Bank of America: Los clientes de altos patrimonios podrían asignar hasta un 4% a criptomonedas en 2025–2026

En un cambio notable para las finanzas tradicionales, la última guía para clientes privados de Bank of America indica que su división de gestión de patrimonios ahora considera razonable una asignación del 3–4% a criptomonedas para inversores calificados de alto y ultra alto patrimonio. La recomendación, recogida en documentos internos y confirmada por varios asesores a finales de noviembre de 2025, supone uno de los respaldos más claros hasta la fecha por parte de un gran banco estadounidense a la exposición de las carteras tradicionales a activos digitales. Aunque sigue enmarcando las criptomonedas como una clase de activos de alta volatilidad, el banco enfatiza Bitcoin y determinados tokens de gran capitalización como los vehículos principales, reflejando una creciente comodidad institucional con las vías de exposición reguladas.

Por qué Bank of America ahora respalda una asignación del 4% en cripto

El brazo de gestión de patrimonios de Bank of America cita varios cambios estructurales que han reducido el riesgo percibido desde el mercado bajista de 2022. Los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, vías regulatorias más claras en EE. UU. y Europa, y soluciones de custodia mejoradas de socios como BNY Mellon y State Street han contribuido a un perfil de riesgo/retorno más favorable. Los analistas señalan que la correlación de Bitcoin con las acciones ha caído hasta aproximadamente 0,45 en lo que va de año hasta diciembre de 2025, ofreciendo beneficios de diversificación en periodos de relajación monetaria.

El rango del 3–4% se alinea estrechamente con las asignaciones ya adoptadas por fondos de dotación universitarios, fondos soberanos y oficinas multifamiliares que el banco toma como referencia. Para una cartera típica de $10 millones, esto se traduce en una exposición a cripto de $300.000–$400.000, generalmente implementada a través de ETF regulados o cuentas gestionadas por separado en lugar de autocustodia directa.

• Disponibilidad de ETF al contado: Los clientes ahora pueden acceder a Bitcoin y Ethereum a través de cuentas de corretaje conocidas sin fricción en KYC.
• Mejoras en la custodia: Almacenamiento en frío de nivel institucional y coberturas de seguro mitigan el riesgo de contraparte.
• Rendimiento histórico: La tasa de crecimiento anual compuesta de Bitcoin a 5 años es de aproximadamente el 60% (a diciembre de 2025), lo que justifica una posición satélite modesta en carteras orientadas al crecimiento.

Cómo se está implementando la recomendación en la práctica

Los asesores informan que la guía no es una luz verde general; los clientes deben seguir cumpliendo los criterios de inversor acreditado y completar cuestionarios de riesgo ampliados. El banco prefiere exposiciones pasivas y de bajo coste a ETF ((por ejemplo, productos de BlackRock iShares, Fidelity o Bitwise)) frente a fondos activos o altcoins individuales. Las tenencias directas de tokens más pequeños siguen estando fuera del alcance de la mayoría de las cuentas gestionadas debido a preocupaciones de liquidez y regulación.

Para clientes que buscan una mayor convicción, el banco permite hasta un 5% en cuentas gestionadas por separado que incluyen staking de Ethereum o estrategias de covered-call, siempre que la parte cripto total se mantenga dentro del techo del 4%. El rebalanceo suele ser trimestral, con estrictas disciplinas de venta si la volatilidad supera umbrales predefinidos.

• Recomendación principal: 2–3% en ETF de Bitcoin + 1% en ETF de Ethereum para carteras equilibradas.
• Variante agresiva: Hasta un 4–5% en total, incorporando una ligera rentabilidad por staking o estrategias de opciones.
• Activos prohibidos: Meme coins, tokens de micro-capitalización y plataformas no registradas siguen excluidas.

Qué significa esto para la adopción institucional más amplia

El movimiento de Bank of America sigue a actualizaciones similares y discretas en Morgan Stanley ((guía del 3%)) y Wells Fargo ((programas piloto de hasta el 2%)) a lo largo de 2025. Fuentes del sector indican que la exposición agregada de la banca privada estadounidense a cripto ya ha superado los $25 mil millones, con flujos acelerándose tras los resultados de las elecciones de noviembre de 2024.

Se espera que el techo del 4% aumente en los próximos 18–24 meses si Bitcoin mantiene su narrativa como reserva de valor y los vientos regulatorios favorables continúan. De momento, la guía señala que la fase “experimental” de la asignación institucional a cripto ha terminado de facto en los mayores gestores de patrimonios estadounidenses.

• Comparativa sectorial: Se alinea con Yale ((2,5%)), Stanford ((3,8%)) y varios fondos soberanos de Oriente Medio ((4–7%)).
• Próximo hito: Los analistas anticipan que un rango del 5–7% será estándar hacia finales de 2026–2027 si los ETF al contado se amplían a Solana u otros activos de capa 1.

En resumen, la aceptación formal por parte de Bank of America de una asignación del 3–4% en cripto confirma que los activos digitales han pasado de ser un tema marginal a una consideración estándar en la construcción de carteras para los inversores más ricos de EE. UU. El banco sigue insistiendo en que las criptomonedas siguen siendo una tenencia satélite volátil, no un activo principal, y recomienda encarecidamente utilizar solo vehículos regulados y asegurados disponibles a través de plataformas de corretaje establecidas.