CITIC Securities: Preste atención a la posibilidad de reducción del RRR desde el final del primer trimestre hasta el comienzo del segundo trimestre

El 10 de marzo, CITIC Securities Research Report dijo que detrás de los recientes fondos ajustados está la diferencia de tasa de crecimiento negativo a largo plazo entre depósitos y préstamos, y la gran demanda de los bancos comerciales de pasivos a mediano y largo plazo, como certificados de depósito, y la “expresión flexible” y la “operación estable” del banco central bajo las características del punto de aterrizaje total del instrumento es más prudente, y el método de entrega de liquidez a mediano y largo plazo basado en la recompra inversa ha acortado la duración de los instrumentos monetarios. Se espera que la brecha de liquidez se reduzca drásticamente en marzo, y las variables pueden provenir más de cuestiones estructurales como la presión sobre la renovación de los certificados de depósito a largo plazo de algunos bancos. Se espera que pueda haber una brecha estructural de “dinero largo” en la liquidez de seguimiento, y prestaremos atención a la posibilidad de una reducción del RRR desde finales del primer trimestre hasta principios del segundo.