Bitfarms utiliza el plan de la "píldora venenosa" para resistir la adquisición de Riot, y después del Halving, las compañías mineras pueden enfrentar una ola de consolidación

Autor original: Chloe, PANews

La empresa minera de Bitcoin Bitfarms anunció el 10 de junio que se ha aprobado la adopción de un plan de derechos de los accionistas, también conocido como plan 'veneno', para evitar la adquisición por parte de competidores como Riot Platforms. Según el comunicado, esta medida defensiva de dilución de acciones es una medida para protegerse de adquisiciones hostiles y tiene como objetivo reducir el atractivo de la empresa o diluir la propiedad del objetivo de adquisición por parte del comprador.

Bitfarms ha anunciado que el plan ha sido aprobado por la junta directiva, "con el objetivo de evitar una adquisición maliciosa y barata durante el período clave de evaluación estratégica, para proteger el proceso de evaluación en sí y los intereses fundamentales de los accionistas."

El plan de la "píldora venenosa" de Bitfarm establece que si una entidad (adquisición) o sus filiales acumulan más del 15% de las acciones de Bitfarms entre el 20 de junio y el 10 de septiembre, la empresa emisión nuevas acciones para diluir las acciones de la entidad. Después del 10 de septiembre, el umbral se relajará al 20% si cualquier intento de adquisición cumple ciertas condiciones.

Es decir, el plan de derechos de Bitfarms establece un umbral de participación accionaria que varía con el tiempo. Durante el período de evaluación estratégica clave, se establece un umbral más alto para fortalecer la defensa; después de la evaluación, siempre que el adquirente cumpla con los requisitos de cumplimiento, el umbral se ampliará al 20%, lo que indica que la junta directiva estaría más dispuesta a considerar propuestas de adquisición amistosas. Este arreglo principal protege los intereses de la empresa y los accionistas, y también deja espacio para fusiones y adquisiciones amistosas.

Riot se convierte en el accionista mayoritario de la empresa y solicita la inclusión de directores independientes en la junta directiva de Bitfarms.

El momento clave de la adopción del plan de la "píldora venenosa" por parte de Bitfarms fue cuando Riot Platforms adquirió una stake del 9,25% en Bitfarms el 28 de mayo, lo que la convirtió en el mayor accionista de la empresa. Luego, Riot compró otros 1,5 millones de acciones el 5 de junio, aumentando su stake a alrededor del 12%.

Riot también declaró que planean solicitar una reunión especial de accionistas para agregar directores independientes a la junta directiva de Bitfarms, argumentando preocupaciones sobre su gobierno corporativo.

Se especula que Riot está debilitando la posición antiadquisición de la junta directiva de Bitfarms para promover su plan de adquisición. Esto indica una clara división y lucha entre la junta directiva de Bitfarms y Riot sobre si deben aceptar la adquisición y cómo proteger los intereses de los accionistas.

Volviendo al 22 de abril, en ese momento Riot poseía el 3.61% de las acciones de Bitfarms y presentó una oferta de adquisición al consejo de administración de Bitfarms, con la esperanza de adquirir todas las acciones en circulación de la compañía. Riot cree que el consejo de administración de Bitfarms no buscó el máximo beneficio para los accionistas. El consejo de administración de Bitfarms estableció un comité especial para evaluar la oferta de adquisición de Riot. Después de una cuidadosa consideración, el comité especial llegó a la conclusión de que la oferta de Riot infravaloraba seriamente el valor de la compañía y rechazó la oferta de adquisición por casi $1,000 millones.

A continuación, Riot tomó una serie de medidas deliberadas de adquisición, así como medidas de defensa de "píldora venenosa" de Bitfarms.

¿Despedir al director ejecutivo es la chispa de la adquisición?

Sin embargo, la intención de Riot de celebrar una junta de accionistas y agregar directores independientes al consejo de Bitfarms está motivada en gran medida por el despido del CEO Geoffrey Morphy el 13 de mayo.

Según la respuesta del CEO de Riot, Jason Les, la decisión de Bitfarms de despedir a su CEO jugó un papel en la propuesta de adquisición de Riot. Jason Les dijo que cree que los fundadores de Bitfarms, Nicolas Bonta y Emiliano Grodzki, tal vez no buscaron el mejor interés para todos los accionistas de Bitfarms.

Mientras Bitfarms y toda la industria están en una fase crítica de ejecución, la junta directiva de Bitfarms despide repentinamente al CEO sin un plan de transición en su lugar, lo que cuestiona la gobernanza de la empresa por parte de Les.

Además, el ex CEO Geoffrey Morphy, despedido, ha presentado una demanda de 27 millones de dólares contra Bitfarms, acusando a la empresa de violar el contrato y despido improcedente. Si estas acusaciones resultan ser ciertas, también resaltarán aún más ciertos problemas dentro de la junta directiva de Bitfarms.

Basado en las razones anteriores, Les considera necesario convocar una reunión extraordinaria de accionistas para dar a los accionistas la oportunidad de reorganizar el consejo de administración de Bitfarms, resolver los problemas de gobierno corporativo de Bitfarms y crear el máximo valor para todos los accionistas como tarea principal.

Por lo tanto, la decisión de Bitfarms de despedir al CEO ha llevado a Riot a presentar una oferta de adquisición y cuestionar la capacidad y motivación de la junta directiva existente. Sin embargo, está claro que Riot también espera utilizar este evento para obtener más apoyo de los accionistas, impulsar la reestructuración de la junta directiva de Bitfarms y así completar su plan de adquisición.

Riot no es el único, hay otras empresas mineras que también planean participar en la adquisición

Si Riot y Bitfarms se fusionan, se convertirán en una de las compañías mineras de Bitcoin más grandes del mundo. Según Riot, la compañía resultante tendrá una capacidad de generación de energía de 1 gigavatio (GW) y una capacidad minera de autoextracción de 19.6 exahash (EH/s) por segundo.

Dos mineras tienen un total de 15 granjas mineras en Estados Unidos, Canadá, Paraguay y Argentina, con una capacidad de generación total de 2.2 gigavatios una vez que estén completamente desarrolladas. Nishant Sharma, fundador de BlocksBridge Consulting, señaló que estas dos empresas minaron un total de 676 BTC en abril, ocupando el segundo lugar después de Marathon Digital, Core Scientific y CleanSpark. "Debido a la creciente competencia y a la creciente preocupación por el medio ambiente después del halving de Bitcoin, la industria minera está experimentando una consolidación", dijo Sharma a Blockworks.

Parece que Riot no es la única empresa que tiene la oportunidad de adquirir Bitfarms. Bitfarms señaló que ha recibido intenciones de adquisición de muchas empresas. El analista de Compass Point Research and Trading, Joe Flynn, señaló en un informe de investigación la semana pasada que grandes empresas mineras como Marathon Digital y CleanSpark también participarán en esta potencial competencia de adquisiciones.