BTC cayó por debajo de los 90,000 una vez. ¿Cómo será el mercado después de que Estados Unidos complete la transferencia de poder más alta?

Jessy, Golden Finance

Alrededor de las 22:00 del 13 de enero, hora de Pekín, el precio de Bitcoin cayó por debajo de 90,000, según los datos del mercado de OKX, alcanzando un mínimo de 89,111 dólares. Según los datos de Coinglass, hasta las 10:00 a.m. del 14 de enero, la cantidad total de liquidaciones en las últimas 24 horas en toda la red fue de 803 millones de dólares, con 581 millones de dólares en liquidaciones largas y 221 millones de dólares en liquidaciones cortas. Hasta el momento de la redacción, Bitcoin ha rebotado por encima de 97,000 dólares.

Desde el 7 de enero hasta el 13 de enero, el mercado ha estado en una tendencia bajista, con Bitcoin cayendo desde los 102,000 dólares hasta cerca de los 89,000 dólares, una caída de aproximadamente el 12%. Las altcoins han sufrido aún más, especialmente aquellas recién listadas, como Swarms y Usual, que han caído aproximadamente dos tercios desde sus recientes máximos.

Mientras el mercado de criptomonedas caía, el desempeño de las acciones en Estados Unidos también dejaba mucho que desear. En la noche del 13 de enero, hora de Pekín, los tres principales índices bursátiles estadounidenses abrieron a la baja.

Los datos macroeconómicos del último mes de 2024 también se han revelado en los últimos días, y en enero, que es el último mes de la administración de Biden, Estados Unidos se enfrenta a la transición de poder entre el nuevo y el viejo gobierno, por lo tanto, los mercados financieros suelen ser relativamente volátiles en este momento.

Y el 20 de enero, cuando asuma Trump, ¿el mercado de criptomonedas se estabilizará y subirá?

La reducción de las tasas de la Reserva Federal de EE. UU. inferior a lo esperado ha llevado a una caída continua del precio de Bitcoin durante una semana.

Recientemente, el factor clave que ha estado afectando constantemente al mercado de criptomonedas ha sido la publicación de datos macroeconómicos relevantes de Estados Unidos en diciembre de 2024.

En cuanto a los datos de empleo, primero se publicaron el 7 de enero los 8,098,000 puestos vacantes de JOLTs en noviembre en los Estados Unidos, superando las expectativas de 7,700,000. Después de este anuncio, el precio de Bitcoin comenzó a caer después de alcanzar nuevamente los $100,000.

Los días siguientes vieron más datos de empleo relevantes publicados, como el informe ADP de diciembre (que informa sobre el empleo en el sector privado), que mostró una ganancia de empleo de 122,000, por debajo de las expectativas de 140,000 y por debajo del valor anterior de 146,000, lo que lo convierte en el nivel más bajo desde agosto de 2024. El empleo no agrícola aumentó en 256,000 en diciembre de 2024, muy por encima de las expectativas de 160,000 y por encima de los 212,000 de noviembre. La tasa de desempleo en diciembre en los Estados Unidos cayó ligeramente del 4.2% de noviembre al 4.1%, lo que es 0.1 puntos porcentuales más bajo de lo esperado. Por otro lado, el aumento salarial laboral no agrícola de diciembre fue ligeramente inferior a lo esperado. Los salarios promedio por hora aumentaron un 0.3% intermensual, en línea con las expectativas, y un 3.9% interanual, un poco menos de lo esperado.

En general, los datos de empleo anteriores muestran que la situación laboral en Estados Unidos está mejorando, lo que indica una mejora económica y reduce las expectativas del mercado de una reducción de tasas de interés de la Reserva Federal este año.

Los datos del IPC de diciembre de 2024 se publicarán el 15 de enero por la noche, y se espera que la tasa de crecimiento mensual del IPC de diciembre se mantenga en un 0.3%, mientras que la tasa de crecimiento interanual aumentará del 2.7% al 2.9%, alcanzando su nivel más alto en cinco meses. Se espera que la inflación subyacente del IPC, que excluye factores volátiles como la energía y los alimentos, se mantenga en un 3.3% interanual, mientras que la tasa de crecimiento mensual se desacelerará al 0.2%.

Y si, como se espera, el IPC sigue subiendo ligeramente, hará que la política de recorte de la Reserva Federal sea más cautelosa.

La gran caída del mercado de la criptomoneda el 13 de noviembre y la continua tendencia a la baja son una reacción a la situación económica macroeconómica de los Estados Unidos.

Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también siguen aumentando, con un rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años que cerró el viernes pasado en el 4.772%, el nivel más alto desde noviembre de 2023. Esto ha llevado a muchos inversores a vender activos de alto riesgo y dirigirse hacia el mercado de bonos, que es relativamente seguro.

Y con el índice del dólar estadounidense alcanzando 110, la fortaleza del dólar a menudo se considera una señal de la relativa fortaleza de la economía de los Estados Unidos, al tiempo que podría implicar cierta incertidumbre en la economía mundial. En este escenario, la aversión al riesgo de los inversores tiende a disminuir en general. Al mismo tiempo, la fortaleza del dólar aumenta la atracción de los activos en dólares, lo que lleva a los inversores a trasladar fondos de activos de riesgo como criptomonedas a activos en dólares en busca de mayores rendimientos y seguridad de activos.

