alta probabilidad con una tasa de éxito superior al 80%; el AI Trading Agent utiliza el modelo RFM y modelos de lenguaje grandes (LLMs), rastrea el dinero inteligente (Smart Money) y los movimientos de las ballenas, ejecutando estrategias automáticamente para lograr un trading de alta velocidad y estabilidad las 24 horas.

El lanzamiento de SodaBot marca la transición del comercio de memes de “juego manual” a una nueva etapa de “ejecución inteligente por IA”. Los analistas creen que los sistemas de comercio con IA tienen el potencial de reducir aún más la asimetría de información y aumentar las probabilidades de éxito de los inversionistas promedio. Sin embargo, también se debe tener cuidado con los riesgos de manipulación que pueden surgir de los sistemas de IA.

En general, el auge de los sistemas de trading con IA refleja que el mercado de criptomonedas está evolucionando hacia una dirección más madura, transparente y justa. Sin embargo, los inversores deben mantener la racionalidad y la precaución al utilizar herramientas de trading asistidas por IA, evitando seguir ciegamente las tendencias.

Tres. Noticias del proyecto

1. Sui: El nuevo fenómeno ecológico se acelera, los activos en cadena son abundantes y están por venir.

Sui es un proyecto de blockchain completamente nuevo, creado por ingenieros que han participado en el desarrollo de Ethereum y Diem. Este proyecto está construido sobre el lenguaje de programación Move y tiene como objetivo ofrecer aplicaciones descentralizadas de alto rendimiento y bajo costo.

Últimas noticias: Sui lanzó oficialmente su red de prueba en mayo de este año y lanzó la red principal en septiembre. Recientemente, el ecosistema de Sui ha dado la bienvenida a varios socios de gran peso, incluidos Grayscale Trust y Circle. Grayscale Trust lanzará un producto de fideicomiso de Bitcoin en Sui, mientras que Circle emitirá la stablecoin nativa USDC en Sui. Estas colaboraciones sin duda inyectarán más vitalidad y liquidez al ecosistema de Sui.

Impacto del mercado: La aparición de Sui como un proyecto de blockchain completamente nuevo ha traído una nueva vitalidad a la industria. Sus características de alto rendimiento y bajo costo se espera que atraigan a más desarrolladores y usuarios. Al mismo tiempo, el uso del lenguaje de programación Move también aporta ventajas únicas al ecosistema. Sin embargo, actualmente la variedad de activos en la cadena de Sui sigue siendo bastante limitada, y la construcción del ecosistema aún necesita tiempo.

Retroalimentación de la industria: Los analistas creen que Sui, como un proyecto emergente, tiene un futuro prometedor que merece atención. El uso del lenguaje Move le ha proporcionado una ventaja técnica, y la incorporación de socios también le ha dado impulso. Sin embargo, también hay opiniones que sostienen que Sui necesita enriquecer su ecosistema aún más y atraer más proyectos de calidad para convertirse realmente en una nueva fuerza que no se puede ignorar.

2. Allora: la red principal de AI de código abierto se lanza, el diseño de la economía de tokens recibe elogios

Allora es una red de inteligencia artificial descentralizada, destinada a promover el desarrollo y la aplicación de la inteligencia artificial a través de un enfoque de código abierto y gobernanza comunitaria.

Últimas novedades: Allora se lanzó oficialmente en la mainnet el 11 de noviembre, lo que representa otro hito importante para el proyecto desde que publicó su libro blanco en marzo de este año. Antes del lanzamiento de la mainnet, Allora también presentó su diseño de economía de tokens. Según el plan, la emisión total de Allora será de 3.105 millones de tokens ALLO, que se distribuirán a través de diversas formas a los primeros seguidores, contribuyentes clave, miembros de la comunidad, entre otros.

