¡La apuesta de 4.3 mil millones de Berkshire Hathaway en Google provoca un Gran aumento! Buffett raramente apuesta en acciones tecnológicas.

Berkshire Hathaway, bajo el mando de Warren Buffett, anunció una nueva inversión de 4.3 mil millones de dólares en Alphabet, la empresa matriz de Google, lo que impulsó el precio de las acciones de GOOGL a un aumento de casi el 7% en una sola noche, aunque posteriormente la ganancia se redujo. Al cierre de la bolsa el 17 de noviembre, el precio de las acciones de Google fue de 285.60 dólares, con un aumento del 3.11% en el día.

¿Por qué Berkshire elige volver a apostar por Google en este momento?

Alphabet tuvo un desempeño sólido este año. El interés de las personas por la inteligencia artificial, los servicios de computación en la nube y los productos principales de Google sigue en aumento. Berkshire Hathaway parece creer que Alphabet puede continuar desarrollándose en esta dirección. La compañía compró aproximadamente 17.8 millones de acciones de Alphabet en el último trimestre, con un precio promedio de aproximadamente 241 dólares por acción, alcanzando una inversión total de 4.3 mil millones de dólares. Esta es una de las inversiones individuales más grandes de Berkshire en empresas tecnológicas en años recientes.

Al mismo tiempo, Berkshire redujo su participación en acciones de Apple en aproximadamente un 15%. Apple sigue siendo el mayor objetivo de inversión de Berkshire Hathaway, pero la compañía está gradualmente haciendo espacio para nuevos motores de crecimiento. Este ajuste de cartera muestra que Berkshire no ha perdido la confianza en la industria tecnológica, sino que está reconfigurando recursos en busca del motor de crecimiento de la próxima década. Apple ya es una empresa madura con un valor de mercado de más de 3 billones de dólares, y su espacio para crecer es relativamente limitado. En comparación, el potencial explosivo de Google en el campo de la IA puede ser más atractivo.

La estrategia de IA de Google está floreciendo. Su modelo de IA Gemini compite con el GPT-4 de OpenAI en múltiples pruebas de referencia, los ingresos por servicios de IA de Google Cloud están creciendo rápidamente y el algoritmo de recomendaciones de IA de YouTube sigue optimizando la eficiencia publicitaria. Aunque el motor de búsqueda enfrenta el desafío de los chatbots de IA, Google está redefiniendo la experiencia de búsqueda al integrar la IA en la búsqueda. Estos factores pueden haber convencido al equipo de inversión de Berkshire, creyendo que Google aún se encuentra en una trayectoria de crecimiento a largo plazo.

La elección del momento por parte de Berkshire Hathaway también es digna de atención. En el último año, el precio de las acciones de Google ha experimentado volatilidad, retrocediendo desde un máximo y consolidándose en el rango de 250-300 dólares. Berkshire Hathaway ha realizado compras masivas en esta etapa, lo que muestra que considera que la valoración actual es atractiva. Para el maestro de la inversión en valor Warren Buffett, la filosofía de “ser codicioso cuando los demás tienen miedo” se manifiesta nuevamente.

La gran importancia de la carta de Berkshire para Google

El apoyo de Berkshire Hathaway suele elevar la confianza del mercado. Muchos inversores confían en el juicio de Buffett, por lo que cuando su empresa invierte, la gente presta especial atención. Google hoy no solo ha recibido financiamiento, sino también una señal poderosa. La inversión de Berkshire muestra confianza en la dirección del desarrollo a largo plazo de la empresa. Esto también podría motivar a otros grandes inversores a prestar más atención a Alphabet.

La reacción del mercado fue rápida y contundente. Después del anuncio, las acciones de Alphabet llegaron a subir casi un 7% durante la sesión, cerrando finalmente con un aumento del 3.11%, cotizando a 285.60 dólares. Este tipo de reacción es bastante raro entre las grandes acciones tecnológicas, ya que la capitalización de mercado de estas compañías suele ser demasiado grande como para experimentar grandes fluctuaciones impulsadas por una sola noticia. Pero el nombre de Berkshire es suficiente para cambiar esta regla.

El triple impacto de la inversión de Berkshire en Google

Reevaluación de la valoración: El precio de entrada de Berkshire podría convertirse en un nuevo ancla de valoración, y otros inversores referenciarán este precio para evaluar el valor razonable de Google.

Seguimiento institucional: Las grandes empresas de gestión de activos podrían reevaluar el peso de Google en sus carteras, lo que provocaría una compra institucional.

Confianza a largo plazo: Berkshire es conocida por mantener sus inversiones a largo plazo, y su participación envía la señal de que “Google merece ser mantenido a largo plazo”.