Por lo tanto, la publicación de estos datos macroeconómicos ha llevado al mercado a la conclusión de que la próxima reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. no cumplirá con las expectativas, lo que es la raíz del pánico en el mercado, y el alto sentimiento de aversión al riesgo ha llevado a la venta de activos criptográficos.

Pero por otro lado, es muy normal que haya grandes fluctuaciones en el mercado financiero cuando se produce el traspaso de poder entre el nuevo y el antiguo gobierno.

Y en enero de 2025, el último mes en el que el gobierno de Biden estará en el poder, en este contexto político, ¿cuán confiables serán los datos económicos que se publiquen?

Después de una rápida caída el día 13, el mercado se recuperó rápidamente y, hasta la fecha de envío, el precio de Bitcoin ha subido a más de 97.000 dólares.

A corto plazo, se observan las políticas criptográficas relacionadas con la administración de Trump, a largo plazo, se sigue observando la economía macro

Actualmente, con la asunción de Trump, se cree ampliamente en la industria que su formal asunción al cargo animará el mercado criptográfico, especialmente si hace comentarios relacionados con la criptografía el día de su asunción, lo que estimulará en gran medida el sentimiento del mercado criptográfico. Esto se debe a que Trump prometió convertir a Estados Unidos en la capital mundial de las criptomonedas y apoyar la creación de reservas estratégicas de Bitcoin, entre otras cosas.

Según el Washington Post, David Sacks y el equipo de transición de Trump están trabajando en estrecha colaboración con líderes de la industria de la criptografía para desarrollar estrategias legislativas. Se espera que Trump firme una orden ejecutiva el primer día en el cargo, que podría implicar políticas controvertidas de contabilidad criptográfica, como la 'desbancarización' y la abolición del requisito de que los bancos incluyan los activos digitales que poseen en sus balances.

Y a medida que las políticas prometidas por Trump se implementen gradualmente, sin duda aumentará la confianza del mercado y atraerá flujos de capital al mercado de criptomonedas.

También hay opiniones de que si las promesas que hizo Trump durante su campaña no se pueden cumplir debido a restricciones de la realidad, e incluso si no menciona las criptomonedas el día de su inauguración, esto afectará la confianza de los inversores y provocará una caída en el precio de las criptomonedas a corto plazo.

Pero en general, el gobierno de Trump siempre ha sido amigable con la criptografía, y las políticas relacionadas con las criptomonedas publicadas durante su mandato son definitivamente amigables, lo que en general beneficia al desarrollo de la industria de la criptografía.

Otro factor que afectará el mercado de criptomonedas sin duda son los factores macroeconómicos, que actualmente son los más inciertos. Después de asumir el cargo, las políticas económicas relacionadas que Trump implementa pueden aumentar la incertidumbre económica mundial.

Cuando Trump estaba compitiendo en las elecciones, abogaba por traer de vuelta la industria manufacturera a Estados Unidos, y para lograr ese objetivo, se necesitaba una debilidad del dólar. Solo así los precios de los productos denominados en dólares podrían reducirse en comparación, lo que aumentaría la competitividad de los productos de exportación y aumentaría su volumen. Y la debilidad del dólar aumentaría la atracción de los activos criptográficos como una alternativa.

Por otro lado, es muy probable que Trump también promueva el proteccionismo comercial, imponiendo aranceles a los productos importados para proteger la industria nacional de Estados Unidos. Esta tendencia hacia el proteccionismo comercial puede provocar fricciones comerciales, lo que genera una gran incertidumbre en la economía y el orden comercial mundial. La situación política y económica global inestable también puede tener un impacto negativo en las criptomonedas.

Por otro lado, según los recientes datos macroeconómicos publicados por Estados Unidos, muchas instituciones han reducido sus previsiones de un recorte adicional de tasas en Estados Unidos. Sin embargo, ¿cómo será realmente la situación de recorte de tasas en Estados Unidos en 2025? También hay una gran incertidumbre al respecto.

En primer lugar, la realización de las promesas de reducción de impuestos y tasas de interés, así como algunas medidas de protección comercial y ajustes en la política de inmigración que el presidente Trump prometió durante la campaña, probablemente requerirán recortes en las tasas de interés para ser realizadas. Sin embargo, por otro lado, con la implementación de estas políticas, Trump está tratando de impulsar el desarrollo económico de los Estados Unidos de todas las formas posibles, lo que también ha llevado a un aumento adicional de la inflación. Para controlarla, es probable que la Reserva Federal elija mantener las tasas de interés sin cambios o incluso aumentarlas.

Pero la Reserva Federal, para controlar la inflación, puede mantener las tasas de interés sin cambios o incluso aumentarlas, pero eso es otra historia. En este momento, lo más seguro en uno o dos meses es que, con la llegada de Trump, se estimulará en gran medida el desarrollo económico de Estados Unidos, lo que requerirá una política monetaria flexible para acompañar.

Si Trump cumple sus promesas al mercado de criptomonedas cuando asuma el cargo, al menos durante el primer mes de su mandato, el autor es optimista sobre la situación del mercado de criptomonedas.