Impacto en el mercado: Como una red de IA de código abierto, la aparición de Allora trae nuevas posibilidades a la industria. A través de la gobernanza comunitaria y el mecanismo de incentivos con tokens, Allora espera atraer la participación de más desarrolladores y entusiastas, impulsando la innovación y el desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial. Al mismo tiempo, el diseño de su economía de tokens también ha recibido comentarios positivos por parte de los profesionales del sector.

Retroalimentación de la industria: los analistas creen que Allora, como una red de IA de código abierto, tiene una visión y filosofía dignas de reconocimiento. A través del diseño de la economía de los tokens, Allora ha establecido una base para la construcción del ecosistema. Sin embargo, también hay opiniones que sostienen que Allora enfrenta numerosos desafíos en el camino para lograr su visión, y necesita demostrar aún más su solidez técnica y la vitalidad de su comunidad.

3. SodaBot: sistema de trading impulsado por IA en funcionamiento, la era de la inteligencia en el trading de memes ha llegado.

SodaBot es un sistema operativo inteligente DeFi impulsado por datos en cadena, que combina inteligencia artificial, aprendizaje automático y datos de blockchain, diseñado para proporcionar a los usuarios señales de trading en tiempo real y estrategias de trading automatizadas.

Últimas novedades: SodaBot se lanzó oficialmente recientemente, presentando dos módulos clave: Signal Agent y AI Trading Agent. Signal Agent analiza el comportamiento de las principales billeteras en la cadena a través de IA, identificando oportunidades de trading de alta probabilidad; AI Trading Agent utiliza modelos de lenguaje de gran tamaño para rastrear los movimientos de dinero inteligente, logrando la ejecución automática de operaciones.

Impacto del mercado: La aparición de SodaBot marca la transición del comercio de Meme de la especulación manual a una nueva etapa de ejecución inteligente por IA. A través de la aplicación de la tecnología de IA, SodaBot promete ayudar a los comerciantes comunes a obtener más información y ventajas comerciales, reduciendo la brecha con los insiders del mercado. Al mismo tiempo, su funcionalidad de comercio automatizado también promete mejorar la eficiencia comercial.

Retroalimentación de la industria: los profesionales del sector han dado una evaluación positiva al modelo innovador de SodaBot, considerándolo como una nueva experiencia para el comercio de Meme. Sin embargo, algunos analistas advierten que depender en exceso de los sistemas de comercio de IA también podría conllevar nuevos riesgos, y los comerciantes deben mantener la racionalidad y la conciencia de riesgo. En general, SodaBot ha traído exploraciones útiles a la industria.

Cuatro. Dinámicas económicas

1. El cierre del gobierno de EE. UU. ahora tiene un giro, la brecha en los datos económicos provoca incertidumbre en las políticas.

Contexto económico: La economía de Estados Unidos mantuvo un fuerte impulso de recuperación en la primera mitad de 2025, con un crecimiento del PIB anualizado del 3.2% en el tercer trimestre, el mercado laboral continuó mejorando y la tasa de inflación también disminuyó. Sin embargo, un cierre gubernamental que duró 40 días provocó la interrupción de la publicación de datos económicos oficiales, lo que llevó al mercado a una situación de incertidumbre en su juicio sobre la tendencia económica.

Evento importante: El 10 de noviembre, el Senado de EE. UU. aprobó con más de 60 votos una medida de financiamiento temporal, eliminando el último obstáculo procedimental para poner fin al cierre del gobierno. Este avance se espera que permita la reapertura del gobierno federal este viernes, y los datos económicos retrasados también se publicarán lo antes posible.

Reacción del mercado: los inversores muestran un optimismo cauteloso ante el reinicio del gobierno. Los futuros de las acciones estadounidenses rebotan ligeramente, y el índice del dólar retrocede desde los niveles máximos recientes. Sin embargo, hay discrepancias en la interpretación de los datos económicos, y también hay incertidumbre sobre las expectativas de aumento de tasas de la Reserva Federal en diciembre. Si los datos muestran una desaceleración del crecimiento económico, esto podría proporcionar a la Reserva Federal una ventana para una transición más temprana hacia un tono más agresivo.