Este efecto de respaldo es especialmente importante en las acciones tecnológicas. La industria tecnológica cambia rápidamente, y muchos inversionistas tienen dudas sobre mantener acciones tecnológicas a largo plazo. Pero cuando un paradigma de inversión en valor como Berkshire Hathaway elige apostar por una empresa tecnológica, envía al mercado el mensaje de que “el modelo de negocio de esta empresa es lo suficientemente sólido como para merecer una inversión a largo plazo”.

el momento histórico en que la inversión en valor tradicional se vuelve hacia la tecnología

El mercado reacciona rápidamente, ya que Berkshire Hathaway rara vez compra grandes cantidades de acciones tecnológicas. La compañía generalmente evita industrias de rápido cambio. Buffett ha declarado públicamente que solo invierte en negocios que puede entender, y los modelos de negocio de las empresas de tecnología a menudo son demasiado complejos. Esta es también la razón por la que Berkshire ha invertido principalmente en industrias tradicionales como la banca, los seguros, los bienes de consumo y la energía durante mucho tiempo.

Sin embargo, esta estrategia ha ido ajustándose gradualmente en la última década. En 2016, Berkshire comenzó a acumular acciones de Apple, lo que finalmente la convirtió en la mayor posición individual en su cartera. Este hecho se considera un evento emblemático del cambio de actitud de Buffett (o de su mano derecha) hacia la industria tecnológica. La gran inversión actual en Google podría marcar una profundización adicional de este cambio.

Esto indica que incluso los inversionistas tradicionales han reconocido el valor de las empresas tecnológicas modernas. Más importante aún, resalta la fortaleza de Alphabet en los campos de inteligencia artificial, búsqueda y publicidad en línea. Incluso en tiempos de incertidumbre económica, estos sectores siguen manteniendo su crecimiento. Aunque el negocio publicitario de Google enfrenta el impacto de los ciclos económicos, su posición dominante en el mercado le permite atravesar estos ciclos. El negocio de la computación en la nube está en una fase de rápido crecimiento y se está convirtiendo en la segunda curva de crecimiento de la empresa.

Buffett está a punto de retirarse, y algunas personas creen que esta inversión refleja la influencia de sus jóvenes gestores de inversión. Todd Combs y Ted Weschler, los dos gestores de inversión adjuntos, están ganando influencia en Berkshire, y su comprensión de la industria tecnológica podría ser más profunda que la de Buffett. Esta inversión en Google podría ser la prueba de que están impulsando a Berkshire a aumentar gradualmente su inversión en la industria tecnológica. Esto podría presagiar un nuevo capítulo para Berkshire en la era post-Buffett.

Los riesgos y desafíos aún deben ser evaluados con cautela

A pesar de que el respaldo de Berkshire tiene un gran significado, los inversores también deben mantener la racionalidad. Alphabet sigue siendo una empresa tecnológica, y el sector tecnológico cambia rápidamente. Un alto crecimiento también conlleva un alto riesgo. La competencia en el campo de la inteligencia artificial se está intensificando, OpenAI, Microsoft, Meta y muchas startups están compitiendo por la cuota de mercado de IA. Aunque Google tiene ventajas tecnológicas y de recursos, no está exento de competidores.

La regulación gubernamental se está volviendo cada vez más estricta. El Departamento de Justicia de EE. UU. está investigando el monopolio de Google en el mercado de búsqueda, y la UE ha multado a Google en varias ocasiones con grandes sanciones. Si las autoridades regulatorias obligan a Google a dividirse o a limitar su modelo de negocio, podría tener un impacto significativo en el valor a largo plazo de la empresa. Este riesgo regulatorio es un desafío que enfrenta menos las inversiones de valor tradicionales.

Los inversores también deben tener en cuenta que, aunque la participación de Alphabet de Berkshire Hathaway es considerable, sigue siendo relativamente pequeña en comparación con su cartera de inversiones total. 4.3 mil millones de dólares representan solo alrededor del 1.4% de la cartera de acciones de más de 300 mil millones de dólares de Berkshire. Esto significa que Berkshire Hathaway tiene una buena perspectiva de Alphabet, pero no ha apostado todo su capital en la empresa. Esta estrategia de asignación prudente es digna de ser aprendida por los inversores minoristas.

Además, el desempeño de las acciones de Google después de recibir la inversión de Berkshire también necesita ser observado continuamente. El aumento del 7% durante la sesión se redujo finalmente al 3.11%, lo que muestra que algunos inversores optaron por tomar ganancias. Este fenómeno de “buena noticia completamente digerida” no es raro en el mercado de valores. La verdadera prueba es si Google podrá demostrar en los próximos trimestres que el juicio de Berkshire es correcto a través de sus resultados.