La infraestructura de criptomonedas está creciendo rápidamente: ¿necesitamos tantas soluciones de capa 2?

Autor: Donovan Choy, Blockworks; Compilado por: Deng Tong, Golden Finance

La infraestructura actual de la criptomoneda es pesada y carece de aplicaciones para consumidores, lo que ha llevado a un creciente sentimiento negativo que ha alcanzado un punto de ebullición.

Este es un tema tan familiar en las redes sociales y podcasts que en gran medida se ha convertido en un Consenso. El ciclo anterior vio innovaciones en contratos inteligentes de blockchain, ICO, Finanzas descentralizadas, Capa 2 y Token no fungible, pero las nuevas herramientas en este ciclo son principalmente memecoin y una infraestructura cada vez más redundante.

Según las estadísticas de L2Beat, actualmente hay 71 L2 en línea y otros 82 están a punto de estar en línea. Esto no incluye Layer 3. ¿Por qué hay tantos?

En la industria donde los inversores todavía están buscando métodos de valuación ‘fundamentales’, el método estándar para valorar los L2 que están a punto de cotizar es realizar un análisis comparativo (o ‘comparación’) con el L2 más grande para determinar su valor potencial. La idea general es que, debido a que el L2 más grande ya ha acumulado miles de millones de dólares en valuación, los L2 más nuevos también deberían tener al menos una participación considerable.

Esto es quizás un testimonio de uno de los temas de inversión más exitosos en el espacio de las criptomonedas, la “teoría del protocolo gordo”. Escrita en 2016 por Joel Monegro de Union Square Ventures, la tesis argumenta que la acumulación de valor de la capa de infraestructura Web3 producirá el mayor valor, en contraste con Web2, donde el valor se ha filtrado de la capa de protocolo TCP/IP/SMTP a los jardines amurallados de las grandes empresas tecnológicas.

Esta idea se ha realizado en gran medida; De las 30 principales encriptaciones por capitalización de mercado en la actualidad, 18 son L1 o L2.

Además, gracias a proveedores de servicios de Rollup como Conduit y Caldera, lanzar una cadena de Rollup nunca ha sido tan fácil. Como resultado, los Rollup prácticamente idénticos compiten entre sí por el capital.

El fundador de Conduit, Andrew Huang, afirma que su empresa se centra en proyectos “con diferenciación única desde el primer día”.

“No lo niego, casi no hay diferenciación entre L2, lo que hace que los usuarios se sientan cansados de Rollup,” señaló Huang.

Los participantes del mercado podrían finalmente estar expresando su rechazo a Rollup. Por ejemplo, Blast L2, que fue ampliamente promocionado, emitió sus tokens por una FDV de 2.700 millones de dólares, muy por debajo de las expectativas del mercado. Desde entonces, el valor de estos tokens ha caído a poco más de 1.000 millones de dólares.

Detrás de la popularización de Rollup, no solo hay estrategias de marketing a gran escala. Para la mayoría de los constructores de aplicaciones on-chain, la minimización de costos también es un factor impulsor.

“Estamos viendo cada vez más modelos de implementación acumulativos porque a medida que las dapps se vuelven populares, la ‘renta’ que pagan a L1/L2 se vuelve muy cara”, dijo Huang. “Cadenas como Base cobran 50 millones de dólares, pero las dapps no reciben ni un centavo”.

Sin embargo, lanzar tu propia aplicación rollup específica, dapp puede obtener estos ingresos. “Esta es una decisión comercial muy razonable”, dijo.

Todavía necesitamos infraestructura

A pesar del progreso en la infraestructura, algunos consideran que aún no es suficiente. Todavía existen limitaciones tangibles e intangibles en los actuales Rollup, como la dispersión de la Liquidez y otros puntos de fricción en la experiencia del usuario.

El CEO de Caldera, Matt Katz, señaló que la visión centrada en los rollups de Ethereum está exacerbando la situación, y que “podría haber decenas de miles de estos rollups en el futuro”. ”**

“Estos rollup están aislados y es difícil que se comuniquen entre sí,” dijo Katz, señalando que la conexión a la Mainnet de ETH es lenta y costosa. “Se necesita una forma más eficiente.”