Opinión de expertos: Vasu Menon, director gerente de estrategias de inversión del Banco de China en Singapur, dijo que el fin del cierre significa que el gobierno de EE. UU. podrá publicar los datos económicos que se habían retrasado. Si los datos muestran una desaceleración del crecimiento económico, esto podría proporcionar a la Reserva Federal una ventana para flexibilizar la política más temprano, lo que podría ser interpretado por el mercado como un presagio de un entorno de tasas de interés bajas, lo que sería favorable para activos refugio como el oro.

2. La Reserva Federal enfrenta un dilema de “división entre ricos y pobres”, el camino para recortar tasas en diciembre se ve obstaculizado.

Contexto económico: La economía de Estados Unidos muestra en 2025 una tendencia de recuperación “en K”. Los sectores de alta rentabilidad, como la tecnología y las finanzas, se benefician de la prosperidad del mercado de valores, mientras que las familias de ingresos medios y bajos enfrentan una crisis de capacidad de pago que se agudiza. Esta “diferenciación entre ricos y pobres” intensifica la contradicción entre la inflación y el empleo, lo que plantea nuevos desafíos para la formulación de políticas de la Reserva Federal.

Evento importante: El 10 de noviembre, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, declaró en un discurso que los datos y los diálogos con líderes comunitarios muestran que muchas familias en situación de pobreza están soportando una gran presión financiera. Esta situación podría influir en su apoyo a que la Reserva Federal continúe aumentando las tasas de interés en diciembre.

Reacción del mercado: Hay divisiones en el mercado sobre la dirección de la política de la Reserva Federal en diciembre. La mayoría de las instituciones esperan que, dado que la inflación sigue siendo alta y el mercado laboral no ha perdido su resiliencia, la Reserva Federal podría mantenerse en espera. Sin embargo, también hay analistas que creen que los signos de desaceleración en el empleo podrían convertirse en la última gota que colme el vaso para que la Reserva Federal adopte una postura más agresiva.

Opinión de expertos: analistas de unix indican que, cuando la economía entra en una zona ciega de datos, los tomadores de decisiones son más propensos a ser guiados por la “intuición de la situación”. La Reserva Federal, al carecer de indicadores oficiales, inevitablemente dependerá de las señales del mercado y los cambios en las condiciones financieras para juzgar los puntos de inflexión del ciclo. Cuando tanto los despidos como el índice de confianza caen, las “expectativas de recortes de tasas” ya no son una fantasía del mercado, sino el resultado de que la transmisión de políticas, tarde o temprano, se verá obligada a seguir.

3. Irán impulsa un plan nacional de criptomonedas, con un objetivo del 10% de participación en la economía digital.

Contexto económico: Irán, que ha estado bajo sanciones durante muchos años, está acelerando su transformación hacia una economía digital. Según la nueva “Ley de Planificación del Desarrollo Nacional”, Irán aumentará la proporción de la economía digital en el PIB al 10% en los próximos años. Los activos criptográficos se consideran una herramienta clave para lograr este objetivo.

Evento importante: del 6 al 7 de noviembre, Irán celebró la primera Conferencia Internacional de Blockchain y Criptomonedas deBlock 2025. El presidente del parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, declaró en la conferencia que elaborar una hoja de ruta para los activos criptográficos nacionales es “una urgencia” y afirmó que los activos criptográficos “son una necesidad inevitable para la economía futura de Irán.”

Reacción del mercado: La postura cercana del gobierno iraní ha alentado enormemente al mercado de criptomonedas. Los intercambios de criptomonedas locales en Irán, como Noex y Wallex, han lanzado nuevos productos y actividades. Sin embargo, algunos analistas expresan preocupaciones sobre la transparencia y efectividad del sistema regulatorio en Irán.