Según Katz, las aplicaciones y la infraestructura deben trabajar juntas. “Es un error considerarlo como un juego de suma cero”, dijo.

Otra área en la que todavía falta desarrollo de infraestructura es la interoperabilidad, que va más allá de los puentes cross-chain. A veces se le conoce como “abstracción de cadenas”, es un concepto de diseño ampliamente adoptado que tiene como objetivo eliminar todas las molestias de la movilidad cross-chain para los usuarios comunes on-chain.

El socio investigador de 1kx, Wei Dai, dijo que los puentes de liquidación compartida (como AggLayer de Polygon y Elastic Chain de Zksync) serán útiles.

“Con una mejor infraestructura de interoperabilidad, no hay necesidad de depender de proveedores de servicios externos para las transferencias de interacción entre cadenas de alto riesgo”, señaló Dai. “Los secuenciadores compartidos pueden garantizar transacciones de intercambio atómico a través de cadenas Rollup, lo que mejora en gran medida la experiencia del usuario”, dijo.

Sí, algunas áreas de infraestructura están sobrefinanciadas y muchas fracasarán, dijo Dai. “Pero también hay áreas infrafinanciadas, como las herramientas AVS y la capa de interoperabilidad, que son muy deficientes”, añade.

Se cree que pasar por alto el desarrollo de infraestructuras puede ser prematuro. Después de todo, el valor del desarrollo de infraestructuras a menudo no es inmediatamente evidente. Muchas de las innovaciones de consumo más valoradas en la actualidad son en gran medida el resultado de mejoras fragmentadas en la infraestructura realizadas durante décadas, de forma imprevista y no planificada.

Por ejemplo, antes de que la banda ancha llegara a ser lo que es hoy en día, capaz de ofrecer servicios de transmisión a la carta de alta calidad a gran escala, Netflix ya llevaba diez años ofreciendo alquiler de películas por correo.

Aplicaciones para consumidores: Solo hazlo

Entonces, ¿está la infraestructura lista para los constructores de aplicaciones para consumidores? Vitalik Buterin cree que los desarrolladores “ya no tienen excusas”.

“Hasta hace unos años, todavía estábamos estableciendo un estándar bajo para nosotros mismos, y los programas que construimos claramente no podían ser utilizados a gran escala, siempre y cuando funcionen como prototipos y sean razonablemente Descentralización,” escribió en un blog en mayo, “Hoy en día, tenemos todas las herramientas que necesitamos, de hecho, la mayoría de las herramientas que tenemos pueden construir aplicaciones con estilo Cypherpunk y amigables para el usuario al mismo tiempo.

Los fondos de capital riesgo pueden haberse dado cuenta de la trampa de valoración. Según los datos de Galaxy Research, en el segundo trimestre de este año, la participación en la inversión en infraestructura de encriptación ha caído del 24% del trimestre anterior al 15%.

Los constructores de infraestructuras están trabajando arduamente, pero eso no significa que los constructores de aplicaciones de consumo estén durmiendo.

Seed Club es un fondo de riesgo organizado en forma de DAO, que opera un acelerador centrado en criptomonedas para consumidores, según el socio Josh Cornelius, recibieron 350 solicitudes de proyecto en su acelerador anterior.

“Desde una perspectiva histórica, hasta hace solo seis meses, solo hemos podido construir productos de consumo excelentes en Bloquearon-chain de manera económica y llevarlos al mercado con facilidad,” dijo Cornelius.

Atribuye el éxito de protocolos como memecoin y Farcaster a desarrollos como el aumento de espacio de Bloquear a precios accesibles y la tecnología de Billetera integrada.

Entonces, ¿por qué las aplicaciones de consumidores no se han vuelto populares? Para Cornelius, el otro gran problema es el marketing - ‘el aspecto sociocultural de las cosas’.

“Para los constructores de consumidores, el desafío más difícil es hacer que los usuarios comprendan la experiencia nueva y diferenciada que ofrecen los Activos Cripto y la Cadena de bloques”, dijo Cornelius.

La estrategia de listado antigua ya no es aplicable.

Dijo: “Necesitamos fundadores que sean grandes constructores de marcas, que tengan influencia cultural más allá de la Criptomoneda, y que puedan contar lo que está sucediendo aquí de una manera accesible y culturalmente relevante.”