Opinión del experto: Ghalibaf instó al Ministerio de Economía e Industria del país, al banco central y a otras agencias gubernamentales a trabajar juntos para garantizar un desarrollo normativo en este campo. Señaló que Irán necesita utilizar criptomonedas para alcanzar sus objetivos de economía digital. De lo contrario, este objetivo no se podrá lograr.

Cinco. Regulación&Política

1. La CFTC de EE. UU. impulsa el lanzamiento del comercio de margen de criptomonedas en intercambios regulados.

La presidenta interina de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), Caroline Pham, confirmó que la agencia está en conversaciones directas con plataformas de comercio reguladas, con el plan de lanzar el comercio de criptomonedas al contado, incluyendo productos apalancados, tan pronto como el próximo mes.

Contexto de la política: La CFTC, como la principal entidad reguladora del comercio de derivados de criptomonedas en Estados Unidos, ha estado buscando expandir su autoridad reguladora sobre el mercado de criptomonedas al contado. Esta medida tiene como objetivo proporcionar más protección a los inversores, al mismo tiempo que aporta mayor transparencia y liquidez al mercado de criptomonedas.

Contenido de la política: Pham ha mantenido conversaciones con varios mercados de contratos designados (DCM) regulados por la CFTC. La lista incluye CME, la bolsa de futuros, ICE Futures Exchange, la plataforma nativa de criptomonedas Coinbase Derivatives, el mercado de predicciones Kalshi y Polymarket US. Los temas discutidos incluyen el lanzamiento de productos de negociación de criptomonedas al contado con funciones de margen, apalancamiento y financiamiento.

Pham declaró en una entrevista: “Mientras continuamos colaborando con el Congreso para aportar claridad legislativa a estos mercados, también estamos utilizando el poder existente para implementar rápidamente las recomendaciones relacionadas en el Informe del Grupo de Trabajo sobre Activos Digitales del Presidente.”

Reacción del mercado: Este movimiento marca un cambio significativo en la perspectiva de regulación de los mercados de criptomonedas por parte de los reguladores estadounidenses. Los expertos de la industria creen que la introducción del comercio con apalancamiento aumentará la liquidez y la actividad comercial en el mercado de criptomonedas, pero también podría conllevar mayores riesgos y volatilidad.

Opinión de expertos: El ex presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU., J. Christopher Giancarlo, dijo: “Este es un avance significativo que allanará el camino para que los inversores institucionales ingresen al mercado de criptomonedas al contado. Los reguladores deben buscar un equilibrio entre la protección de los inversores y la promoción de la innovación.”

El analista de Oppenheimer, Owen Lau, considera que “la introducción del trading con margen podría atraer más fondos especulativos al mercado de criptomonedas, pero también podría intensificar la volatilidad del mercado. Las autoridades regulatorias necesitan establecer medidas de gestión de riesgos estrictas.”

2. La Agencia de Servicios Financieros de Japón planea exigir el registro obligatorio de los proveedores de servicios de custodia y comercio de criptomonedas.

Ante los frecuentes problemas de hackeos y fuga de activos en el ámbito de las criptomonedas, la Agencia de Servicios Financieros de Japón finalmente va a intervenir. En el futuro, no solo los operadores de intercambio de activos criptográficos necesitarán estar regulados, sino que incluso las empresas externas que proporcionan sistemas de gestión relacionados (como los custodios) también podrían ser incluidas en el mecanismo de declaración.

Contexto de la política: En 2024, el intercambio de criptomonedas japonés DMM coin fue atacado por hackers, con pérdidas de hasta aproximadamente 48.2 mil millones de yenes (equivalente a 312 millones de dólares). El punto de entrada del incidente provino del proveedor del sistema de negociación subcontratado Ginco. Este evento ha llevado a las autoridades reguladoras financieras de Japón a prestar más atención a la seguridad de los activos criptográficos.

Contenido de la política: Se informa que la Agencia de Servicios Financieros de Japón está considerando establecer un nuevo sistema que requiere que los custodios de activos digitales y los proveedores de servicios de gestión de transacciones se registren y declaren ante las autoridades regulatorias antes de ofrecer servicios a las plataformas de intercambio de criptomonedas.

El plan FSA requiere que los proveedores de servicios de custodia y negociación estén registrados ante la autoridad competente, y que la plataforma de negociación solo pueda utilizar los sistemas proporcionados por estos custodios registrados. Esta medida tiene como objetivo cerrar brechas de seguridad y prevenir riesgos como el robo de activos o fallos del sistema.

Reacción del mercado: Los profesionales de la industria creen en general que esta medida ayudará a mejorar la seguridad y la transparencia de toda la industria de activos criptográficos, evitando que se repitan incidentes similares al de DMM coin. Sin embargo, también hay quienes temen que una regulación excesiva podría aumentar los costos operativos y las barreras en la industria.

Opinión de expertos: El presidente de la Asociación de Tecnología Financiera de Japón, Yasuhiko Hashimoto, declaró: “Esta nueva normativa es crucial para reconstruir la confianza de los inversores. La industria de los activos criptográficos necesita mayores estándares de transparencia y seguridad para obtener el reconocimiento generalizado.”

El analista de Cointelegraph, Yashu Gola, opina que “el aumento de la regulación podría obstaculizar la innovación, pero al mismo tiempo también traerá más oportunidades para la industria. Las empresas necesitan mantener una buena comunicación con los organismos reguladores.”

3. El Banco de Inglaterra propone nuevas regulaciones para la supervisión de las stablecoins

El Banco de Inglaterra publicó el lunes las nuevas regulaciones sobre criptomonedas estables que el mercado esperaba con ansias. Esta es la primera vez que el Banco de Inglaterra presenta recomendaciones específicas sobre la regulación de criptomonedas estables, con el objetivo de abordar los riesgos potenciales que estas conllevan.

Contexto de la política: En el pasado, el Banco de Inglaterra ha sido el principal obstáculo para implementar las reglas de stablecoin de mercado libre al estilo estadounidense, y el gobernador Bailey ha sido escéptico sobre las stablecoins y las monedas digitales del banco central. Sin embargo, en las últimas semanas, Bailey y sus colegas han suavizado su lenguaje y han declarado que introducirán políticas regulatorias más flexibles.

Contenido de la política: El Banco de Inglaterra propone que los emisores de monedas estables sistémicas podrán invertir hasta el 60% de los activos que respaldan las monedas digitales en deuda gubernamental a corto plazo; se establece un límite de 20,000 libras esterlinas para las tenencias de monedas estables individuales y un límite de 10 millones de libras esterlinas para las empresas.

Además, los emisores de stablecoins deben cumplir con una serie de requisitos operativos, que incluyen capital de reserva adecuado, políticas de redención efectivas y una estructura de gobernanza sólida.

Reacción del mercado: La industria de fintech en el Reino Unido ha acogido con agrado esta regla. Creen que este enfoque regulatorio equilibrado ayudará a fomentar la innovación, al tiempo que protege los derechos de los consumidores. Sin embargo, también hay quienes temen que el límite de tenencia pueda restringir los casos de uso de las stablecoins.

Opinión de expertos: El exasesor principal de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido, Huw van Steenis, declaró: “Este es un marco regulatorio razonable que proporciona la protección necesaria para el desarrollo de las stablecoins. Sin embargo, los reguladores deben observar de cerca la evolución del mercado y hacer ajustes según sea necesario.”

La analista de criptomonedas Noelle Acheson considera: “Este enfoque regulatorio podría atraer a más instituciones financieras tradicionales al mercado de stablecoins, lo que impulsaría el desarrollo de la industria. Pero al mismo tiempo, también podría intensificar la competencia entre los participantes existentes.”